инфляция

Прежде чем приступать к рассуждениям о перспективах финансовых рынков в следующем году, я хотел бы сориентироваться в моменте – ответить на вопрос: «С чем мы входим в новый год?».

Самые популярные темы сейчас – перспективы монетарной политики (особенно ФРС), экономические перспективы США и ситуация с пандемией. Неопределённость, таящаяся в этих событиях, может финансовые рынки как обрушить, так и поддержать.

И если с вопросами пандемии разобраться крайне сложно (сама ВОЗ часто ошибается в прогнозах), то предположить, что будет делать ФРС, и оценить экономические перспективы США – вполне себе можно. С этих оценок я свой анализ и начну.

Принимая решения в монетарной политике, ФРС, конечно же, опирается на экономические оценки – потому я тоже начну с оценки текущей ситуации в экономике США, а также состояния долларовой ликвидности.

В первую очередь стоит отметить любопытный момент с товарными запасами, а именно – дивергенцию, образовавшуюся между уровнем запасов у розничных торговцев, с одной стороны, и на оптовых складах и производственных запасах – с другой. Этот момент вводит в заблуждение даже опытных аналитиков: на первый взгляд может показаться, что ситуация складывается в пользу развития кризиса перепроизводства, – но это не так:

( Читать дальше )

Прочитав пост  «10 уроков 2021года» (https://smart-lab.ru/blog/755081.php) где  под номером ОДИН стоит посыл что золото не является средством защиты от инфляции, я реально впал в ступор.

И захотелось задать автору (не, не автору поста Никите, который только откопипастил рассуждения некоего Майкла по кликухе Батник) вопрос-
а когда золото с 600 баксов в 2008ом до нынешних 1800  улетело-это что было? Привиделось?

Собственно такие рассуждения они только подтверждают-золото единственный актив, который защищает от инфляции, а по сути от девальвации фиатных денег.

Причем защищает упреждающим образом.

QE только разворачивалось, а золото уже отыграло вливание в спасение проворовавшихся фининститутов астрономических сумм.

Отыграло оно и отвязку от золотого стандарта, и американскую конфискацию золота.

Да, если кому интересно-тут Ежемесячные фермерские цены на американскую пшеницу в граммах золота за бушель с января 2010года по июнь 2017года:


Когда картинка дороже рассуждений всяких Майклов под кликухой означающей расширение файла.

Думайте сами, решайте сами.

Всем здоровья и удачных инвестиций!






 

Безработица снизилась до 3,9% при прогнозе в 4,1% и это слишком хорошие данные, которые позволяют быть ФРС США очень жёсткой в денежно-кредитной политике. Так как ФРС США в своей денежно-кредитной политике ориентировалась на инфляцию и безработицу, а теперь рынок труда в норме, а инфляция высоченная. Давайте заглянем в голову Федрезерва и поймём, чего Евген так боится:

Сначала объясню, как упала безработица на низких показателях новых рабочих мест вне с/х отрасли — дело в том, что данные за октябрь и ноябрь были пересмотрены в сторону увеличения и всё это происходит на низком (хоть и слегка выросшем на 0,1%) уровне участия.

Безработица 3,9% при низком уровне участия в 61,9%, а заработные платы выросли за месяц на 0,6% при прогнозе в 0,3% и в итоге у нас получается, что рынок труда очень плотный. Рабочей силы не хватает, а американцы неохотно выходят на работу, так как заработные платы растут на фоне падения безработицы и при низком количестве людей на рынке труда.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система США, похоже, оказалась между крайностями. В течение долгого времени центральные банкиры утверждали, что инфляция носит временный характер. Нет причин для беспокойства. Действительно, каждый гражданин почувствовал, как дорожают товары. Но долгое время ФРС придерживалась мнения, что ситуация снова нормализуется. Никаких действий не потребовалось. Но теперь центральный банк, похоже, обеспокоен и хочет повысить процентные ставки быстрее, чем было объявлено несколько недель назад.

Последние протоколы заседания ФРС США показывают: Высокая инфляция является головной болью для монетарных наблюдателей, и они, очевидно, больше не хотят оставаться безучастными. Более агрессивная политика процентных ставок неизбежна. Инструмент FedWatch от CME Group в настоящее время показывает 63,3-процентную вероятность первого шага по процентной ставке уже в марте. До сих пор ФРС хотела завершить покупку облигаций в марте, и рынок предполагал, что первый шаг по процентной ставке будет сделан в мае.

( Читать дальше )

навеяно вот этим постом

Владимир, я просто отметил факт что не так всё радужно, покупательная способность рубля упала и сильно, а росстат, кручу-верчу запутать хочу, но лишь бы не реальные цифры на выходе для лохтората показать а какие-то не пришей к звиде 8%, ложь основанная на правде, вот и весь сказ про росстат, по этой причине росстат бесполезен для обывателя, обыватель инфляцию видит через свой кошелёк гораздо лучше.

пользователя Vad в коментах под публикацией в блоге Владимира
smart-lab.ru/blog/754792.php

На самом деле проверить, врет Росстат. и кто живет в реальности, довольно легко.

Давайте возьмем среднюю цену масла подсолнечного (или нужное подставить) в 2000 году например отсюда:
www.gks.ru/bgd/regl/b02_17/IssWWW.exe/Stg/d010/i010290r.htm

Это 23 рубля 20 копеек.

Теперь берем индекс инфляции по Росстату по годам. например отсюда:
xn----ctbjnaatncev9av3a8f8b.xn--p1ai/%D1%82%D0%B0%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D1%86%D1%8B-%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D0%B8

( Читать дальше )

Индекс цен на продовольствие FAO Food Price Index (FFPI) в декабре 2021 года составил в среднем 133,7 пункта, что на 1,2 пункта (0,9%) ниже, чем в ноябре, но все же на 25,1 пункта (23,1%) выше, чем в декабре 2020 года.

За исключением молочных продуктов, значения всех субиндексов, охватываемых FFPI, ежемесячно снижались, при этом международные цены на растительные масла и сахар значительно снижались по сравнению с предыдущим месяцем.

В целом за 2021 год показатель FFPI составил в среднем 125,7 пункта, что на 27,6 пункта (28,1%) выше, чем в предыдущем году, при этом все субиндексы в среднем были резко выше, чем в предыдущем году.

*The Food and Agriculture Organization (FAO) — Продовольственная и сельскохозяйственная организация (ФАО) является специализированным учреждением Организации Объединенных Наций, которое возглавляет международные усилия по борьбе с голодом.


FAO Food Price Index | World Food Situation | Food and Agriculture Organization of the United Nations

В прошлом году в одном из видео я назвал золото самым бесполезным активом для инвестора. Почему? Потому, что, во-первых, за удержание позиции вы платите, во вторых имеете крайне ограниченный потенциал для роста, ну и в третьих, с учетом цикла на рынке капитала имеете огромные риски снижения стоимости. 

Что же такое золото? Это де-факто обратная реальная процентная ставка. Что такое реальная процентная ставка? Номинальная ставка за вычетом инфляции. Номинальные ставки, как правило, это доходности по самым безрисковым инструментам, т.е. по гособлигациям.  

Почему так? Потому, что чем ниже реальные процентные ставки, где инвесторы не получают компенсации за принимаемый риск (а в текущих условиях еще и гарантированно теряют), тем выше спрос на альтернативные инвестиции, к коим относится золото и другие драгоценные металлы.

Что мы имеем в итоге? Инфляция постепенно снижается, а действия феда приводят к росту ставок по безрисковым долгам. И тут мы получаем ожидаемый (об этом рассказывал в видео) рост реальных процентных ставок и падение золота. 

( Читать дальше )

Рубль находится в данный момент в самой уязвимой позиции с апреля 2021 года, так как цена на российскую валюту подошла к 77 за доллар. Учитывая тот график, который ранее Евген опубликовал в канале, то выход из сужающегося диапазона говорит нам о том, что 100 рублей за доллар с точки зрения технического анализа вполне возможно. Поэтому давайте разбираться:

▪️ Инфляция. Дело в том, что последнее время Банк России полностью бесполезен в своих действиях, так как резко угодил в ловушку, которую ему «заготовили» Западные Центробанки и пандемия. В тот момент, когда инфляция росла во всём мире и в основном в России она была импортированная, то Банк России, как белка в колесе крутился с повышением ставок, ограничивая тем самым рост предложения в стране. Ставки росли вместе с ценами, так как инфляция под конец года, после семи повышений ставки подряд, выросла до уровня 8,4%, а инфляционные ожидания практически достигли 15%.

( Читать дальше )

2020 год был довольно неоднозначным для цены на золото. Драгоценный металл завершил год с минусом, несмотря на высокую инфляцию. Но частные инвесторы, в частности, явно обеспокоены ростом инфляции и покупают золото. По крайней мере, об этом говорит физический спрос.

Монетный двор США опубликовал вчера обновленные данные о продажах. Они показывают, что спрос на физическое золото достиг самого высокого уровня с 2009 года. По данным Монетного двора США, в 2021 году было продано более 1,25 миллиона унций золота в золотых монетах American Eagle различных номиналов, что более чем на 48 процентов больше, чем в предыдущем году.

Согласно данным о продажах, самым продаваемым месяцем в прошлом году был январь, когда было продано 220 500 унций золота. Еще одним запоминающимся месяцем для Монетного двора стал июнь, когда было продано 182 000 унций золота, поскольку цена на золото в том месяце упала более чем на 100 долларов, а Федеральная резервная система США дала понять, что до конца года сократит ежемесячные покупки облигаций.

( Читать дальше )