ключевая ставка ЦБ РФ

ММК — опер отчет слабый, но актив дешевый

ММК отчитался за 4 кв и 2024 год по операционным данным. Последний отчет мы рассмотрели только на Инвест часе, пост не выкладывала. Но в 3 кв было значительное снижение показателей.

коротко о данных за 4 кв 24 и весь 24г:

▪️Производство стали: Сокращение на 4,4% в 4 кв и на 13,8% за год.
▪️Общий объем продаж: Уменьшился на 4,7% за 4 кв и на 9,8% за год.
▪️Продажи премиальной продукции: Сократились на 9,4% в 4 кв и на 6,4% за год. Доля премиальной продукции в портфеле продаж снизилась до 45,6%

Основные причины – ремонтные работы, замедление строительной активности и рост стоимости заемного финансирования, а также снижение цен на сталь.

Что интересно, по производству стали это самый низкий показатель с 2013 (!) года. При этом котировки снизились на 54% с пика 2021 года и на 40% с пика 2024 года. Котировки синхроны со строительной отраслью, не забываем ок 80% стали используется в строительстве.

( Читать дальше )

На экономическом совещании президент озвучил важные данные, которые могут повлиять на решение регулятора по ключевой ставке:

👉 Динамика корпоративного кредитования в январе оказалась ниже целевых ориентиров.

❓Но что же это значит?

В декабре аналогичные данные уже привели к сохранению ставки, так как замедление кредитования способствовало снижению спроса и инфляции.

Эта тенденция продолжается и сейчас, при этом динамика кредитования выходит лучше ожиданий.

💡 Так что у ЦБ сохраняются веские причины для того, чтобы на следующем заседании вновь оставить ключевую ставку без изменений!

Но о ее снижении говорить все еще рано...

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

И для нашего с вами удобства данные точки входа будут опубликованы в нашем Telegram: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Присоединяйтесь и сами все увидите, это отличная возможность купить, пока другие будут бояться ❤️

( Читать дальше )

 ИНФЛЯЦИЯ

Годовая инфляция в России достигла 9,5% в 2024 году, что обусловлено высокими расходами на оборону и национальную безопасность, которые, как ожидается, составят 41% от общих расходов государственного бюджета в 2025 году, государственными субсидиями по кредитам и стремительным ростом заработной платы на фоне нехватки рабочей силы.

Инфляция возглавляет список экономических проблем в опросах общественного мнения: цены на основные продукты питания, такие как масло, яйца и овощи, в прошлом году показали двузначный рост.

Это влияет на доходы наиболее уязвимых групп населения: реальные пенсии снизятся на 0,7% с января по ноябрь 2024 года.Центральный банк борется с инфляцией путем повышения процентных ставок.

Президент Путин заявил, что процентная ставка не должна быть единственным методом борьбы с инфляцией, и призвал правительство обеспечить стабильное предложение товаров и услуг для ограничения роста цен.

ВЫСОКИЕ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ

В октябре Центральный банк России повысил процентные ставки до 21%, что является самым высоким уровнем с первых лет правления Путина, когда Россия боролась с хаосом, вызванным распадом СССР.

( Читать дальше )

Рецепт: избавляться от руководителей живущих сегодняшним днем и думающих о своих формальных и неформальных обязательствах

Инфляцию можно понизить только довольно большой кровью

Придется резать проекты и увольнять с великим трудом набранных и обученных людей

Иначе — никак

И больше нельзя показывать даже лучик надежды на смягчение ДКП!

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 14 по 20 января ИПЦ вырос на 0,25% (прошлые недели — 0,67% это расчёт с 1 по 13 января, 0,33%), с начала января 0,92%, с начала года — 0,92% (годовая — 10,04%). Хочу отметить, что в целом за январь 2024 г. инфляция составила 0,86%, данные цифры уже превышены (причём недельный рост на 0,25% в 3 неделю января почти рекордный, хуже было только в 2015 г. — 0,58%), а впереди ещё 11 дней подсчёта. Такие темпы нас могут вывести к 1,2-1,3% по январю, это приведёт к 14 saar (месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), то есть никакой речи о замедлении инфляции вообще идти не может, потому что мы останемся на уровне декабря 2024 г. (это в праздничном январе, где 8 дней не работают некоторые банки, предприятия и по сути спрос должен охладиться) и это полнейший провал. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,09% (прошлая неделя — 0,51%), дизтопливо на -0,01% (прошлая неделя — 0,5%), динамика существенно замедлилась и этому есть объяснения (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,5%).

( Читать дальше )

( Читать дальше )

«Корпоративное кредитование в декабре 2024 года замедлилось,
в январе динамика портфеля складывается ниже целевых ориентиров».
Президент РФ Владимир Путин на первом в этом году совещании по экономическим вопросам
22 01 2024
www.interfax.ru/business/1004161

В отчёте Сбера за декабрь обратил внимание на замедление кредитования в декабре на 1,4% м/м.
Да и кто, например, будет брать ипотеку по ставке от 25% (проблемы у целых отраслей — девелоперы и др.) ?
В связи с замедлением кредитования, ставку повышать очень больно.

Снижать ставку тоже нельзя, т.к. инфляция растёт

Напоминаю.
Инфляция в РФ с 14 по 20 января составила 0,25%,
в годовом выражении превысила 10% (снова рост инфляции)
Инфляция в РФ с 14 по 20 января составила 0,25%, в годовом выражении превысила 10%
После 0,67% с 1 по 13 января
(из-за праздников получился почти в два раза более длинный отрезок времени, чем обычный недельный)
ИСТОЧНИК: РОССТАТ

Поэтому, думаю, ставку оставят 21%

1. А цель постоянного повышения — создать печальную уверенность у экономических агентов, что надо сжиматься и по другому — никак

2. А этот акт неповышения добавил иллюзию, что можно отсидеться до снижения, набрать еще кредитов

3. Есть сигналы, что компании задерживают оплату кредиторки и налогов

4. Если давать такие сигналы, то некоторые компании обанкротятся, вместо того, чтобы уволить половину персонала и сократить другие расходы

5. На тренд повышения можно выйти сразу добавив +4% до 25% в феврале. Иначе опять кто-то будет на что-то надеяться.

Явный приоритет обеспечить кредитование…

В декабре динамика корпоративного кредитного портфеля серьёзно замедлилась, и в январе она складывается ниже целевых ориентиров. При этом качество выданных кредитов остаётся на высоком уровне. Доля просроченной задолженности в корпоративном портфеле, то есть кредитов компаний, бизнеса, составляет 2,6 процента, а в розничном – гражданам, физлицам – 3,7 процента. И эти показатели были стабильны в течение всего прошлого года.

В свою очередь, банковский сектор России обладает достаточным запасом капитала, он подрос за предыдущий год, чувствует себя банковский сектор уверенно, имеет необходимые ресурсы для финансирования развития отечественной экономики.

Понятно, что снижение кредитной активности может создать риски для долгосрочного роста. Мы это обсуждали не так давно на встрече с бизнесом.Важно не допускать подобных перекосов и в целом обеспечивать такое увеличение кредитного портфеля, которое необходимо для уверенной экономической динамики и при этом позволяет добиваться ориентиров Центрального банка по инфляции. Непростая задача, но к этому надо стремиться.

( Читать дальше )

Дисклеймер: Мнение автора является исключительно частным мнением, заготовкой на сценарий для ситком сериала, описанная ситуация и все персонажи являются хуложественнвм вымыслом, все совпадения случайны.


Телеграм каналы разгоняют новость и слухи о том, что Мишустин активно ведет разговоры о замене руководителя ЦБ на нового человека, далекого от сислибов и их тусовки, но разбирающегося как в кредитной денежной политике, так и в реальных денежных потоках и трудностях системного крупного бизнеса в условиях жесткой ДКП.

Вероятно таким образом Наби пытаются зажать в тиски и показывают, что если будет и дальше себя вести непреклонно и независимо, то ее ждет отставка.

Возможной кандидатурой называется Петр Фрадков (ага, однофамилец бывшего когда-то премьера Михаила Фрадкова) текущий председатель Промстройбанка, и якобы его кандидатура устраивает всех, от Грефа-Костина, до Мантурова, Ростеха, Ковальчуков и Кириенко.

Если все это правда, то интересно как поступит несгибаемая Наби, пойдет на принцип (ибо давно ходят слухи, что она как будто бы и далеко не против чтобы уже уйти к чёртовой матери в тень), либо прогнётся и пойдёт на поводу у этих угроз и намеков и начнет как минимум стабилизацию ставки, а как максимум и вовсе по приказу этой шайки принимать решения, которые ей будут навязаны.