индекс ММВБ

Сегодня котировки фондового рынка снижаются. Мне кажется второстепенным вопросом на каких новостях корректируется рынок. Не было бы плохих новостей из Аргентины и новых угроз санкций против России, были бы другие новости, которые оправдывали снижение рынка. Рынок созрел для коррекции (как минимум для боковой) потому что в диапазоне 1500 – 1510 пунктов по индексу ММВБ находится три точки сопротивления, сильным сопротивлением является и отметка 20,5 на графике индекса MSCI Russia Capped. Маловероятным представлялся сценарий, что индекс MSCI Emerging Markets (EEM) (-0,46%) смог бы преодолеть  двенадцатимесячные максимумы без коррекции.
 
Если же говорить о нефтяных котировках, то они непредсказуемы. Они подчиняются не столько законам спроса и предложения, сколько геополитической ситуации в Ираке. Поддерживает цены на высоких уровнях угроза разрушения нефтяной инфраструктуры (боевики захватили крупнейший нефтеперерабатывающий завод). Но нельзя забывать, что сложившееся ситуация служит сближению стран Запада с Ираном. Так министр иностранных дел Великобритании заявил, что пришло время возобновить работу британского посольства в Тегеране. Сегодня в Вене возобновились переговоры между представителями шести мировых держав и Ираном об иранской ядерной программе. Президент Ирана Хассан Роухани считает, что разногласия будут преодолены к 20 июня. Из-за ситуации в Ираке Запад может  отменить санкции, применяемые в отношении Ирана. Затем Иран нарастит добычу нефти, что не пойдет на пользу ее котировкам. Если верить официальным сообщениям, то Иран способен увеличить объем добываемой в стране нефти в 1,5 раза за три месяца.


( Читать дальше )

На вчерашних торгах индекс ММВБ показал «нулевую динамику». Его максимум был на уровне 1497,9, а на уровне 1500 и 1510 проходят долгосрочные понижательные тренды. Закрытие прошлого года произошло на отметке 1503, на отметке 1518 находится максимум за последние семь месяцев. Вопрос не в том будет ли коррекция рынка в июне, а в том начнется ли она немедленно или «медведи» начнут ее сразу после экспирации 16 июня.
 
Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (+0,37%) приблизился к максимальным за год значениям, бразильский индекс Bovespa  на прошлой неделе оттолкнулся наверх от 200-х дневной средней (дневные графики) и последние два торговых дня прошли под знаком энергичного роста, фондовые рынки Азии выросли до трехлетнего максимума. Внешний фон для открытия торгов благоприятный –в начале торгов ждем повышения. Правда, внутренний фон не имеет выраженных драйверов роста – очередной раунд переговоров Украины, России и ЕС в Брюсселе по газу окончился безрезультатно. Вышедшая вчера слабая отчетность банка «Тинькофф кредитные системы» (ТКС) за первый квартал текущего года бросает тень на бизнес банков по потребительскому кредитованию.


( Читать дальше )

Возможно, пришло время коррекции? этот вопрос мы начали себе еще задавать в понедельник текущей недели. Дело в том, что мы ранее писали, что падение российских акций на «украинском конфликте» необходимо использовать для формирования лонгов. Индекс ММВБ от  низов 14 марта вырос уже на 25%, при этом мы в стратегии Liberty MICEX на счетах клиентов прибавили 9%, что является неплохой локальной прибылью, при этом индекс ММВБ все еще находится в символичном минусе с начала года. Напомним, что индекс ММВБ выступает бенчмарком, так как стратегия Liberty MICEX предусматривает работу только от лонга.
 Все три торговые сессии мы методично закрывали позиции, в нашем портфеле были такие акции (Лукойл, Сургут об и Сургут преф, НорНикель, Новатэк, Сбербанк об и Аэрофлот).


( Читать дальше )

Хочу теоретически подковаться. У вас нет случайно обзоров по русскому банковскому и ритейл сектору на русском или англ. языках? 
Мне нужны прогнозы и исследования трендов по расходам граждан, прогнозы роста плохих долгов, снижения кредитования… Буду весьма признателен, если пришлете на мыло: star_trek@list.ru
________________________________________________________________________________________________________________ 

 
Сквозь призму технического анализа
 
На вчерашних торгах фондовые индексы показали положительную динамику. Слабее всего выглядели акции банковского, машиностроительного и металлургического секторов. Взглянем на рынок через призму технического анализа. На уровне 1450 по индексу ММВБ проходит восходящий тренд с 2009 года. Поскольку утром  «быкам» удалось на него взобраться, трейдерам  пришлось покупать акции и это вызвало днем вторую волну роста индекса, связанную с закрытием «коротких» позиций. На уровнях 1480 и 1503 проходят трехлетний и двухлетний понижательные тренды, которые сдерживают пыл «быков».  Болтанка в диапазоне 1200 – 1550 по индексу ММВБ, которую мы наблюдаем последние три года – не самый плохой сценарий для рынка. Чем дольше индекс пробудит на этих уровнях, тем меньше вероятность увидеть его в конце года в районе 800 пунктов (о таком сценарии многие эксперты писали всего лишь два месяца назад).
 


( Читать дальше )

На вчерашних торгах рынок показал повышательную динамику. Поскольку закрытие индекса ММВБ было ниже отметки 1450 пунктов, можно констатировать продолжение боковой коррекции к росту. Русский рынок все еще имеет потенциал роста, настрой инвесторов очень позитивный – новость о том что в Восточной Украине сбит вертолет ВС Украины вызвало небольшую просадку индекса,  но определяющими были другие новости. Президенты России, Белоруссии и Казахстана  подписали в Астане договор о создании Евразийского экономического союза, который, должен стать новым шагом на пути интеграции этих государств. Эта новость определила успех «быков» на 10%. Оставшиеся 90% успеха приходятся на новость о том, что аналитики Morgan Stanley повысили рекомендацию по российским акциям и гособлигациям до «выше рынка» на фоне победы Петра Порошенко на президентских выборах. Мгновенно была забыта плохая отчетность Сбербанка и сезонный фактор. Мы увидели спрос широким фронтов в акциях, имеющих большой вес в российских индексах. Следует сказать, что и до выхода этой рекомендации настроение на нашем рынке были позитивными: в последние 9 торговых дней закрытие дня на графике  ETF  Market Vectors Russia было выше открытия – в течение дня покупатели доминировали. Только на прошлой неделе приток средств в этот фонд составил $ 54,7 млн..
 


( Читать дальше )

    Вчерашний день прошел под знаком снижения рынка, сегодня ждем нейтрального открытия или символического роста. Развивающиеся рынки созрели для небольшой коррекции. Прогноз по индексу развивающихся рынков  MSCI Emerging Markets (EEM) остается прежним: небольшая коррекция к росту от зоны сопротивления 42,5 – 43,5. Вчера этот индекс снизился на 0,86% (42,77). Подпитывать эту коррекцию будет снижение сырьевых рынков: майский повышательный тренд на сырьевом индексе PowerShares DB Commodity (-0,83%) пробит вниз. Котировки нефти стоят на высоких уровнях, но на графике пшеницы сформировался понижательный тренд — на этой неделе были пробиты апрельские минимумы. На графике сахара так же есть сигналы, указывающие на возможное снижение. Для таких развивающихся стран как Бразилия (с большой долей экспорта продукции АПК это важно). Бразильский фондовый индекс Bovеspa снизился на 1,44%.
 
    Наш рынок разогревали под визит Путина в Китай и под то, что выборы на Украине пойдут без осложнений. Сейчас эти локальные драйверы роста себя временно исчерпали. Нужна здоровая коррекция, которая снимет «рыночную пену». Желательно на 50% от последней волны роста (с 1300 пунктов до 1450 пунктов по индексу ММВБ). Если бы индекс ММВБ снизился до 1375 пунктов, то его локальная «перекупленность» была снята. Надежды на то, что драйвером роста станет нормализация отношений между Украиной и Россией мне кажутся иллюзорными. На Украине избрали нового президента Петра Порошенко. То, что Порошенко подтвердил свои планы оставить в должности премьер-министра Арсения Яценюка, говорит о сохранении преемственности политики. Вопрос о цене на газ для Украины будет по-прежнему решаться с позиции силы.  И. о. премьер-министра страны Арсений Яценюк заявил, что Украина намерена требовать от России возвращения $1 млрд за использование 2 млрд куб газа, принадлежащих «Черноморнефтегазу». Нормализация отношений с Украиной откладывается. Начальник пресс-службы госдепартамента США Джен Псаки заявила, что американские власти намерены установить, какую роль играла Россия в том, что голосование на выборах президента Украины фактически не состоялось в Донецкой и Луганской областях.


( Читать дальше )

Динамика сегодняшних торгов зависит от того, как инвесторы отреагируют на выборы. Не столько на выборы на Украине, сколько на прошедшие с 22 по 25 мая выборы в Европарламент. Победитель выборов на Украине был известен заранее. Вопросы теперь заключаются в том, признает ли Россия итоги этих выборов и обвинит ли Запад Россию во вмешательстве во внутренние дела Украины. До открытия биржевых площадок эти вопросы не разъясняться. Что касается выборов в Европарламент, то их итоги таковы, что они сегодня могут подорвать здоровье европейских индексов. Во Франции огромного успеха добился праворадикальный Национальный фронт Марин Ле Пен (по предварительным данным 25,4% голосов). В Германии большого успеха добилась партия «Альтернатива для Германии», которая выступает за возврат немецкой марки и выход страны из Евросоюза.

Поскольку американский рынок сегодня отдыхает, трейдеры будут ждать открытия европейских площадок. Если европейские индексы будут снижаться, то наш индекс ММВБ, то же будет снижаться. В конце недели он выгладил не очень сильно, несмотря на пробитие сопротивления 1430 пунктов.

( Читать дальше )