Натолкнули на исследование посты смарт-лабовцев о инфляции. Историческая стата тут. Взяты данные по инфляции по месяцам в годовом исчислении. Посмотрел историю ставок рефинансирования Центрального банка Российской Федерации. Интересная картина вырисовывается, как ранее отмечалось по рублю так и по инфляции, ЦБ реагировал на инфляцию, не будь значении инфляции таким он бы и не реагировал. Это в тему влияний тех или иных данных на цену. Цена выстапает маркером для тех или иных действий участников рынка, а не наоборот. Хорошо видно, что когда инфляция разгонялась ЦБ реагировал запоздало (вначале изучив значение данных по инфляции), а когда опускалась он продолжал повышать ставку:
Слепил с доходностью 10-и летних бондов,:
есть и хорошая новость уровень инфляции будет снижаться, цель — 3,84 — 3,57:
Если бы таких покупок не было, то в настоящий момент инфляция могла бы снижаться несколько быстрей, чем в условиях, когда такие покупки есть. И поэтому мы замедлили снижение процентных ставокЮдаева отмечает, что с поправкой на инфляцию процентная ставка в России является одной из самых высоких на развивающихся рынках.
мы видим риск замедления темпов снижения инфляции или временных зависаний… Нам важно придерживаться достаточно жесткой политики — и чтобы достичь цели, и чтобы удержаться на цели, и чтобы со временем заякорить инфляционные ожидания на этом более низком уровне
Инфляция в РФ с 7 по 13 февраля 2017 была зафиксирована на нулевом уровне, сообщил в среду Росстат.
За предыдущие четыре недели цены росли также по 0,1%, за период с 1 по 9 января (из-за праздников получился более длинный отрезок времени, чем обычный недельный) была зафиксирована максимальная с начала июля инфляция в 0,3% из-за роста тарифов (с 1 января тарифы поднимаются на транспорт, а с 1 июля — на газ и электроэнергию).
Последний раз нулевая недельная инфляция отмечалась в начале сентября 2016 года, когда под действием сезонным факторов дешевеет плодоовощная продукция. Для февраля нулевая инфляция в РФ несвойственна, так как наоборот обычно наблюдается рост цен на плодоовощную продукцию.
Как сообщалось, в январе инфляция в РФ составила 0,6%, а в годовом выражении снизилась до 5,0% с 5,4% в декабре. До этого три месяца (в октябре-декабре) инфляция составляла 0,4% в месяц, то есть недельная инфляция была примерно 0,1%.
С начала февраля инфляция к 13 февраля составила 0,1% против 0,4% за 15 дней февраля 2016 года (но из-за разницы дат измерения напрямую сравнивать эти данные не вполне корректно). С начала 2017 года цены выросли на 0,7%.
По мнению некоторых экспертов, уже в следующем году США рискуют погрузиться в рецессию. С начала финансового кризиса прошло уже 10 лет, и экономика США уже начала «перегреваться», предупредил Джеймс Каррик, экономист Legal & General Investment Management.
Он уверен, что серия повышений процентных ставок в США в 2018 году приведет страну к рецессии. «Каждый спад в США был вызван ужесточением кредитных условий», — сказал он, отметив рост инфляции и обсуждения ФРС планов по повышению процентных ставок.
Год назад Федеральная резервная система США начала плавно и осторожно повышать процентную ставку. Но экономисты Legal & General опасаются, что сильный доллар и низкие цены на сырье на мировом рынке ограничат рост инфляции. При этом они предупреждают, что экономика находится в стадии «перегрева», что, наоборот, может резко подстегнуть инфляцию, в результате чего Федрезерв будет вынужден повышать ставку быстрее.
Еженедельный анонс главных экономических событий от Insider.pro
Ключевым отчетом этой недели станет статистика по розничным продажам в США. Среди других важных отчетов — число разрешений на строительство, объем промышленного производства, индексы производственной активности ФРБ Филадельфии и NY Empire State. Ситуацию с инфляцией в США прояснят индексы потребительских цен и цен производителей.
Председатель ФРС Джанет Йеллен выступит перед Конгрессом с полугодовым отчетом по денежно-кредитной политике.
02:50 ВВП Японии в IV квартале. Прогнозируется сокращение темпов роста с 1,3% до 1,1%.
14:00 Ежемесячный отчет Бундесбанка.
04:30 Индекс потребительских цен КНР за январь. Прогнозируется ускорение темпов инфляции с 2,1% до 2,4% в годовом выражении.
07:30 Объемы промышленного производства Японии за декабрь.
2014 и 2016-ый складывались очень удачно для моих инвестиций в эти фондовые ETFы.
Летом 2016 началось резкое падение бондов, после чего последовало множество комментариев о кончине бычьего рынка.
Скажу сразу, что я так не думаю, и это падение в очередной раз планирую использовать для покупок с определенной долей защиты.
Ниже будет объяснение, но если вам не хочется читать, спускайтесь в самый низ поста — там всего пару итоговых строк о том что нас ждет.
Но всё по-порядку.
На днях появились предостережения Bank Of America:
«Если доходность облигаций и цены на золото растут одновременно, рынок может развернуться в противоположную сторону — по крайней мере, это показывают исторические параллели» сообщает CNBC.
Многие аналитики стали говорить о неизбежном повышении ставки ФРС, а вместе с ней о росте доходности по облигациям до 6% буквально в ближайшие пять лет, что должно в свою очередь повлечь снижение на рынке бондов, а вместе с ним и на фондовом рынке. Фактически апокалипсис для рынков.