инфляция

В марте цены подскочили на 9,8% — это самый высокий показатель почти за 40 лет.

·       Экономика Испании окажется в числе наиболее пострадавших в Европе от энергетического шока

Инфляция в Испании выросла самыми быстрыми темпами почти за четыре десятилетия, превзойдя ожидания, поскольку война России на Украине еще больше увеличивает и без того высокие счета за электроэнергию.

Снижение уровня жизни в Европе будет продолжаться, и статистическая служба Испании заявила, что в марте потребительские цены подскочили на 9,8% по сравнению с прошлым годом, превысив все оценки опроса со стороны Bloomberg 15 экономистов (за счет продуктов питания, топлива и электричества).

Германия опубликует данные по инфляции позже в среду, причем цифры, уже полученные из земли Северный Рейн-​Вестфалия, сигнализируют об очередном превышении в национальном масштабе.

Это отразится на пятничных данных по инфляции в еврозоне, где рост цен уже почти в три раза превышает целевой показатель ЕЦБ в 2%, при этом аналитики предсказывают новый максимум.

Цены на офисную бумагу снизились на 30%, на прокладки — на 15%, также подешевели предметы детской гигиены и бытовой техники, сообщает РИА «Новости» со ссылкой на пресс-службу маркетплейса Wildberries.

«Отмечается снижение цен на бумагу для оргтехники — до 30% на отдельные предложения… Продавцы Wildberries снизили цены на некоторые детские смеси и гигиенические прокладки на 13%, подгузники – на 17%», — указано в сообщении.

Также представители маркетплейса уточнили, что среди бытовой техники подешевели варочные панели — на 22%, стиральные машины — на 20% и холодильники — на 15%. Кроме того, значительно подешевели некоторые модели ноутбуков и системные блоки (до 30%), компьютерные мониторы (до 40%), а также отдельные модели смартфонов — среди них и iPhone 13 (на 20% в среднем).

«Продавцы также снизили цены и на некоторые модели телевизоров на 30%», — заявили в пресс-службе маркетплейса

С одной стороны, под угрозой поставки углеводородов из России; с другой, ожидание решения по увеличению добычи сырой нефти странами ОПЕК+ и локдаун в крупнейшем китайском городе Шанхае. Все это привело к значительному росту волатильности и маржинальных требований, а стоимость хеджирования подскочила на 25% — 50%.

Источник изображения: bloomberg.com

Китай продолжает использовать политику Covid Zero, которая в ответ на выявление заболевания в отдельном районе предполагает жесткое ограничение на передвижение с массовым тестированием населения. В этот раз ограничения затронут 10 млн из 25 млн жителей Шанхая. Локдаун в крупнейшем китайском городе неизбежно приведет к снижению потребления энергоресурсов. Аналитическое агентство Rystad Energy оценивает его влияние в 200 тыс. баррелей в сутки.

Еще дополнительные 430 тыс. б/с на мировом рынке могут появиться в мае благодаря решению ОПЕК+, заседание организации запланировано на 31 марта. Не входящие в ОПЕК+ страны, по оценкам альянса, увеличат добычу в 2022 году на 3 млн б/с, при этом мировое потребление вырастет на 4,2 млн б/с. Даже без учета геополитического обострения на нефтяном рынке сохраняется небольшой дефицит, который может быть нивелирован не раньше третьего квартала.

К сожалению, не существует надежного способа защититься от инфляции.

Как инвесторы, все, что мы можем сделать, это защитить себя от этого тревожного экономического встречного ветра.

Один из лучших способов защитить себя от этого встречного ветра — инвестировать в свою личную карьеру. Лучший способ преодолеть инфляционные силы — увеличить доходность, что не имеет ничего общего с инвестированием.

Но есть несколько способов защитить свой портфель от инфляционного давления.

Материальные активы

Один из лучших способов — инвестировать в твердые и материальные активы, такие как инфраструктура. Инфраструктурные активы, как правило, обеспечивают защиту от инфляции по двум причинам.

Во-первых, контракты, привязанные к этим активам, имеют тенденцию к годовому росту инфляции. 

В этом тексте (текст не для всех точно, потому, что не про «чо купить» и не про раскраски на графике) я хочу поговорить с вами про концепт работы на рынке, о котором мало где написано, чтобы дать понимание новичкам, но который является очевидным для профессионалов. И для понимания этого концепта, нам нужно уяснить несколько крайне важных тезисов.

С точки зрения наличия рисков, риски есть в любой форме сохранения ценности. Наличные могут украсть, валюта может обесцениться, банк обанкротиться и т.д. Поэтому идея полностью убежать от рисков выглядит несколько абсурдной, хотя само желание понятно. Тут весь вопрос лишь в когнитивных искажениях. Вот кэш под матрасом, матрас мой, кэш тоже. Вот банк, я 20 лет туда хожу, что с ним произойдет. Золотом пользуются пять тыщ лет, и будут еще столько же. Ну и т.д. Суть, я думаю, понятна.

Теперь же давайте поговорим про то, что такое реальная доходность. Хоть многие понимают этот термин, на практике используют лишь единицы. Реальная доходность — это прирост в покупательской способности вашего капитала. Считается этот параметр очень просто: номинальная доходность — инфляция. Если вы заработали 5%, при инфляции 2%, то реальная доходность составит 3%. Если же вы заработали 2%, при инфляции 7%, то реальная доходность (а точнее убыток) -5% в покупательской способности.

Ожидается, что британская экономика пострадает от замедления роста на фоне самого сильного шока от цен на энергоносители с 1970-х годов, предупредил управляющий Банка Англии .

Эндрю Бейли сказал, что есть признаки замедления спроса со стороны потребителей и предприятий, поскольку они испытывают сильное давление из-за роста стоимости жизни, а также резкого роста цен на газ, электроэнергию и другие товары и услуги.

«Шок от цен на энергоносители в этом году будет сильнее, чем в любой другой год 1970-х годов», — сказал он на мероприятии, организованном аналитическим центром Брейгеля в Брюсселе в понедельник. «Оговорка в том, что 1970-е годы были чередой лет, и мы очень надеемся, что сейчас этого не будет. Но как один год, это очень, очень большой шок».

Треднидл-​стрит заявила ранее в этом месяце, что инфляция может достичь 8% этой весной после резкого увеличения счетов за газ и электроэнергию, которые должны быть выплачены в пятницу. Поскольку инфляция уже выросла до вторжения России в Украину, она заявила, что глобальные цены на энергоносители, поднявшиеся из-за войны, могут привести к росту инфляции в Великобритании почти до 10% в конце этого года.