корпоративные события

Рост бесконечным быть не может. Вчера во второй половине дня практически все мировые фондовые площадки вспомнили про это правило и отправились в коррекцию, которая для нашего рынка оказалась максимальной с начала этого года. Причин этому масса, но о них чуть позже. Сейчас же индекс МосБиржи располагается чуть выше своей поддержки в 2500 пунктов. Американские фьючерсы в небольшом минусе, а европейские индексы колеблются около нуля. Те азиатские рынки, которые уже открылись после длительных новогодних праздников, не имеют явно выраженной динамики.

Рубль продолжает показывать стабильность к другим валютам. Доллар: 66 руб. Евро: 74,8 руб.

Цены на нефть марки Brent незначительно снизились до уровня $61,5-62 за баррель после фактического отказа РФ от нового соглашения с ОПЕК, которое должно было снизить глобальные запасы нефти с помощью сокращения ее добычи. К тому же, Еврокомиссия теперь прогнозирует цену за баррель Brent на уровне $61 в 2019-2020-е годы при прошлом прогнозе в $80,6. В январе МВФ также снизил прогнозы до $58,95 за баррель против $69, указанных в осеннем прогнозе.

( Читать дальше )

В последние несколько дней сообщений о постоянных обновлениях индексом МосБиржи все новых исторических максимумов стало так много, что они уже начали всем порядком надоедать. В итоге, наш индекс ушел в небольшую закономерную коррекцию и сейчас колеблется в диапазоне 2530-2540 пунктов. Большинство американских и европейских фьючерсов в небольшом минусе. Многие азиатские площадки все еще закрыты по случаю празднования Нового года по лунному календарю, оставшиеся же движутся разнонаправленно.

Рубль незначительно ослабевает по отношению к другим валютам. Доллар чуть выше 66-ти руб., а евро находится около отметки 74,9 руб. Спрос на ОФЗ остается высоким. Вчера Минфин разместил весь планируемый объем облигаций на 35 млрд руб.

Корпоративные события:

• Сегодня лучше рынка движутся котировки «Магнита», реагируя на достаточно сильную отчетность за 4-й квартал 2018 года. Так, чистая прибыль в 4кв 2018г увеличилась на 7,1%. EBITDA вырос на 4,3%. Рост выручки составил 9,7%. Значительно восстановились LFL продажи (сопоставимые – без учета открытых новых магазинов за данный период) до 0,6% по сравнению с -2% в предыдущем квартале. Это первый квартал за последние 2 года с положительными сопоставимыми продажами. В общем за 2018г выручка выросла на 8,2%, чистая прибыль упала на 4,9%, однако здесь скорее важен не фактический показатель, а положительная динамика его восстановления.
• Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) сообщает о переговорах с госбанками (ВТБ, Сбербанк и ВЭБ) по поводу их потенциального вхождения в капитал будущего гражданского дивизиона ОАК. Напомню, что в настоящее время в компании запущен процесс перехода на единую акцию, а также оценка рыночной стоимости холдинга. Всего будет сформировано 4 дивизиона: гражданский, военный, транспортный и «дивизион специальной авиации». При этом гражданский сегмент будет доступен для инвестиций.
• «Газпром» разместил еврооблигации объемом $1,25 млрд под 5,15% годовых. Последний раз «Газпром» размещал облигации в долларах осенью 2014-го года.
• Рейтинговое агентство Moody’s считает, что санкции США против Венесуэлы не смогут оказать существенного влияния на «Роснефть». По мнению аналитиков агентства, венесуэльская PDVSA будет ежеквартально возвращать «Роснефти» около $0,5 млрд. Общий же размер долга: $2,3 млрд.
• Константин Круглов, директор по экспериментальным продуктам «Яндекса» будет работать в «Сбербанке». «Ухожу с приятным послевкусием, который остается только после хорошо сделанной работы» — пишет Круглов.
• «Алроса» завершила первый в этом году международный аукцион по продаже алмазов специальных размеров, который прошел в Израиле. Компании удалось выручить $9,6 млн.
• «Обувь России» сообщает, что за январь 2019-го года в рамках «байбека» не было выкуплено ни одной акции. Заявленный обратный выкуп на 900 млн руб., по всей видимости, так и не начался. При этом котировки компании даже и не пытаются выйти из продолжительного нисходящего тренда.
• Аутсайдером вчерашних торгов стала компания «Энел Россия», акции которой упали на 5,3% после заявления о возможном снижении дивидендных выплат в 2019-м году из-за роста капитальных затрат.
• Чистая прибыль НЛМК по МСФО за 2018 год выросла на 54%, выручка увеличилась на 20%. Однако в 4 квартале 2018-го года наметилась негативная тенденция финансовых результатов. Так, за 4кв 2018-го года выручка снизилась на 4%, а чистая прибыль на 21% по отношению к этому же периоду прошлого года.
• Схожая ситуация и в ММК. В общем за 2018-й год зафиксирован рост чистой прибыли на 10,8%, а также показателя EBITDA на 9,4%. При этом, за 4кв 2018-го года EBITDA снизился на 20%. Котировки как НЛМК, так и ММК умеренно негативно реагируют на выход неоднозначной отчетности.
• Все мы уже привыкли к сильным отчетам «Сбербанка». Данные по РСБУ за январь 2019-го года не стали исключением: чистая прибыль выросла на 12,7% по сравнению с январем прошлого года. Большинство прочих финансовых показателей подтверждают тенденцию к улучшению. Однако, котировки акций компании уже давно перестали реагировать на традиционно сильную отчетность, оставаясь более зависимыми от внешнего новостного фона.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи умеренно корректируется после вчерашнего роста и двигается около отметки 2540 пунктов. Как европейские, так и американские фьючерсы в небольшом минусе, а большинство азиатских площадок все еще закрыты из-за празднования Нового года по лунному календарю.

Рубль остается стабильным. Доллар: 65,6 руб. Евро: 74,8 руб. Дополнительным фактором поддержки нашей валюты является активное размещение облигаций российскими компаниями. За январь было привлечено около 48 млрд руб., чего не было с 2014 года. Вероятнее всего, это происходит на ожиданиях продолжения роста ставок и стремлении разместить средства под более низкий процент.

Корпоративные события:

• Яндекс начинает охватывать все большее число сфер нашей жизни: в компании заявили о планах производства собственных сериалов.
• Сбербанк тестирует собственного чат-бота, который должен будет консультировать клиентов по работе Sberbank Markets. В дальнейшем функции будут расширены вплоть до заключения сделок по разным классам активов.
• Магнит полностью разместил облигации на 10 млрд руб. с доходностью менее 9% годовых. Обратный выкуп завершен более чем на 92%. Котировки Магнита продолжают оставаться хуже рынка. Возможно, связано это с ожиданиями завтрашнего неаудированного финансового отчета за 2018-й год.
• Лукойл в 2018 году зафиксировал незначительное падение добычи нефти, однако общая добыча углеводородов выросла на 3,8%. С начала «buyback» выкуплено уже 1,98% акций.
• В Роснефти считают, что венесуэльский кризис является временным. Стало известно, что долг PDVSA перед российской компанией сократился в четвертом квартале 2018-го года на $800 млн до $2,3 млрд. Текущие выплаты идут по графику. При этом, Роснефть продолжает увеличивать вложения в другой рискованный регион – Иракский Курдистан.

( Читать дальше )

10 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ — Эксперты прогнозируют самые слабые с
конца 2009 года темпы роста корпоративных прибылей в США в третьем квартале 2011
года, сообщает агентство Bloomberg.
Аналитики, опрошенные агентством, в среднем ожидают, что прибыли компаний
индекса Standard & Poor's 500 увеличились в среднем на 14% в июле-сентябре
этого года.
Прогноз экспертов на второй квартал оценивал рост корпоративных прибылей в
19%, на первый квартал — в 20%.
Аналитики ухудшают прогнозы прибылей американских компаний на текущий
квартал и далее, сами компании также понижают прогнозы на фоне падения спроса.
Сезон корпоративной отчетности за третий квартал этого года откроет
американский производитель алюминия Alcoa Inc., который обнародует квартальные
результаты 11 октября.
По оценкам экспертов, прибыль Alcoa в расчете на акцию в июле-сентябре
увеличилась до 23 центов на акцию с 9 центов на акцию годом ранее.

5 уловок, к которым прибегают компании в период отчётности.

1. Пятничный пресс-релиз
Компании, которые не хотят широкого обсуждения отчёта с плохими показателями прибыли или просто плохими новостями могут распространить такой отчёт в то время, когда его не посмотрят большое количество людей. Одним из распространённых приёмов середины и конца 1990-х была отправка отчёта после закрытия рынка в пятницу, в преддверии выходных. Большинство трейдеров в это время уже собирались домой, и им было совсем не до глубокого изучения отчетов. К тому же инвесторы уже не смогут быстро избавиться от акций, ведь торговля на бирже уже закрыта. Другой схожий метод – выпустить новость в тот день, когда выходили разнообразные экономические данные, а всеобщее внимание было отвлечено от корпоративных новостей.
Конечно, плохие новости в понедельник утром ничуть не лучше. Однако задумка такова, что за несколько дней, которые пройдут с момента прочтения отчета и до начала торгов в понедельник, инвесторы успокоятся, и будут удерживать акции.


( Читать дальше )

На рынке есть множество людей которые могут очень хорошо оценивать конкретные активы, акции той или иной компании. Но при этом у них есть пробелы в обще рыночных тенденциях. А акции конкретной бумаги, зачастую идут за рынком а не за своими корпоративными событиями. Но есть способ торговать именно корпоративные события и полностью исключить внешний фактор.

Для того чтобы торговать акциями, как всем известно нужно знать сам актив, разбираться в конкретной компании, знать события произошедшие в ней. Оценивать перспективы развития и на основе них принимать решения о покупке или продаже бумаг. Но есть и второй фактор, зачастую более сильный, это динамика самого рынка в целом, его общий настрой и тенденции.


Допустим вы как инвестор прочтете огромное количество рекомендаций по бумаге, сформируете свою позицию и примите решение покупать. Купите и будете ждать движения бумаги к заветной цели. Но в этот момент рынок в целом развернется и пойдет вниз, из-за обстоятельств которые никак не связаны с самой компании.

( Читать дальше )