инфляция

Решил посчитать теоретическую доходность ОФЗ-ИН. Как известно, облигация ежедневно индексируется на индекс потребительских цен (т.е. инфляцию) с лагом в 3 месяца + 2,5% купонами в год. И небольшая рыночная премия, т.к. облигация торгуется чуть ниже номинала.

ОФЗ-ИН появились только в 2015 году, но я решил посчитать доходность на исторических данных, т.к. много споров вызывает доходность ОФЗ-ИН в связи с критикой расчета инфляции Росстатом.

Взял 3 периода — 10, 15 и 20 лет по март 2023 года:

20 лет
Официальная инфляция: 393.85 %
Цены увеличились в 4,9 раза
ОФЗ-ИН дала бы прирост в 6,7 раз.

15 лет

Официальная инфляция: 193.31 %
Цены увеличились в 2,9 раза
ОФЗ-ИН дала бы прирост в 3,8 раза

10 лет
Официальная инфляция: 97.29 %
Цены увеличились в 1,97 раз
ОФЗ-ИН дала бы прирост в 2,39 раз

По доллару. Если бы вы продали доллар и купили ОФЗ-ИН:

Март 2003
Продали по курсу 31.38 и купили ОФЗ-ИН, сейчас это было бы 210 руб
Неплохо, где вам дадут 200 за доллар? А ОФЗ-ИН дали бы.

Март 2008
Продали по курсу 23.75 и купили ОФЗ-ИН, сейчас это было бы 90,25 руб. 

Суть денег ускользала от людей во мраке тысячелетий. Пришло время вывести на свет «ошибку» в восприятии денег, которая пудрит мозги людям.

Проблема слова «деньги» в обработке его сознанием состоит в том, что это слово включает в себя одновременно две концепции. Деньги — это средство для обмена(№1) и как единица измерения(№2).

Люди не привыкли к тому, что одно и тоже слово выступает сразу в двух ипостасях. Единицы измерения — это единицы измерения, абстрактные сущности, свойства вещей. Но в случае с деньгами получилась 2 в 1, вещь в себе, мера и вещь (цель этой заметки заморочить вам голову)).

Мы измеряем деньгами ценность других вещей и тут же используем сами деньги как средство обмена. Это если бы измеряли все килограммами и ими «килограммами» расплачивались бы.

Неудивительно, что от такой катавасии сознание запутается и не будет видеть очевидного. Но это полдела. Подстава в том, что деньги, как мера ценности, не являются постоянными величинами. Тут сознание вообще отказывается думать, люди тысячи лет не могли понять, что сами деньги могут менять свою стоимость.

Что такое инфляция?

В начале определимся, что такое инфляция, слово ЦБ РФ:

Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике.

   В экономике всегда интересно не только событие, но и реакция начальства на это событие – потому что событие – оно, очень часто, производная от действий начальства
Например, дефицит бюджета – за первый квартал он составил 2,4 триллиона, а считая за последние 12 месяцев – 7 триллионов (4,6% ВВП)
Плохо? Ну, как сказать. Экономические власти прекрасно понимают, что абсолютно все, что происходит с бюджетом – и экстремальный рост расходов и снижение бюджетных доходов — это результат решений, принятых конкретными людьми, руководствовавшихся, как мы предполагаем, рациональными соображениями, а не «силой обстоятельств» и именно эти решения определяют происходящее.
Кстати, «проигрыш» бюджета – это «выигрыш» получателей бюджетных денег, если бы не бюджетные расходы, превратившиеся в доходы хозяев промышленного комплекса и всех, кто занят в «выполнении задач» — то спад ВВП был бы не 2%, а 10%. А так – вполне себе приличная статистика.

Обрушение рубля — главная новость этой недели. А за четыре последних месяца он девальвировался уже почти на треть. Что будет дальше? В очередном выпуске YouTube-шоу «Без плохих новостей» Максим Шеин разбирает перспективы национальной валюты и объясняет, как изменение курса скажется на рынке.

Также в выпуске:

— в рубрике Advisory — о показателе «премия за риск» на примере «Норильского никеля»;

— в рубрике «Гонконг» — разбор бизнеса PetroChina;

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

Кроме того, Максим Шеин как всегда подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин.

Главная тема выпуска — доллар выше 83 рублей! Что происходит и чего ждать дальше? Будем разбираться. А что российский рынок? Он будет расти. Об этом тоже поговорим подробно.

Российские компании тоже решили поучаствовать в формировании нового тренда и предложили инвесторам облигации в китайской валюте. Так на рынке «русского юаня» появились первые ВДО – МФК Быстроденьги начала размещение облигации в юанях под 8% годовых.

Зачем МФО юани и будет ли она кредитовать китайских товарищей? В чем выгоды юаневых ВДО для эмитента и инвестора? Чем обеспечены юаневые займы российских компаний? Какие перспективы у «русского юаня» на горизонте 3-5 лет?

На эти вопросы ответят в прямом эфире в гостях у главного редактора канала Finversia Яна Арта финансовый директор МФК Быстроденьги Яков Ромашкин и организатор выпуска, управляющий партнёр ИК Иволга капитал

Подключайтесь к обсуждению в прямом эфире 10 апреля 2023 в 19:00 по мск


Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Показатель, который который учитывает большинство реализуемых на мировом рынке продовольственных товаров, составил в среднем 126,9 пункта в прошлом месяце против 129,7 пункта в феврале, сообщило агентство в пятницу. Это самое низкое значение с июля 2021 года.

Изначально показатель за февраль составлял 129,8.

FAO объяснила снижение цен сочетанием таких факторов, как достаточный уровень поставок, низкий спрос на импорт и продление зерновой сделки, позволяющей безопасно экспортировать украинское зерно через Черное море.

Базирующееся в Риме агентство отметило, что снижение индекса отражает падение цен на зерновые, на растительные масла и на молочные продукты, которое компенсировало подорожание сахара и мяса.

«Хотя цены снизились на глобальном уровне, они по-прежнему очень высоки и продолжают расти на внутренних рынках, создавая дополнительные проблемы для продовольственной безопасности», — сказал главный экономист организации Максимо Тореро.

«Это особенно актуально для развивающихся стран, являющихся чистыми импортерами продовольствия, ситуация в которых усугубляется обесцениванием их валют по отношению к доллару США или евро и растущим долговым бременем», — добавил он.