золото

📌 Селигдар поделился своими финансовыми результатами за 2024 год. Золотодобытчик продолжает оставаться убыточным даже в период роста цен на золото – разберёмся, как такое возможно.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Операционная прибыль по итогам 2024 года выросла в 2,6 раза до 12,9 млрд рублей благодаря росту выручки от реализации золота (+22% год к году) и снижению себестоимости (-15% год к году).

• EBITDA по итогам 2024 года выросла на 27% до 23,6 млрд рублей, рентабельность по EBITDA увеличилась с 33,2% до 39,7% – маржинальность выше средней по сектору, но ниже, чем у Полюса.

• Если не учитывать эффект курсовых разниц, чистая прибыль составила 5,5 млрд рублей – почти в 2 раза выше, чем в 2023 году.

❗ РИСКИ:

• Общая выручка выросла всего на 5,9% до 59,3 млрд рублей, при этом чистый убыток составил 12,8 млрд рублей (в 2023 году был чистый убыток в 11,5 млрд рублей).

• Причиной увеличения убытка стали золотые облигации компании, обязательства по которым росли в течение года вместе с ценой на золото в рублях. Эти золотые займы повлекли за собой курсовой убыток в 18,3 млрд рублей, а также рост процентных расходов на 35,6% до 6,1 млрд рублей.

#XAUUSD
Таймфрейм: 1D

Напомню, среднесрочная цель (https://t.me/waves89/7474) по золоту – 3700+. Несмотря на взятие краткосрочной цели (https://t.me/waves89/8064) в 3113, я продолжаю в своём инвестиционном портфеле удерживать бумажное золото. Закрыл по тейкам только фьючи и опционы.

Пошли и торговые войны вернутся со страшной силой, а золото останется одним из самых надежных инструментов в них.

К серебру это утверждение относится в меньшей степени. А к остальным металлам от платины до меди не относится вообще.

Золото продолжает активно дорожать в четверг, поскольку спрос на защитные активы остается высоким из-за повышенной глобальной неопределенности и опасений эскалации торговой войны США с Китаем.

Котировки июньских фьючерсов на золото на бирже Comex поднимаются на 1,4% — до $3123,2 за унцию. С начала года контракт прибавил в цене около 16,1%.

 После заявлений Трампа о пошлинах котировки желтого металла потеряли 4% за 4 дня, но потом таки начали восстанавливать позиции. Обычно на любых потрясениях золото растет. Что не так с котировками? 🤔

 
На самом деле, на обвалах рынка золото в первые дни тоже корректируется. Например, на ковидном падении в марте 2020 котировки упали на 10% за неделю. Связано это с закрытием маржинальных позиций участников рынка на фоне масштабной коррекции. Чтобы закрыть маржин-коллы, приходится резать более стабильные активы. В ход идет и золото, отсюда и распродажи. Во-вторых, котировки металла перед коррекцией находились на абсолютных максимумах, и некоторые инвесторы в момент падения рынка предпочли фиксировать прибыль.

 
👉 Спрос на безрисковые активы сохранится до момента разворота мировых рынков. Только после этого мы увидим хоть сколько-нибудь заметный откат. А с учетом более длинного горизонта, позитивные перспективы золота сохраняются. Даже если с тарифами все придут к соглашению, у многих стран повысится мотивация покупать золото вместо трежерис, чтобы меньше зависеть от США. Весь этот хаос на пользу золоту. 

Компания «Полиметалл» успешно запустила в промышленную эксплуатацию вторую линию Амурского гидрометаллургического комбината (АГМК-2). Новый автоклавный комплекс, не имеющий аналогов в мире, стал первым в России для переработки сложных золотосодержащих руд двойной упорности. Это позволяет перерабатывать концентраты с различным химическим составом, что укрепляет технологический суверенитет и сокращает зависимость от импорта полуфабрикатов.

С запуском второй линии, объем производства золота на АГМК увеличится с 12-15 тонн до 25-30 тонн в год. Новый проект потребовал инвестиций более 60 миллиардов рублей и был реализован с помощью льготного целевого финансирования ВЭБ.РФ. Амурский ГМК будет перерабатывать концентраты с месторождений в Якутии, Чукотке и Красноярском крае. Примечательно, что проект создаст более 600 рабочих мест, а общая численность сотрудников комбината составит 1,1 тыс. человек.

По словам председателя совета директоров компании, Александр Говорунов, запуск второй линии имеет стратегическое значение для всей горнодобывающей отрасли России.

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена пробила границу белого канала и после теста ее снизу на более мелких ТФ продолжила снижение, обновив лои этой недели и закрыв дневную сессию в районе лоев понедельника. На вечерей сессии, на информации о приостановке Д.Трампом введения пошлин, цена рванула вверх, полностью перекрыв все снижение дня и пробив сильный уровень 282875, что дает первый сигнал на возобновление роста и пока цена не вернулась под этот уровень ожидаем продолжения движения вверх. Подтверждением желания цены расти дальше станет пробой с тестом сверху границы желтого канала и горизонтали 296850. Отбой от этих уровней снова вернет цену к снижению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 296850, 282875, а также границ желтого(290200)и белого(277125) каналов
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 301400

На часовом графике цена после обновления лоев понедельника попробовала уйти в рост, но первая попытка оказалась неудачной и цена, отбившись от границы желтого канала, вновь двинулась вниз, закрыв дневную сессию чуть выше своей локальной поддержки 270975.