инфляция в США

В начале апреля были опубликованы последние данные по инфляции в США, согласно которым индекс потребительских цен (CPI) в марте 2024 года вырос на 3,5% в годовом исчислении. Это, к сожалению, выше, чем 3,2%, зафиксированные в феврале, что еще раз показывает, насколько упорной была инфляция после пандемии. Чтобы добавить контекста этим цифрам, Марку Лу из Visual Capitalist визуализировал категории ИПЦ, которые значительно подорожали с марта 2023 по март 2024 года.
Данные и основные моменты

Данные, которые мы использовали для создания этого графика, приведены в таблице ниже.

( Читать дальше )

Узнал я эти сведения от Хазина. Сам Хазин ссылается на других:

Группа Ларри Саммерса (вроде Минфин при Клинтоне) пришла к выводу, что реальная инфляция в США сильно выше, той, которую показывают.
Отсюда, Хазин делает вывод, что тогда и ВВП считают неверно и уже с осени 2021 года в США идёт спад.

Член ФРС — банк Филадельфии пришел к выводу, что безработица выше, чем показывает статистика.
Хазин это поясняет тем, что в США, если человек без работы, но продал через сайт объявлений вазу, то он уже не безработный, а предприниматель и в статистику не попадает.

Павел Рябов (спайделл) пришел к выводу, что денег, что ранее раздали в США, хватит до июня 2024. Далее или раздавать снова, тогда инфляция вверх, либо рынки поваляться.
Хазин согласен.


Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.

👉На открытии торгов пара EURUSD слабо корректировалась после сильного падение на прошлой неделе. Связано столь существенное снижение с заявлением чиновников из ЕЦБ о готовности перейти к снижению ставки «без оглядки на ФРС» и более высокими, чем ожидалось, данными по ИПЦ в США. С учетом того, что ожидания первого снижения ставки ФРС сдвигаются с июня на сентябрь, а ожидания снижения ставки ЕЦБ в июне растут — мы наблюдаем резкое укрепление USD к EUR.

👉Вышедшие данные по объему розничных продаж в США еще раз подчеркнули силу и уверенность потребителя. Это позволило USD отыграть часть сегодняшних потерь.


👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес первых: 71.7% покупателей против 28.3% продавцов, что указывает на вероятность дальнейшего нисходящего движения в EURUSD.

👉👉Технический обзор и выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению валютной пары EURUSD уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

( Читать дальше )

В последнее время стало заметно, что мировая экономика вступает в новый этап, характеризующийся возвращением инфляции. Этот тренд обозначает собой не только изменения в экономической политике центральных банков, но и влияет на различные сектора финансовых рынков. Два основных показателя этого возвращения — рост доходности казначейских облигаций и увеличение цен на нефть.

 

Рост доходности казначейских облигаций

 

Казначейские облигации, являющиеся одним из самых безопасных активов, обычно предпочитают инвесторы в периоды неопределенности или экономической нестабильности. Однако в последние месяцы наблюдается существенный рост доходности по этим облигациям. Это свидетельствует о том, что инвесторы ожидают увеличения инфляции в будущем. Подобное движение происходит в ответ на ожидания ускорения экономического роста, стимулирование правительственных расходов и повышение цен на товары и услуги.

( Читать дальше )

Что означает девал доллара — это обесценивание его… к чему? Правильно к товарам и прежде всего к золоту! А вы че подумали? Что евреи в МВФ обесценят доллар к др валютам? Х там!
Поентому товарные рынки и растут! Это единственное обьяснение которое я нахожу сейчас ибо НЕТ никакого взрывного роста спроса физически ни на нефть ни на цветмет. Всего этого как г за баней. 
И инфляция тому подтверждение, то есть тупо цены переставят и все, а в реалии нет никакого ускорения мировой экономики и проблем с предложением  товаров. 
Всё.

Инфляция в США в марте ускорилась до 3.5% yoy (на 0.3% выше февраля). Core CPI 3.8% yoy (флет к прошлому месяцу). А динамика super-core CPI (less housing) ускорилась 3m annualised до 8.2% и 4.8% yoy. Я уже писал в прошлом посте о цуцванге в котором оказался ФРС, так как расходы по обслуживанию гос. долга растут по экспоненте, но с такими сильными данными ни о каком снижении ставки и речи идти не может. Это важно для всех рынков, потому что это будет давить на все валютные пары в сторону укрепления USD (ставлю на паритет EURUSD в этом году т.к. очень вероятно, что ЕЦБ снизит ставку уже в июне) и соотвественно будет давить на товарные рынки (пока мы этого не видим) и акции в США (с большОй долей выручки non-US). Акции сильно зависят от крепости доллара. Дно в акциях в 2022 году было достигнуто только после разворота DXY и поэтому поход доллара на север, может сильно давить на динамику активов.

Sharpe Ratio за последние 6 месяцев NASDAQ 100 — 2.7, S&P 500 — 3.4. Цифры конечно хорошие, но маловероятно что такой risk adjusted return устойчив, тем более на уровне широких индексов.

( Читать дальше )

👉Текущий рост цен на золото не перестает удивлять и вновь полностью отрабатывает последний прогноз (подробнее — в ТГ канале), который я давал в понедельник.

👆🏻Стоит отметить, что вышедшие данные по ИПЦ в США, которые передвинули ожидания рынка по снижению ставки с июня на сентябрь, привели лишь к небольшой коррекции по золоту. Сейчас наблюдается довольно редкая картина — индекс доллара DXY и цены на золото растут одновременно.
👉При этом в трежерис США продолжается распродажа, что привело к росту доходности по 10-летним облигациям уровней ноября 2023 года. Исторически, наблюдалась очень сильная корреляция между ценой на золото и долговым рынком. Сейчас же эта корреляция сломалась, что уже констатирует Bank of America.



👉Конечно, одной из причин спроса на золото является риск эскалации конфликта между Израилем и Ираном. США подогревают эти ожидания своими заявлениями о вероятной атаке Ирана «вот-вот». Но атаки не происходит, что может несколько остудить ожидания инвесторов.
👆🏻Ключевой причиной роста продолжает оставаться спрос на золото со стороны центральных банков, преимущественно из Азии и в основном из Китая. Думаю, вы заметили, что основной рост цен на золото происходит как раз в азиатскую сессию.

( Читать дальше )

Полгода хуситы Йемена мешают проходу судов в Красном море. Все это ведет к удорожанию поставок и, следовательно, инфляции, особенно в еврозоне.

По разным оценкам от 0.6 до 0.7 п.п. — вес повышения тарифов из-за хуситов в инфляции еврозоны (инфляция в Европе 2.6%).

Какой “взнос” хуситов в мировую инфляцию — никто не посчитал, но мост в Балтиморе точно добавил несколько пунктов.

Какие выводы:
— Сектор морских перевозок адаптировался и уже снизил цены (альтернативные маршруты);
— Рост тарифов на небольшом сроке не имеет долгосрочного воздействия на инфляцию.

Несколько компаний стали использовать перевозки на грузовых самолетах. Там, где небольшие и дорогие товары, например, смартфоны.

У Zara 60% продаж в Европе, в последнем отчете о прибылях и убытках отмечено, что цепочки поставок нормализовались. А вот Tesla приостановила производство на заводе в Берлине (на две недели в феврале) из-за нехватки компонентов.

В любом случае,  сейчас ситуация улучшается, а фондовый рынок — это не рынок реальных событий,  а рынок ожиданий. И все уже выглядит оптимистично.

( Читать дальше )

Курс доллара в России перешел в рост. За один доллар дают уже больше 93,5 рублей и самое интересное, это при высоких ценах на нефть и больших нефтегазовых доходах. Стоит ли ждать в ближайшее время более сильной девальвации рубля. Обсудим все факторы и плюсы, и минусы
Инфляция в Сша вновь перешла в рост, что теперь ждет фондовый рынок Америки и как это отобразится на товарно-сырьевых рынках.
Когда стоит ожидать начало цикла снижения ставок от ФРС.
До каких значений могут вырасти цены на нефть учитывая сложную геополитическую ситуацию на Ближнем Востоке и как это может отразиться на России.
Поговорим и о последних новостях с Отечественного фондового рынка. В частности о дивидендах НЛМК и как эта новость положительно влияет на других металлургов. Об отчете СБЕРа и перспективах банковского сектора в 2024 году.
.
ОБ ЭТОМ И НЕ ТОЛЬКО В ДАННОМ ВИДЕО.



📬Наш НОВЫЙ телеграмм канал: t.me/InvestProfit_new

Разница между ключевой ставкой и уровнем инфляции
Приветствую всех, кто интересуется экономикой и финансами! Сегодня я хочу поговорить о важном показателе, который играет значительную роль в экономическом анализе — разнице между ключевой ставкой и уровнем инфляции.
Что же представляет собой этот показатель? Путем вычета уровня инфляции из ключевой ставки мы получаем разницу, которая отражает реальную стоимость денег и может быть использована в экономическом анализе.
Значение данного показателя является важным для понимания состояния экономики. Положительное значение показателя указывает на то, что реальная стоимость денег растет по отношению к уровню инфляции. Это может свидетельствовать о благоприятной ситуации, поскольку деньги сохраняют свою покупательную способность или даже увеличивают ее со временем.
С другой стороны, отрицательное значение показателя указывает на то, что реальная стоимость денег снижается по отношению к уровню инфляции. Это может свидетельствовать о неблагоприятной ситуации, поскольку деньги теряют свою покупательную способность со временем.

( Читать дальше )