инфляция в США

#мнение 

☠️Большая распродажа — Sell in May — в этом году началась раньше. И возможно, даже будет какая краткосрочная приостановка этой распродажи. Инвесторы сильно напугались. Такое ощущение, что крышки снизу сорвало и у опционных игроков, и у тех, кто хеджировался. А главное, что 50 быков, то есть то, что раньше просто не могло бы быть, то теперь это уже базовый сценарий — каждый раз по 50. И теперь вопрос: а может быть и 75, а может быть и 100? И уже много статей, а может хватить резать кошечку по частям, а сразу сделаем +2% и успокоимся? 🐈

( Читать дальше )

Ситуация с инфляцией в США продолжает активно деградировать. Темпы рост цен замедлились до 0.3% м/м против 1.2% м/м в марте из-за падения цен на энергию на 2.7% в месяц, однако рекордно растут цены на продукты питания 0.9% м/м, снова ускоряется рост цен на новые авто до 1.1% м/м, транспортные услуги растут на 3.1% в месяц, начался разгон цен на медицинские услуги +0.5% за месяц. Цены на аренду жилья также по 0.5% м/м растут, а они составляют треть в структуре ИПЦ, бытовые, культурные и развлекательные услуги растут в диапазоне от 0.4 до 0.8% в месяц.

Инфляция постепенно въедается во все сферы услуг и во все категории товаров, становясь все более устойчивой — ближе к 6-7% среднесрочного роста, если убрать конъюнктурные моменты. Они (чиновники из ФРС и Белого дома) обещали, что инфляция временная и все само рассосется, говорили, что факторы роста цен – это логистика, цепочки поставок, сырье, Путин и инопланетяне. Совершенно упуская из виду свою безумную и безответственную фискальную и монетарную политику.

Всем среда!

Важные события за выходные:

— американские индексы сильно просели. настолько, что NASDAQ снова падал почти на 5%, а SnP пошел ниже уровня в 4000 пунктов.

— криптовалюты соответственно, обгоняя классические рынки, завалились очень бодро и BTC даже ходил ниже $30 000.

— а в Европе пока не могут наложить эмбарго на российские энергоресурсы из-за внутренних разногласий.

Американские площадки вчера нашли силы все таки отскочить, но по начала падение продолжалось и SnP500 был ниже 4000 пунктов. Подрасти котировкам вчера помогла доходность казначейских трежерей, которая существенно снизилась за последние 2 дня и дала участникам торгов немного выдохнуть. Большое внимание будет уделено данным по CPI сегодня и PPI завтра, то есть индексам цен потребителей и производителей. Участники торгов будут ждать сигналов о возможном пике инфляции от этих индикаторов, что будет означать, что ФРС может отпустить в порыве победить инфляцию, принося в жертву фондовый рынок. Поэтому если данный будут хорошие, появится импульс наверх от такого падения и мощных уровней типа 4000 по SnP.

( Читать дальше )

Уровень безработицы (апр): 3,6% (Прогноз. 3,5%, пред. 3,6%)

Доля экономически активного населения (апр): 62,2% (Пред. 62,4%)

Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (апр): 428К (Прогноз. 391К, пред. 428К)

Средняя почасовая заработная плата (м/м) (апр): 0,3% (Прогноз. 0,4%, пред. 0,5%)

Макроданные указывают на возможное замедление инфляции в США. Количество занятых в экономике оказалось выше ожиданий аналитиков —дисбаланса спроса и предложения на рынке труда, который толкал заработные платы вверх, сокращается.

Причина очень банальна – ущербная и тупейшая методология расчета инфляции. Гедонистические индексы, которые учитывают «технологический прогресс и развитие».

Не важно, что технику, комплектующие и бытовое оборудование вы с каждым годом покупаете сильно дороже. Не имеет значения, что цены на видео карты утроились за 2 года, а на оперативную память и жесткие диски удвоились в долларах. Цены на смартфоны в сопоставимой категории, как минимум удвоились. Например, 5 лет назад флагманы продавались по 700 долл, сейчас за 1500. Все это не имеет значение, потому что статистические ведомства видят эту реальность иначе.

Оказывается, если условных пикселей в телевизоре стало больше, следовательно и телевизор лучше, а чтобы сопоставить один телевизор с другим, лучше обрушить ценовой индекс, ведь жизнь стала лучше и веселее! Может быть это и так, но это не имеет отношения к ценам в соизмеримой пропорции. Например 4к телевизоры имеют 8.3 млн пикселей, а монитор из начала начала 90х имели разрешение 640х480 – 307 тыс пикселей примерно за одну цену в 500 долларов. В их интерпретации, мониторы подешевели за 30 лет в 27 раз. Там, конечно, более усложненные принципы оценки, я утрированно суть изображаю.

( Читать дальше )

👉 Я хотел бы воспользоваться этой возможностью, чтобы обратиться непосредственно к американскому народу. Инфляция слишком высока и мы быстро предпринимаем шаги, чтобы снизить ее

👉 Мы видим трудности и работаем над тем, чтобы как можно быстрее снизить инфляцию. Очень важно поддерживать инфляцию на низком уровне, чтобы иметь динамичный рынок труда

👉 У FOMC есть все необходимые инструменты для снижения инфляции

👉 Улучшение условий на рынке труда было широко распространенным явлением. Однако предложение рабочей силы остается низким. Заработная плата растет самыми быстрыми темпами за многие годы

👉 Дальнейшее повышение ставок будет уместным. Дополнительные увеличения на 50 базисных пунктов будут обсуждаться на следующих заседания

👉 Сокращение баланса также будет важным. Наша главная цель — вернуть инфляцию к 2%

👉 У Америки хорошие перспективы для проведения более жёсткой политики. Нам нужно действовать быстро.

👉 На нашем пути могут быть новые инфляционные шоки.

👉 Я ожидаю, что рост числа вакансий замедлится. Вполне возможно, что уровень безработицы может снизиться еще больше, чем текущие 3,6%.

👉 Касаемо рынка труда, мы считаем, что спрос и предложение сбалансируются. Существует способ снизить спрос на рынке труда без роста безработицы

👉 У нас есть отличная вероятность «мягкой посадки». Однако мы ожидаем, что это будет чрезвычайно сложно.

👉 Мы не рассматриваем повышение на 75 базисных пунктов

( Читать дальше )

Издание отмечает, что в начале недели фьючерсы на кукурузу на Чикагской товарной бирже превысили восемь долларов за бушель, что стало рекордным показателем почти за десятилетие.

Автор статьи объясняет, что подобная ситуация сложилась по нескольким причинам. Так, в середине апреля Джо Байден пообещал к лету разрешить продажу бензина с высоким содержанием этанола, что якобы должно снизить цены на автозаправках. Вместе с тем это окажет негативное воздействие на окружающую среду и приведет к подорожанию продуктов.

Дело в том, что для получения этанола необходима кукуруза, которую обычно используют при производстве потребительских товаров и для откорма животных. Учитывая, что 60% связанных со скотоводством издержек приходятся на корма, специалисты ожидают подорожания говядины, свинины, птицы и некоторых видов рыбы

На стоимость мяса также окажет влияние рост цен на удобрения, связанный с происходящим на Украине.

К числу других факторов влияния издание отнесло птичий грипп, засуху в калифорнии и пробки на границе с Мексикой.

www.washingtonpost.com/business/2022/04/21/food-prices-inflation-surge/

( Читать дальше )

⬆️ Индекс Мосбиржи: 2 318,46 (+6,05%)
⬆️ Индекс РТС: 999,84 (+6,24%)

В Совете безопасности РФ прорабатывается проект по созданию в России двухконтурной валютно-финансовой системы, предполагающей обеспечение российской валюты золотом и группой товаров, представляющих валютную ценность. В результате курс рубля будет соответствовать его реальному паритету покупательной способности.

Группа VK займется разработкой российского магазина мобильных приложений. Первую бета-версию магазина планируется запустить до конца мая.

Яндекс запустил на своем маркетплейсе онлайн-универсам одежды и обуви РУМ. В будущем сервис планирует добавить новые функции для магазинов, в том числе сторис на витринах продавцов для продвижения товаров.

Череповецкий металлургический комбинат — ключевой актив Северстали — освоил самостоятельное производство запасных частей для ключевого технологического оборудования.

🔻 S&P 500: 4 175,21 (-2,81%)
🔻 NASDAQ 100: 13 009,71 (-3,87%)
🔻 Euro Stoxx 50: 3 683,30 (-3,36%)
🔻 Shanghai Composite: 2 886,45 (-1,44%)

( Читать дальше )

Инфляция в США бьет рекорды за последние 40 лет. Федеральная резервная система вынуждена реагировать ужесточением кредитно-денежной политики. Как это скажется на фондовом рынке США, раздутым в предыдущие два года огромными вливаниями ликвидности? Проанализируем 6 признаков наступающего медвежьего рынка. 

6 апреля Федеральный комитет по открытым рынкам США выпустил протокол, в котором изложил вероятный план действий по денежно-кредитной политике.

Он предполагает 

• довольно резкое повышение учётной ставки,
• сокращение баланса с июня максимальными темпами по $95 млрд в месяц (на $60 миллиардов в месяц по ценным бумагам Казначейства США и на $35 миллиардов в месяц по ипотечным бумагам).

Политику регулятора сейчас определяет инфляция, которая бьёт рекорды со времен Волкера.

Почему до этого рос SP500?

Рост происходил на фоне беспрецедентной накачки финансовой системы деньгами и околонулевых ставок. Также реальная отрицательная доходность на рынке капитала подталкивала инвесторов к покупке более рисковых активов — акций.

( Читать дальше )

Американский доллар в послевоенном мире был мировой валютой. И когда в 1971 г. президент Ричард Никсон объявил, что доллар на золото меняться больше не будет, мир остолбенел. Поначалу все у США пошло не так: вместо ожидаемого роста занятости и экономики выросли только цены. Рецессии следовали одна за другой, безработица росла, достигнув в конце концов двузначных величин. Доллар быстро терял свою привлекательность и силу. Именно в этот момент на сцену вышел Пол Волкер.

   

( Читать дальше )