Всем хорошего трейдинга!
Общаемся про портфели, акции, американские тут
Сейчас, когда S&P500 начал прогнозируемую мини-коррекцию (ну, еще нефть и евро-доллар), стоит взглянуть на результаты февральской коррекции на глобальных фондовых рынках, с целью оценить перспективы дальнейших событий.
Многие ждут начала смены тренда, когда развитые рынки, и за ними все остальные, пойдут вниз.
Про фундаментальные моменты здесь говорилось много, в том числе и мной. Поэтому взглянем на технический анализ, который никак иначе, как анализ психики толпы не рассматриваю (но об этом я специальный пост заделаю позже).
Ну, так психика толпы в норме. Она не блестящая (это когда коррекции с небольшим временным лагом выкупают V-образно, как к примеру, РТС), но пока крепкая.
Знаете, почему?
Потому что главные локомотивы роста американских индексов последних лет пока в фаворе у покупателей, т.к. большая часть этих локомотивов выкуплена к максимумам февраля, либо даже есть перехай начала месяца! О чем это я?!
Начнем с главного индекса для нынешнего этапа развития мировой экономики (кстати, после доткомов в него мало кто верил) — Nasdaq Composite. Так вот, Насдак не дошел до хаев февраля около 1%. Nasdaq 100 – не добил до максимума меньше 0,5%.
Коррекция по рынку РФ, как и по другим развивающимся странам, связанным с сектором Materials, имеет серьезные шансы быть V-образной.
Даже если 26 января рынки увидели многолетние максимумы по американским индексам (ну, может, кроме Насдак, который смотрится явно бодрее старших товарищей), игра на Emerging markets пока точно не закончена.
Затухание интереса к развитым рынкам приводит к перетоку денег на развивающиеся, и это явление может сильно и резко качнуть индексы развивающихся стран вверх до возможного, пока гипотетического, global total sales (к факторам реализации глобального разворота, кроме очевидной перекупленности рынка акций, добавилось импульсное пробитие тренда в доходностях трежерис).
Индексы США перед полной капитуляцией могут до 6-9 месяцев неохотно восстанавливаться для формирования двойной вершины, от которой чаще всего и идет тотальная распродажа финансовых активов. Но данный процесс не означает (при условии перетока средств), что emerging не могут самостоятельно все это время расти.
Прошлая неделя подтвердила, что графики всех мировых индексов вошли в зону большой коррекции.
1 SP500 — тренд на 2700п снесли и падали после этого еще на такую же величину. В результате индекс упал на 11,8% от максимума. Причем за 10 дней убили рост, который делался 80 дней, т.е. мощность падения была 8 к 1 (в 8 раз быстрее была сделана такая же прибыль). Таким образом, рынок ответил на вопрос – был ли пузырь, очевидно, что был и возможно еще есть. Дальнейшие движения видятся так: скорее всего, может быть консолидация в диапазоне 2540-2600п, затем отскок к пробитому тренду и возврат в диапазон 2680-2740п, далее уже варианты, с одной стороны, могут снова начать медленно тащить к двойной вершине, сделать небольшой перехай (например 2880п-2900п) и уже оттуда опять возобновить падение, а могут и после ретеста пробитого тренда возобновить распродажи. Пока базовый сценарий – медленное восстановление к двойной вершине (после каждой недели надо делать повторный анализ).