инфляция

Сегодня, 15 февраля, Управление национальной статистики Великобритании опубликовало данные по потребительской инфляции в январе. Сообщается, что индекс потребительских цен, включая коммунальные расходы (Consumer Prices Index + Housing — CPIH), в январе сократился на 0,4% по сравнению с декабрем 2022 года. По сравнению же с январем 2022 года рост CPIH составил 10,1%. Опрошенные Reuters аналитики ожидали более высокой январской инфляции — 10,3%. В декабре 2022 года рост инфляции в годовом исчислении составил в стране 10,5%. Таким образом, инфляция в Великобритании замедляется уже третий месяц подряд после пика, достигнутого в октябре (11,1%).

Подробнее – в материале «Ъ»

Пессимизм портфельных управляющих в отношении ближайшего будущего мировой экономики постепенно снижается. Этому способствуют позитивные данные по инфляции и экономике США. Вместе с тем управляющие не уверены в устойчивости тенденций и сдержанно расходуют средства. Предпочтение отдается рынкам развивающихся стран, которые, по оценке игроков, будут восстанавливаться на фоне роста экономик Китая и Индии.

Подробнее – в материале «Ъ»

Инфляция разбушевалась.

Сначала сильные мира сего пытались убедить нас, что это не проблема, потому что это временное явление, вызванное коронавирусом. (Как будто вирус может вызвать увеличение денежной массы.) Но теперь рассказы о приходящей инфляции закончились. Джером Пауэлл недавно признал, что пришло время «отправить на пенсию» это слово. Новая стратегия, похоже, заключается в том, чтобы попытаться убедить вас в том, что рост цен «хорош для вас» и для экономики в целом. Вы можете сами решить, насколько правдив этот аргумент.

Правда в том, что любому правительству нужна инфляция. Она зависит от печатания денег Центральным Банком или ФРС для поддержки своей бюджетной стратегии «занимай и трать». Без инфляционной активности правительство не смогло бы финансировать свои неконтролируемые расходы. Но политики не хотят, чтобы вы знали, что они взимают с вас инфляционный налог, поэтому они распространяют всевозможные мифы об инфляции, чтобы заставить вас чувствовать себя лучше.

( Читать дальше )

Headline-CPI YoY инфляция в США снизилась в январе 7-й месяц подряд до 6,4%, но темпы снижения начинают замедляться. Инфляция оказалась выше, чем предсказывали экономисты. Ожидалось, что Headline-CPI YoY покажет рост цен на 6,2%. Headline-CPI MoM вырос на 0,5% в январе, что является самым большим скачком с июня. Это соответствует прогнозам экономистов, но отражает продолжающийся рост цен в широком спектре категорий.

Core CPI, который не учитывает такие категории как продукты питания и энергоносители — вырос на 0,4% MoM и на 5,6% YoY. Данные месяц к месяцу также оказались такими, как ожидали экономисты, а в годовых цифрах данные по базовой инфляции оказались выше по сравнению с прогнозом в 5,5%.

Таким образом, оба годовых показателя снизились, но меньше, чем ожидалось, а месячные данные вышли ровно как прогнозировалось. Пик текущего цикла инфляции в США составил 9,1% в июне.

Комментарии Wall Street:

Джон Плассард, специалист по инвестициям в Mirabaud:

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Сегодня будет много текста, так что...

Рекомендую вам сварить себе чашечку кофе, залезть на диван, укутаться в уютный пледик и… и погрузиться в прекрасную атмосферу когнитивного диссонанса от Bloomberg.



( Читать дальше )

U.S. CPI (YoY):
Инфляция падает, но цифра выше ожиданий.

▫ 6.4% (ожидалось 6.2%)
▫ пред. значение: 6.5%

Важна не сама цифра,
а то, выше или ниже она, чем ожидания.
Т.е.ФРС может ещё пожечтить, например, до 5,25%.
Поэтому рынки сегодня падают.

С уважением,
Олег.

тоимость доставки товаров по жизненно важным мировым торговым маршрутам упала на 85% ниже своего пикового уровня, поскольку кризис стоимости жизни ударил по потребительским расходам, а сбои в цепочках поставок, связанные с пандемией, ослабли.

В этом месяце доставка стандартного 40-футового стального контейнера из восточного Китая на западное побережье США в короткие сроки стоила 1444 доллара, по данным специалиста по отгрузке Xeneta, по сравнению с пиковой ценой в 9682 доллара в марте прошлого года. Повсеместные задержки и очереди, которые обрушивались на порты в разгар пандемии, также исчезли.

Kiel Institute, немецкий аналитический центр, заявил, что, несмотря на ежемесячный прирост в 2,1% в январе 2023 года, количество отгруженных товаров снизилось на 5% по сравнению с уровнем января 2022 года.

За падением стоит снижение спроса на товары, 90% которых доставляется розничным торговцам морским транспортом. Спрос упал из-за резкого роста инфляции, вызвав серьезный кризис стоимости жизни в нескольких странах и вынудив центральные банки попытаться ограничить расходы более высокими процентными ставками. Открытие баров, ресторанов и других объектов, закрытых во время пандемии, также привело к увеличению расходов на услуги.

( Читать дальше )

Сейчас широко распространенно мнение, что акции в условиях высокой инфляции сильно отстают и не позволяют сохранить капитал в течении длительного времени.
Постарался разобраться сам и хочу поделиться информацией, может получу полезные подсказки и от вас.
Все данные взяты по США, нужно это учитывать, если большая часть акции у вас в других регионах. Но, я думаю, принцип будет примерно такой же

1. Период высокой инфляции определим как с 1968 года (инфляции впервые превысили 4%) и далее тремя волнами до 1982 (инфляции впервые ушла ниже 4%)

Данные можете забрать здесь

2. Возьмем индекс SnP500 за этот период
Пик и дно довольно точно совпадают с периодом высокой инфляции — с ноября 1968 года по июль 1982 года. Падение составило с 908,57 до 325,98 или на 64,13%. Индекс уже скорректирован на инфляцию, но не учитывает дивиденды. Хорошее затяжное падение длинной в 14 лет. Для справки, накопленная инфляция за этот период составила 175,42% (посчитать можно

( Читать дальше )

Рассмотрим самый известный пример долгового кризиса и последующей гиперинфляции в Германии, которые последовали после окончания Первой мировой войны.

С первой частью вы можете ознакомиться по ссылке

 

Лондонский ультиматум

В мае 1921 года был объявлен «Лондонский ультиматум» согласно которому общий объём репараций составил 132 млрд золотых марок, что эквивалентно 330% немецкого ВВП.

Первые 50 млрд золотых марок следовало начать выплачивать незамедлительно на ежеквартальной по 750 млн золотых марок.

Долговое бремя такого объёма составляло около 10% немецкого ВВП или 80% всей экспортной выручки.

Остальные 82 млрд золотых марок должны были начаться, когда экономика Германии придёт в норму.

( Читать дальше )