Ежемесячный обзор по нашему инвестиционному портфелю, за период с 18.08.2021 по 18.09.2021, а также результаты за полный год с 18.09.2020.
Макроэкономика. За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.
США. В прошедший четверг вышли данные по безработице. Количество первичных заявок за пособием составило 332 тыс. против ожидавшихся 330 тыс. Общее число, получающих пособие по безработице, составило 2,67 млн человек, по последним данным. В то время как неделей ранее было 2,85 млн. Аналитики ожидали, в среднем, что показатель составит 2,79 млн чел. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за август +374 тыс., аналитики прогнозировали в среднем +613 тыс. Безработица в США в августе составила 5,2%, что совпало с ожиданиями рынка. В июле безработица была на уровне 5,4%.
Согласно пересмотренным данным, ВВП США во 2 кв. 2021 г. (2Q21) вырос на 6,6% в годовом выражении. Ранее сообщалось 6,5%. Экономисты прогнозировали пересмотр до 6,7%. Продажи на вторичном рынке жилья в июле составили 5,99 млн домов, экономисты прогнозировали в среднем 5,83 млн. Продажи на первичном рынке жилья в июле — 708 тыс. домов, ожидалось 700 тыс.
Классические методы риск-менеджмента
Риск — главная тема в процессе инвестирования. Полностью избавиться от него не получится, но существуют методы, которые могут облегчить последствия риска.
Как становилось меньше наличных казначейства США TGA (общий счет казначейства) в Федрезерве с момента начала пандемии и в какой степени это финансировалось ФРС (за счет покупки активов) красноречиво продемонстрировано на графике с использованием данных Factset и Fidelity.
Государственный долг США с начала пандемии вырос на 5 триллионов долларов, а баланс ФРС за это время вырос почти до 4 триллионов долларов, значительная часть из этой суммы пошла на выкуп гособлигаций и предоставления средств правительству.
Также в этом выпуске обзор роста ожиданий прибылей на акцию компаний, входящих в основные мировые фондовые индексы. Обзор динамики кредитных спредом высокодоходных облигаций США. Сравнение динамики цен акций роста и акций стоимости. А также быстрый взгляд на капитализацию рынка криптовалют.