инвестирование

   

На фоне последнего громкого и успешного IPO Группы Астра многие инвесторы заговорили о эффективности инвестиций в акции компаний, которые только выходят на рынок.
Я решил разобраться, на сколько выгодно инвестировать в акции российских компаний, которые впервые размещаются на нашей бирже.
Отобрал наиболее значимые IPO последних лет и проследил за динамикой акций компаний, которые вышли на рынок с начала 2020 года, результат не однозначный!

Какие ассоциации возникают у вас при аббревиатуре IPO (первичное публичное размещение)?
Лично я представляю, как на рынке появляется новая акция-это перспективная компания, которая тут же привлекает внимание инвесторов и её котировки начинают расти на десятки, а может даже сотни процентов:)

А теперь давайте вернемся к реальности и посмотрим на несколько громких IPO российских компаний за последние 3 года и что стало с их акциями, смогли ли инвесторы заработать, вложившись в компании прямо «на старте» или понесли убытки.

( Читать дальше )

В то время как геополитический ландшафт готовится к одному из худших конфликтов на Ближнем Востоке за последние десятилетия, многие сырьевые инвесторы готовятся к радикальной неопределенности.

Геополитический ландшафт разрушен. Война на Украине, гуманитарный кризис в Сирии, а теперь то, что Vox Media 15 октября назвал «худшим конфликтом за последние десятилетия» между Израилем и ХАМАС. Для ведущих аналитиков, которые используют новости в качестве основного предсказателя ценовых тенденций, эскалация напряженности «бросила тень неуверенности на мировые финансовые рынки». (11 октября Moneycontrol)

Для волновых аналитиков Эллиотта времена обострения внешних конфликтов часто порождают самые четкие волновые модели рыночной психологии Эллиотта на графиках цен, особенно для самого волатильного рынка — сырьевых товаров. Это тема новейшего образовательного ресурса EWI «5 идей, которые помогут вам управлять рисками и максимизировать возможности в сфере сырьевых товаров», который в течение ограниченного времени предлагается бесплатно всем членам клуба EWI.

( Читать дальше )

На протяжении всей истории, графические модели финансовых рынков имели схожие формы. Причина в том, что модели психологии инвесторов никогда не меняются.

«Параболический» рост на биржевом графике означает резкое движение цены вверх, напоминающее правую сторону параболической кривой.

Другими словами, цена акций взлетела за относительно короткое время.

Давайте посмотрим, что было несколько лет назад с ценой акций Лондонской фондовой биржи.

В нашем обзоре глобального рынка за сентябрь 2019 года говорится:

Группа LSE… движется по восходящей параболической кривой, которая с конца 2000-х годов привела к 20-кратному росту цен на акции. Параболический рост по своей сути неустойчив.

Так и оказалось. После дальнейшего роста LSE рост цен прекратился в начале 2021 года.

Вот как выглядела модель LSE в конце августа 2019 года, а справа от нее — обновленная информация из нашего выпуска «Global Market Perspective» за октябрь 2023 года. Как отмечается в последнем выпуске:



( Читать дальше )

📣 СМИ пишут о том, что РУСАЛ задумался о закрытии своих убыточных заводов, на фоне низких цен на алюминий и введения гибких экспортных пошлин. В конце сентября мы с вами обсуждали, что новые пошлины негативно скажутся на бизнесе РУСАЛа, и судя по всему наши опасения начинают постепенно подтверждаться.

“При текущих ценах на алюминий остановка убыточных производств просто неизбежна”, — поведало агентство Интерфакс, пообщавшись с одним из кредиторов РУСАЛа.

⚒ Напомним, что у РУСАЛа в России 11 заводов, три из которых производят продукцию с высокой себестоимостью — это Кандалакшский, Волгоградский и Новокузнецкий алюминиевые заводы. Из-за геополитики компания лишилась доступа к своему глиноземному заводу в Украине, а потому теперь приходится импортировать больше сырья, что на фоне подорожавшей логистики способствует значительному росту операционных издержек.

📉 Цены на алюминий на мировых товарных биржах в этом месяце упали ещё на -7% (м/м), опустившись уже ниже $2200 за тонну, на опасениях замедления китайской экономики, которая предъявляет повышенный спрос на металл.

( Читать дальше )

📣 Группа Мосгорломбард (ее управляющая компания — МГКЛ) накануне объявила о расширении географии присутствия своего ресейл-направления, и теперь покупка высоколиквидных товаров (к ним относятся ювелирные украшения, изделия из меха и электроника) станет доступна всем жителям страны через онлайн-каналы.

👑 Любопытно, насколько активно развивается бизнес компании. Изначально Мосгорломбард специализировался исключительно на выдаче займов под залог золотых украшений, меховой одежды и техники. Затем к этому направлению органично добавилась деятельность по покупке и перепродаже вышеперечисленных товаров (ресейл), и в этом году компания начала масштабировать данное направление, выделив его в самостоятельный дивизион, одной из ключевых задач которого становится повышение доли он-лайн продаж. Расширение географии продаж через логистические сервисы крупнейших ресейл-платформ один из шагов к этому.

🤵‍♂️“Мы рассчитываем, что расширение географического охвата станет весомым драйвером роста онлайн-продаж и выручки Группы уже в ближайшее время”, — поведал генеральный директор группы Алексей Лазутин.

( Читать дальше )

📈 Индекс Мосбиржи после обновления локальных сентябрьских минимумов (2988,04 пункта) вновь пытается закрепиться в районе своих 20-месячных максимумов, и от итогов борьбы быков и медведей за диапазон 3200-3300 пунктов будет зависеть дальнейший импульс.

🤔 Вариантов развития событий, с точки зрения технического анализа здорового человека, я вижу два:

1️⃣ Пробитие уровня 3300 пунктов с серьёзными амбициозными целями куда-нибудь в район 4000 пунктов в среднесрочной перспективе.

К тому моменту, быть может, и новостной фон станет получше: допускаю, что начнут появляться дивидендные расчёты по нефтедобывающим компаниям за 2023 год, ЦБ и топ-менеджеры банков начнут морально готовить к развороту ключевой ставки и намекать на её снижение в 2024 году, быть может на военном фронте появятся хорошие новости или намёки на переговорный процесс. Возможных вариантов в общем много.

2️⃣ Уровень 3300 пунктов пробить не удастся, российские частные инвесторы продолжат делать упор на облигации (пока времена высоких ставок), топлива для мощного импульса вверх не хватит.

( Читать дальше )

📣 На ленте раскрытия корпоративной информации Интерфакса вышла новость об итогах заседания Совета директоров ГМК Норникеля. Данное событие лично меня заинтересовало прежде всего тем, что в состав правления компании был включен вице-президент по экономике Дмитрий Кушнарев, который назначен теперь старшим вице-президентом и будет отвечать за блок сбыта, коммерции и логистики. Для Норникеля, у которого почти 90% продукции отправляется на экспорт, данный блок является стратегическим, и, видимо, поэтому компания решила усилить данное направление опытным Кушнаревым.

🤷 В инвестиционном сообществе периодически возникают споры на тему замены членов Правления в крупных корпорациях, поскольку, по мнению ряда инвесторов, топ-менеджеры «засиделись» на своих местах и нужна свежая кровь. Больших перестановок в крупных корпорациях в России не было давно, и в топ-менеджменте Норникеля люди давно занимают свои места. Поэтому с назначениями на этой неделе складывается впечатление, что в Норникеле точечные перемены действительно начались и, быть может, это не последнее назначение, а начало нового тренда и вскоре мы увидим дальнейшее обновление команды топов.

( Читать дальше )

Target Hospitality Corp. (не путать с Target Corp.) — специализированная компания по аренде жилья и гостиничным услугам в Северной Америке. Компания предоставляет услуги по размещению работникам компаний, занимающихся разработкой инфраструктуры и природных ресурсов, а также правительству США. Компания стала публичной в результате слияния SPAC в 2019 году и является одной из немногих акций, которые сейчас торгуются выше своей дебютной цены.

Однако поездка не была гладкой. К концу октября 2020 года акции TH фактически упали до статуса копеечных акций, торгуясь на бирже NASDAQ ниже 1 доллара за акцию. Инвесторы, которые были достаточно смелыми и проницательными, чтобы осознать эту возможность и купить акции около этого уровня, теперь получают огромную прибыль. Вчера Target Hospitality закрылась на уровне $14,65, по сравнению с рекордом 2023 года в $18,48, но все же выросла почти на 1700% по сравнению с минимумом 2020 года.

Вопрос, который задает каждая заинтересованная сторона, заключается в том, является ли это шансом купить на падении или частью более крупной коррекции. К счастью, ценовой график ниже, кажется, уже дает нам намек на волну Эллиотта.

( Читать дальше )

📈 С момента нашей сентябрьской прожарки сектора отечественной нефтехимии прошло уже больше месяца, а цены на полимеры тем временем продолжают шаг за шагом обновлять свои многомесячные максимумы, что позволяет рассчитывать на позитивные финансовые результаты Казаньоргсинтеза по итогам 3 кв. 2023 года. В сентябре ценник на полимеры вырос на +23,7% (г/г) до 155,9 тыс. руб. за тонну, а в целом по итогам 3Q2023 рост составил почти +15% (г/г).

Думаю, все вы прекрасно знаете, что на Мосбирже торгуются акции двух нефтехимиков из Татарстана – Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим (НКНХ). Несмотря на то, что обе компании являются дочками СИБУРа, они разительно отличаются по производству продукции, финансовым показателям, дивидендной политике и даже долговой нагрузке.

❌ Последний показатель сейчас особенно актуален, поскольку у НКНХ на балансе есть немаленький валютный долг, и при ослаблении рубля компания фиксирует отрицательные курсовые разницы, что давит на чистую прибыль (в точности как у Сургутнефтегаза, только наоборот). Поскольку по итогам 3 кв. рубль «похудел» к евро на 5%, а львиная доля долга у нижнекамцев именно в европейской валюте, результаты по прибыли вновь разочаруют акционеров.

( Читать дальше )

Решил разобраться в этом вопросе и провел небольшое исследование, основанное на исторических данных движения котировок наиболее популярных акций из состава индекса МосБиржи!

В нескольких последних постах на своих каналах и блогах я заявлял, что собираюсь инвестировать в акции ЛУКОЙЛА до конца текущего года на фоне дорогой нефти, высоких прогнозируемых дивидендов и других позитивных факторов для компании.
В комментариях некоторые читатели писали, что акции ЛУКОЙЛА находятся на исторических максимумах и стоит ждать коррекции.

   

С первого взгляда, это утверждение может показаться логичным.
Действительно, акции ЛУКОЙЛА за последнюю неделю смогли достичь уровня 7375 пунктов, тогда как исторический максимум был 7272 пункта!

Нередко, исторические максимумы в котировках служат сильными уровнями сопротивления и бывает так, что при их достижении акции отскакивают и снижаются.

Давайте разберёмся, действительно ли не стоит покупать акцию, если её котировки на максимумах.

( Читать дальше )