индексный фонд

Если вы не читали мои материалы про дивидендную и доходную стратегию, то рекомендую начать с них — [1] и [2]

Типичный диалог с приятелем, который подумывает об инвестициях:

Приятель:  Привет, подскажи куда вложить деньги.

Я:  Выведи всё в кеш. Положи кеш на депозит в банке. Не прикасайся к этим деньгам. Ближайшие полгода посвяти изучению инвестиций. Смотри вебинары, читай книги, слушай подкасты и т.д.

Приятель:  Ой. Ну не-е-т. У меня на это нет времени. Давай я лучше дам тебе деньги в управление.

Что я могу посоветовать таким людям? Найдите время (совсем немного) для изучения пассивной стратегии инвестирования. Любые другие способы скорее всего приведут вас к потерям.

( Читать дальше )

Grayscale запускает первый публично торгуемый индексный фонд Digital Large Cap Компания Grayscale Investments получила одобрение регулирующих органов на листинг первого публично торгуемого индексного фонда Digital Large Cap (DLC).

Вслед за получением разрешения от Агентства по регулированию деятельности финансовых институтов США (FINRA), фонд будет включен в листинг внебиржевых рынков и начнет торговаться под тикером GDLCF. Новый продукт будет доступен для всех инвесторов, имеющих доступ к ценным бумагам США.

DLC – это четвертый публично торгуемый инвестиционный продукт Grayscale после Bitcoin Trust (OTCQX: GBTC), Ethereum Trust (OTCQX: ETHE) и Ethereum Classic Trust (OTCQX: ETCG). Grayscale стремится представить на публичном рынке все десять своих инвестиционных продуктов, которые в настоящее время открыты для аккредитованных инвесторов. 

( Читать дальше )

Активное инвестирование 

 Активный инвестор думает, что благодаря своему мастерству, навыкам, «секретным» знаниям или уникальной торговой стратегии, он легко сможет превысить рыночную доходность.

Адепты активных инвестиций непременно стремятся опередить рынок. Это их основная цель и ключевая идея.

 Считается, что благодаря своему мастерству, навыкам, «секретным» знаниям или уникальной торговой стратегии, активный инвестор довольно легко может опередить рынок. В случае с американским рынком эталоном, как правило, выбирается индекс S&P 500, в который входят 500 крупнейших компаний США.

 Некоторым из них, иногда, это действительно удается, особенно на коротких периодах времени. Порой, активный инвестор, получивший интересный результат за месяц или полгода, решает, что так будет всегда и что пора уже явить миру свою гениальность, и даже пытается набрать последователей.

 В развитых финансовых индустриях запада, чаще всего гениальные управляющие создают фонды под собственным управлением и декларируют привлекательную доходность для потенциальных пайщиков этих фондов. Под управлением таких фондов в финансовой индустрии сейчас находятся миллиарды долларов.

И возникает интересный вопрос:

 А могут ли управляющие подобных фондов показывать регулярно, на протяжении нескольких лет доходность от своих операций, превышая все тот же индекс S&P 500?

 Конечно, могут, но чем длиннее горизонт инвестиций, тем меньше остается фондов, опережающих рынок и их число стремиться к нулю. Даже на таких краткосрочных периодах, как 1 год, 3 года и 5 лет, большинству фондов не удается обогнать рыночную доходность и принести пайщикам обещанный повышенный результат. Что уж говорить про более длинные дистанции инвестирования!

Сравнение доходности активно управляемых фондов с эталонными индексными фондами

 Существует научное исследование от SPIVA, публикуемое ежегодно, которое сравнивает доходность от деятельности активно управляемых фондов с рыночной доходностью подобных эталонных индексов. Посмотрим результаты этих исследований по странам и регионам:

• США

 
Источник информации: SPIVA 

Видим в нижней строке, что даже за год почти 65% активно управляемых фондов в США проиграли рынку. А за 5 лет доля проигравших увеличилась до 82%.

( Читать дальше )

primat.kz/2019/01/17/umer-odin-iz-krupnejshix-v-mire-investorov-dzhon-bogl/

Смотрел статистику по нашим индексным фондам и обнаружил странный эффект: они показывают довольно заметно различающиеся результаты.

Но ведь теоретически у них performance должен быть, во-первых, почти одинаковым, и во-вторых, почти совпадать с индексом.

Пример: выборка за 5 лет с 30.04.2008 по 30.04.2013. Просадка ММВБ за это время 17% (с 1667 до 1385). 



Больше всего пугает Альфа-Капитал. Почему он так сильно отстал от индекса?? Это результат кривого управления или чего-то другого?  Интересно, здесь есть их представители?

И практические вопросы:

1) Какие инструменты удобнее всего подходят для долгосрочных вложений в индексы (не только РФ, но и других стран)? Как начисляются дивиденды при использовании таких инструментов?
2) Как не попасть на такой прикол, как с фондом Альфы (вроде бы индекс, а по факту — фигня какая-то).

Вот здесь смотрел статистику:

pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml?free_ranking=0&funds_types=1&year=2013&month=4&date_from=29.03.2013&date_to=30.04.2013&year1=2012&month1=1&year2=2013&month2=4&min_nav=100&funds_values=2&specs[1]=0&specs[2]=23&specs[4]=0&specs[5]=0&period=year5&sort=1&page_num=0&get_xls=0&ajax=1

Вчера на американских биржах произошла маленькая, но очень интересная аномалия, о которойоперативно сообщила аналитическая компания Nanex Research.

31 января 2013 года примерно за 400 миллисекунд до официальной публикации недельногого отчёта по запасам природного газа резко увеличилась торговая активность по фьючерсам на природный газ и паям индексных фондов, таких как UGZ, UNG и BOIL.


( Читать дальше )

www.cboe.com/micro/buywrite/Pap-AssetConsultingGroup-CBOE-Feb2012.pdf

Подал повод к размышлению юзер student_vrt. Все же, Сортино и Шарп увеличиваются, но это конечно для растущего рынка