ключевая ставка цб рф

«Если вы спросите мое персональное мнение, я бы поднимал ключевую ставку до уровня 17-18%», — сказал Пьянов, отметив, что двузначные значения ключевой ставки надо зафиксировать как минимум на три года."

tass.ru/ekonomika/20933515


Слава богу этот ВТБэшный манагер не принимает решений относительно ставки. 
Хотя он, костя, гера и прочие перепродавцы ЦБэшной ликвидности это своего рода братва из российского блэкрока.
Напоминаю что двузначная ставка это ставка в диапазоне 10-99%. 

Рынок облигаций привлекает всё больше инвесторов, которые нацелены на стабильную доходность и хотят зафиксировать высокие ставки. Что влияет на ключевую ставку и какие выпуски облигаций могут принести самый большой доход.

Рынок готов к ключевой ставке 17%

Инвесторы так активно закладывают в котировки повышение ключевой ставки до 17%, что нервозность зацепила даже рынок акций. В пользу повышения ставки говорят и данные из опубликованного 28 мая отчёта ЦБ о ситуации в банковском секторе в апреле.

Будущее повышение ключевой ставки уже учитывается и в ставках денежного рынка, на котором главную роль играют крупные банки:

• Ставка межбанковского кредитования RUONIA сроком на полгода на прошлой неделе стабильно превышала 16%, и по итогам понедельника, 27 мая, составила 16,2%.
• RUSFAR, индикатор стоимости операций РЕПО с ЦК и ориентир для фондов денежного рынка, на сроке более одного месяца также выше 16%.
• Ставки по процентным свопам (IRS), которые позволяют хеджировать колебания ключевой ставки на горизонте года, превышают 17%.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Ⓜ️ По данным ЦБ, в апреле 2024 г. спрос в кредитовании составил 549₽ млрд (1,6% м/м и 26,3% г/г, месяцем ранее — 571₽ млрд). В апреле 2023 г. он составлял 502₽ млрд, уже второй месяц подряд мы превышаем темпы прошлого года, думаю, что в мае картина не поменяется. Наконец-то регулятор в данном отчёте раскрыл цифры в потребкредитовании и автокредитовании (спойлер — всё ужасно), в прошлых постах я отмечал бум в кредитовании, оказался прав (на основе данных по инфляции, Сбериндекса в категории потребительского спроса и отчёта некоторых банков). Темпы марта-апреля удручают, просвета не видно, и май навряд ли будет лучше, поэтому высокая ключевая ставка с нами надолго, но и её повышение неизбежно. Давайте перейдём к данным.

🏠 По предварительным данным, ипотека в апреле ускорилась до 1,4% (+1,2% в марте), во многом за счёт снижения уровня досрочных погашений (льготная ипотека требует малых платежей, да и зачем переплачивать, если депозит даёт 16%). Выдача ипотеки с господдержкой составила 350₽ млрд (326₽ млрд в марте), выдача же рыночной — 116₽ млрд (121 млрд в марте).

( Читать дальше )

Объем рынка краудлендинга в России снизился на 4% по итогам апреля, достигнув 2,23 млрд руб. Это уже второй месяц подряд сокращение, что ранее не наблюдалось. Причиной этого стала высокая ключевая ставка, делающая облигации и банковские вклады более привлекательными для инвесторов.

Согласно данным Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП), объем финансирования на рынке краудлендинга в апреле составил 2,228 млрд руб., что на 4% меньше, чем в марте. Это впервые в истории рынка наблюдается снижение объемов два месяца подряд.

Участники рынка указывают, что высокие ставки на рынке требуют совершенствования скоринг-моделей и ужесточения требований к заемщикам для повышения фактической доходности. Ставки на краудлендинг должны быть около 27%, чтобы обеспечить спред в 8–10% к двухлетним ОФЗ.

Однако многие заемщики не готовы кредитоваться на таких условиях из-за ощущения дороговизны кредитования. Вместе с тем, участники рынка уверены в дальнейшем росте, учитывая непокрытую потребность малого и среднего бизнеса в финансировании. Потенциальная емкость рынка краудлендинга оценивается в 40–50 раз превышающей текущие показатели.

( Читать дальше )

С 29 мая ВТБ увеличит базовую ставку по ипотеке на один процентный пункт до 17,5% годовых. Решение обусловлено ростом стоимости облигаций федерального займа (ОФЗ) более чем на 1 п. п.

Ставка 17,5% годовых будет доступна при условии комплексного страхования, подтверждения дохода и занятости, первом взносе не менее 30% и крупном размере кредита. Для будущих зарплатных клиентов ставка составит от 17,4%.

Минимальная ставка на машино-места и кладовки установится на уровне 18,6% годовых, на коммерческие помещения – 19,1%. Клиенты, чьи заявки были одобрены до 29 мая, смогут воспользоваться прежними условиями до 13 июля включительно.

ВТБ рассматривает возможность улучшения условий по депозитам и накопительным счетам для физлиц в ожидании продолжительного сохранения высокой ключевой ставки.

Министерство финансов предлагает с 1 июля повысить ставку по семейной ипотеке до 12% годовых при наличии двух несовершеннолетних детей старше 6 лет. Для семей с детьми младше 6 лет ставка останется на уровне 6%. На 10 мая рыночная средневзвешенная ставка в топ-20 ипотечных банков составляла 16,76% на новостройки и 16,95% на вторичное жилье.

( Читать дальше )

📉📈 Индекс Мосбиржи довольно агрессивно падал в последнее время, и по итогам последних 6 торговых сессий мы увидели внушительное снижение с 3500 до 3300 пунктов, и в моменте даже ниже этой отметки:



Если взглянуть на индекс Мосбиржи, то можно увидеть, что диапазон 3200-3300 пунктов является серьёзной поддержкой, и уже сегодня мы видим первые попытки оттолкнуться из неё (см.график ниже).

👉 Ни на что не намекаю, по-прежнему считаю фундаментальный анализ определяющим в принятии инвестиционных решений, но иногда на тех.анализ тоже полезно поглядывать — благодаря ему точки входа и выхода можно подыскать более точно и удачно.

А вот что касается ключевой ставки, то события здесь развиваются крайне любопытно и одновременно тревожно. Если неделю назад ставка на межбанке была 16,2%, то сегодня впервые за долгое время мы видим рост выше 17% (!!). Если хотя бы пару-тройку дней она продержится выше 17%, то я вполне допускаю сценарий, что инсайдеры что-то знают и морально нужно будет готовиться к тому, что в июне мы увидим повышение ключевой ставки…

( Читать дальше )

Вот те инструменты, которые напрямую связаны со ставкой ЦБ, и которые использую лично я.  



1️⃣ Акции компаний, которые выигрывают от высокой ставки ЦБ. 

 🏦 Мосбиржа. Процентные доходы Мосбиржи зависят от ключевой ставки ЦБ. По моим расчетам, изменение ключевой ставки на 1 пп. дает изменение прибыли Мосбиржи на 4 млрд руб. (за счет процентных доходов), если есть снижение ставки – есть снижение доходов, есть рост ставки – есть рост доходов. 

 Я прогнозирую прибыль Мосбиржи 78,8 млрд руб. в 2024 году (при средней ставке 14,5%) и 63,7 млрд руб. в 2025 году (при средней ставке 10%). 

 Справедливая цена акций по P/E = 10 по прибыли 2025 года составляет 280 руб. 

 Мой обзор отчета Мосбиржи за 1 кв. 2024 года: t.me/Vlad_pro_dengi/955 

 🏦 Ренессанс-Страхование. Значительную часть дохода компания получает от своего инвестиционного портфеля. Сумма портфеля по итогам 1-го квартала 2024 года составляет 191 млрд руб.

( Читать дальше )

В прошлом своём посте я уже писал о том, что основная масса населения и в том числе инвесторы имеют ошибочные ожидания по поводу политической обстановке. Первый раз, когда большинство ожидало перемирия, я писал о том, что еще ничего не кончено. Второй раз, когда до людей дошло, что «ничего не кончено», я говорю о том, что у нас судя по всему последует период какого-то позитива. 
Во второй половине года я ожидаю переговоров о перемирии и заморозка военных действий. Нас ожидает время сверх-позитива на мировых рынках и период снижения процентных ставок. Примерные цели по снижению ставок ФРС 3,5-4%   ЦБРФ 9-10.(RGBI должен показать «отскок» перед финальным заходом на новые исторические низы).
На рынках последует в связи с этим падение нефти и газа. Золото сильно скорректируется вниз и аппетит к риску сильно возрастет. 
Такая ситуация продлиться как минимум пол года, а возможно и гораздо дольше, затем естественно всё вернется на «круги своя»