инвестиции

В ходе прошлой недели стоимость золота приблизилась к новому рекорду – 2700 долл./унц. В текущей конъюнктуре мирового фондового рынка поддержку этому драгоценному металлу оказывают высокий спрос со стороны мировых центральных банков, а также начало цикла снижения ставок в США и в других крупных экономиках. О дальнейших перспективах цены на золото, а также способах инвестирования в этот растущий актив рассказывают эксперты телеграмм-канала Блог рынков капитала.

Участники рынка ожидают, что золото продолжит дорожать. Большинство прогнозов на конец 2025 г. сконцентрированы в диапазоне 2800–3000 долл./унц.

Дополнительным фактором привлекательности инвестиций в золото для российских инвесторов является защита от ослабления рубля, поскольку учетные цены на золото рассчитываются на основе глобальных долларовых цен на золото по официальному курсу рубля Банка России. Мы ожидаем, что к концу года рубль может ослабнуть до 95/долл. и 13,2/юань, а в последующие годы тренд на умеренную девальвацию (3–4% в год)

( Читать дальше )

Интервью Натальи Зубаревич РБК Трендам:

• Высокая ключевая ставка пока не быстро замедляет экономическое развитие российских регионов
• В обрабатывающей промышленности темпы роста в январе—июле составили более 8%. Это много. Главный фактор роста — военно-промышленный комплекс.
• Регион-чемпион по росту обрабатывающей промышленности тот же, что и в прошлом году, —Курганская область. За период с января по июль 2024 года прирост составил 48%
• Самое сильное падение в Кемеровской области — на 8%. Причина понятна — проблемы с экспортом угля в условиях закрытого европейского рынка и замедляющейся экономики Китая. В Республике Башкортостан падение на 10% — тут давит снижение добычи нефти. Падение на 7% в Оренбургской области обусловлено снижением добычи газа.
• Как и в 2023 году, хуже себя чувствуют регионы лесопереработки Северо-Запада Европейской части России. Европейский рынок сбыта закрыт, а перенаправить продукцию на другие страны и дорого, и трудно.

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в сентябре 2024 г. составили 771,9₽ млрд (+4,3% г/г), месяцем ранее — 778,6₽ млрд (+21,1% г/г). Низкая база 2023 г. ушла в небытие, во II п. это преимущество исчезло (средний курс $ в сентябре 2023 г. — 96,6₽, а цена Urals — 83,18$, параметры лучше, чем в 2024 г., но сейчас скидки на продажу сырья в Азию сокращены), как вы можете наблюдать % рост относительно 2023 г. уже не 40-50% как в I п. Средний курс $ в сентябре 2024 г. составил 91,2₽ (в августе — 89,2₽), средняя же цена Urals — 63,57$ за баррель по данным Минэк (в августе — 70,27$), цена за бочку в августе была равна ~5800₽ (в августе — 6270₽). По новому бюджету средний прогнозный курс $ за 2024 г. — 91,2₽ (до этого 94,7₽), цена Urals — 70$ (до этого 65$), а НГД подросли до 11,31₽ трлн (повысили на 325₽ млрд, за 9 м. 2024 г. заработали ~8,372₽ трлн), как вы можете понять в сентябре бюджет недополучил (средняя цена бочки ~6385₽). А теперь давайте рассмотрим полноценно отчёт, интересных моментов там хватает:

( Читать дальше )

📈 В 2024 году наблюдается резкий рост спроса на банковские вклады и накопительные счета. Это связано с увеличением ключевой ставки Банка России, которая 13 сентября была повышена с 18% до 19%. Такой рост ставок делает вклады и накопительные счета всё более привлекательными для граждан, стремящихся сохранить и приумножить свои сбережения.

📊 Рост вкладов в цифрах

💰 По данным Центробанка, с января по август 2024 года население увеличило свои средства на банковских счетах на 6 трлн рублей (+13,3%), что составило 51,3 трлн рублей. Из этой суммы 2,1 трлн рублей — это проценты, заработанные за счет капитализации вкладов.

Вклад или накопительный счет: в чем разница? 🤔

• 📅 Вклад — это банковский продукт с фиксированной процентной ставкой на весь срок действия договора. Средства вкладчика приносят доход, который выплачивается по условиям договора (ежемесячно, ежеквартально или в конце срока).
• 💼 Накопительный счет — счет с изменяющейся процентной ставкой и возможностью свободного пополнения и снятия средств. Ставка может корректироваться в зависимости от рыночных условий.

( Читать дальше )

Сегодня рассмотрим отчет СПБ Биржи за I полугодие 2024 года по МСФО, акции с выхода на IPO потеряли 87,07% от своей стоимости, основное направление бизнеса и доверие инвесторов, как обстоят дела в компании, которая была большой «угрозой» для Московской биржи, какие перспективы видны на горизонте (цена с ноябрьского дна превысила 100%) и стоит ли подобрать СПБ Биржу в свой портфель? Давайте разбираться.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

СПБ Биржа являлась крупнейшим организатором торгов иностранными ценными бумагами в России.

( Читать дальше )

Согласно обзору Института статистических исследований и экономики знаний (ИСИЭЗ) НИУ ВШЭ, информационно-коммуникационные технологии (ИКТ) остаются одним из самых быстрорастущих сегментов российской экономики. В первой половине 2024 года объем продукции, реализованной крупными и средними предприятиями ИКТ, увеличился на 34% и составил 3,56 трлн рублей. Этот рост в 1,6 раза превышает средний показатель по экономике, который составил 21,7%.

Доля ИКТ в общем объеме реализованных товаров, работ и услуг выросла с 4,1% до 4,5%. Основным драйвером сектора является IT-отрасль, продажи которой достигли 1,74 трлн рублей, увеличившись на 63,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Продажи в сфере производства ИКТ возросли на 33,3% до 459,9 млрд рублей, в оптовой торговле ИКТ-товарами — на 23,9% до 15,6 млрд рублей. Рост в области телекоммуникаций составил 8,7%, достигнув 1,2 трлн рублей.

Инвестиции в сектор ИКТ за полугодие составили 600 млрд рублей, увеличившись на 47,8%, что вдвое превышает рост по экономике в целом (24,4%).

( Читать дальше )

Федеральная антимонопольная служба России планирует доработать механизм регулирования долгосрочных тарифов в аэропортах, исключив из расчета расходы и нормативную прибыль на инвестиционный капитал, если инвестор изменяет параметры согласованного проекта после его утверждения. Это изменение направлено на уменьшение издержек авиакомпаний, которые могут быть связаны с ростом цен на услуги аэропортов.

Согласно предложению ФАС, в случае увеличения стоимости аэропортового проекта или изменений в пропускной способности терминала нормативная прибыль и расходы будут рассчитываться на основе ранее утвержденного аналогичного проекта с учетом инфляции. Изменения планируется внедрить для проектов, реализуемых с 1 марта 2025 года. В частности, реконструкция аэропорта Ставрополя с бюджетом в 3,4 млрд рублей запланирована на этот период.

Эксперты отмечают, что предложенные изменения могут быть эффективными при стабильной экономической ситуации. В противном случае они могут создать трудности с об
служиванием коммерческих займов, что потребует от операторов аэропортов пересмотра подходов к строительству новых объектов. В качестве одного из оптимальных решений обсуждается возможность льготного кредитования.

( Читать дальше )

Российский энергетический холдинг «Русгидро» инициировал переговоры с индийскими партнерами о совместной модернизации гидроэнергетических объектов в стране. Заместитель генерального директора «Русгидро» Сергей Мачехин сообщил, что индийская сторона проявила интерес к предложениям, касающимся инжиниринговых услуг и безопасной эксплуатации объектов.

Мачехин отметил, что в этом году стороны планируют согласовать список гидроэлектростанций для работы. «Мы предлагаем разработку моделей безопасной эксплуатации на всем жизненном цикле объектов с учетом первоначальных проектных решений. Программы комплексной модернизации действующих объектов позволяют достичь эффективных результатов при небольших инвестициях», — сказал он.

По словам Мачехина, многие объекты в Индии имеют уникальные эксплуатационные условия, требующие тщательного технологического обследования. «Необходимо спрогнозировать долгосрочную модель эксплуатации и разработать критерии безопасности, учитывая особенности геологии, сейсмики и климата», — добавил он.

( Читать дальше )

Нету никого мудрей чем старый опытный еврей, а если кто и есть мудрей так это два таких еврея.

1) Сенаторы и другие публичные фигуры США обязаны отчитываться о покупке и продаже акций после транзакции, в течении 45 дней. Есть сервисы что отслеживают это, сигналы достаточно интересные, см. график ниже.

2) Покупка/продажа менеджментом компаний, директорами, собственных акций, обязаны отчитаться после транзакции, в течении 2х дней (Form 4). Также есть сервисы отслеживающие это. Сложности — 1) менеджмент знает что трейдеры следят за такими сигналами, и может дать фальшивый сигнал, закупив немного акций, нужно отслеживать насколько большая часть средств менеджера вложена в акции, насколько он рискует. Полное число акций у менеджера также публикуется (Form 4) 2) менеджмент может получать акции в виде опционов, в таком виде они им ничего не стоят, и соотв. это тоже можно считать ложным сигналом. Эти данные тоже публикуются.

3) Покупка/продажа компанией своих акций, обязаны отчитаться после транзакции, в квартальном отчете.

( Читать дальше )

Помимо скорого рассмотрения в госдуме вопроса о предоставлении инвесторам права вывода дивидендов и купонного дохода с ИИС-3 (подробнее писал здесь, надежду и веру в светлое будущее, долгосрочному дивидендному инвестору, придает ещё и недавнее заявление заместителя министра финансов Федерации.

Алексей Моисеев, выступая на форуме «Международные бизнес-тренды: вызовы или новые возможности?», вполне однозначно дал понять, что пришла пора заставить платить дивиденды, менеджмент неэффективных госкомпаний:

Я мог бы назвать, но не буду с трибуны, но поверьте мне, что есть несколько компаний в России, крупнейших и лучших компаний, которые переинвестированы. То есть они инвестируют просто потому, чтобы деньги куда-то потратить. И более того, когда компания находится, в известном смысле, на голодном пайке с точки зрения финансовых потоков, что весь избыточный финансовый поток у нее забирается, это заставляет ее в конечном итоге быть более эффективной.

Когда у компании лежат сотни миллиардов рублей на депозитах, они очень быстро расслабляются, и потом выясняется, что все их прошлые прибыли, ROE и все остальное поехало в отрицательную территорию.

( Читать дальше )