купоны по облигациям

Приветствуем дорогих подписчиков в теплую пятницу!⭐️
Думаю уже многие устали за эту неделю от постоянной волатильности на фондовом рынке, кроме шортистов. Подбодрить наших инвесторов сможет начало процесса отмены санкций агросектора. М.Рубио уже заявил о рассмотрении текущих санкций и отмены для заключения зерновой сделки, но мешают санкции ЕС.

В течении всей недели, мы с вам рассматривали альтернативные стратегии и сделки, теперь осталось навести «порядок» в портфеле, чтоб зафиксировать и защитить наши активы!

Как инвестору изменить структуру портфеля и защитить активы?

Решил с вами поделиться опытом защиты своего портфеля в такие непредсказуемые периоды на рынке и что должно в нем находится. В 2024 г. их было достаточно много от постоянного санкционного давления (Байдена и ЕС) и роста высокой ключевой ставки.

1️⃣ Самым доступным и распространённым и более доступным вариантом будут защитные акции. К таким можно относить компании с устойчивым бизнесом, низкой долговой нагрузкой и более стабильным денежным потоком в такие периоды неопределенности.

💸Пока рынок пытается определиться с направлением движения на новостях о [недо]перемирии и готовится к заседанию ЦБ, я наконец-то нашёл время подсчитать свою дивидендную (но больше купонную) зарплату (или всё же пенсию?🤔) за 2-й месяц 2025 года. При позитивных результатах такого подсчета сохраняется мотивация инвестировать и наращивать свой «денежный ручеек» дальше.

Надеюсь, что мой регулярный инвестблог вдохновляет кого-то из читателей на погружение в увлекательный мир фин. грамотности и на диверсификацию доходов. Если я смогу помочь хотя бы нескольким людям почувствовать вкус к инвестициям, буду считать, что творческие усилия были не зря😄

Подпишитесь на телеграм, чтобы отслеживать весь мой путь к полностью пассивному доходу. Или наоборот — чтобы увидеть, как я навернусь со всей дури и сойду с дистанции.

💰В этом обзоре честно делюсь итогами моего чисто пассивного заработка на российском фондовом рынке за февраль 2025 года.

Не хвастовства ради, а статистики для😉

📍Предыдущий отчет о моем пассивном доходе на фондовом рынке за январь 2025 г. можно почитать здесь, а за весь 2024 год — здесь.

Размещений перед мартовским заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛒ИКС 5 Финанс 003Р-11

● Объем: от 5 млрд ₽
● Погашение: через 10 лет
● Купон: до 17,75% (YTP до 19,27%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: AAА от АКРА и ЭкспертРА
❗ Оферта: да (пут через 2 года)

⏳Сбор заявок — 17 марта, размещение — 24 марта 2025.

Десятилетний выпуск от «Пятёрочки», с предусмотрительно заложенной бoмбoй офертой через 2 года. Очень надежно и не очень доходно.

👉Сбор заявок сегодня, но лично меня это размещение не возбуждает. Выбирая между этими облигациями и акциями ИКС 5, я бы однозначно выбрал акции.

Размещений перед мартовским заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚂 РЖД 001Р-41R (фикс)

● Объем: 30 млрд ₽
● Погашение: через 15 лет
● Купон: 17,15% (YTP 18,22%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: AAА от АКРА и ЭкспертРА
❗ Оферта: да (пут через 4 года)

⏳Сбор заявок — 13 марта, размещение — 20 марта 2025.

Супер-длинный выпуск закрыл книгу заявок вчера. Очень надежно и не очень доходно. Изначально ориентир купона был заявлен в диапазоне 17,6%, но по итогу снизился до 17,15%. Через 4 года эмитент пересмотрит купон.

👉Это уже 3-й подряд классический выпуск от РЖД за последние недели. На долговом рынке натуральный «жор», и народ готов влетать и фиксировать доходность на 4 года даже с таким невнятным по нынешним временам квартальным купоном.

Размещений перед мартовским заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌐 Ростелеком 001Р-15R (фикс)

● Объем: 15 млрд ₽
● Погашение: через 2 года
● Купон: 18,75% (YTM до 20,8%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: AA+ от АКРА

⏳Сбор заявок — 6 марта, размещение — 12 марта 2025.

👉Выпуск начнет торговаться завтра. Надежный и прозрачный выпуск на пару лет, можно «купить и забыть». Аналог 2-хлетнего депозита с доходностью порядка 19-19,5% годовых при реинвесте купонов.

🤷‍♂️Если ориентироваться на сценарий смягчения ДКП, то даже с таким невнятным по нынешним временам купоном смотрится не так уж плохо, особенно в сравнении с короткими ОФЗ.

Размещений в последнее время настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌳Органик Парк БО-П01 (фикс)

● ISIN: RU000A10AZN8
● Объем: 100 млн ₽
● Погашение: 13.02.2028
● Купон: 29,5% (YTC 32,59%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: BB+ от АКРА
❗ Оферта: да (колл через 2 года)

Органик Парк производит биохимические препараты для питания и защиты растений, активно применяемые в сельском хозяйстве. Отчетность отвратительная: есть только РСБУ за 2023 г. и то без примечаний, даже приводить цифры не буду🤦‍♂️

⚠️ПСБ подавал иск о банкротстве Органик парк и связанной с ним компании Биоррид, история закончилась мировым соглашением весной 2022 г.

Я умудрился собрать КОМБО из всех главных проблемных эмитентов на нашем долговом рынке. Настоящий флэш-рояль! Да-да, не удивляйтесь. Два с половиной года у меня получалось избегать убытков по облигациям — до этого последний раз дефолтом в моем портфеле в августе 2022 отметился печально известный ЭБИС.

Но с Эбисом схема была более-менее стандартная: мутная ОООшка, которая выводила активы через такие же мутные связанные конторы. Как говорится, денег нет, но вы держитесь. А вот с нынешними героями (Гарант-Инвест, Борец и Домодедово) ситуация развивается в ином ключе.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏬ФПК Гарант-Инвест

26 декабря 2024 ЦБ отозвал лицензию у коммерческого банка «Гарант-Инвест», который был тесно связан с ФПК «Гарант-Инвест» — эмитентом облигаций. После отзыва лицензии у банка, Гарант-Инвест заявил о том, что дефолта по облигациям не будет. Твердо и четко.

«Все обязательства ФПК «Гарант-Инвест» выполнялись, выполняются и будут выполняться. Активы холдинга превышают все обязательства, и компания обязуется выполнять все свои обязательства перед инвесторами, кредиторами и вкладчиками» — Алексей Панфилов, президент ФПК.

Размещений в последнее время настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚂 РЖД 001Р-38R

● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 30 млрд ₽
● Погашение: через 5 лет
● Купон: 17,9% (YTM 19,83%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: AAА от АКРА и ЭкспертРА

⏳Сбор заявок — 20 февраля, размещение — 26 февраля 2025.

Выпуск закрыл книгу заявок вчера. Изначально ориентир купона был заявлен в диапазоне 18-19,25%, так что инвесторы были немного разочарованы, когда финальная ставка оказалась даже ниже минимального значения.

👉В остальном — сверхнадежный и прозрачный выпуск на 5 лет, можно «купить и забыть». Аналог 5-летнего депозита с доходностью порядка 18-19% годовых при реинвесте купонов. Если ориентироваться на базовый сценарий постепенного смягчения ДКП, то даже с таким невнятным по нынешним временам купоном смотрится неплохо, особенно в сравнении с ОФЗ схожей дюрации.

Компания объявила о выплате 18-го купона по облигациям серии 002Р-07 в размере 10,68 рублей на одну облигацию, на общую сумму 42,7 миллиона рублей.

 За всю историю своего развития компания разместила 17 выпусков облигаций на общую сумму 28,5 миллиардов рублей. В рамках этих выпусков было выплачено купонов на сумму 7,4 миллиардов рублей, а 11 выпусков были успешно погашены, включая «зеленые» облигации, общая сумма которых составила 14 миллиардов рублей. Таким образом АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» безукоризненно выполнило свои обязательства на 21,4 млрд. руб.

Эмитенты разного ранга, распихивая друг друга локтями, дружно бегут занимать деньги на рынке в преддверии объявления новой ставки ЦБ. Размещений настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать.

📜Поэтому предлагаю взглянуть ещё на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📲МТС 001Р-28

● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 20 млрд ₽
● Погашение: через 3 года
● Купон: 21,75% (YTM 25,2%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да (пут через 1,3 года)
● Рейтинг: AAА «стабильный» от АКРА и ЭкспертРА
● Только для квалов: нет

⏳Сбор заявок — 7 февраля, размещение — 10 февраля 2025.

Выпуск разместился вчера. Кратко пробегусь по отчету МТС за 9 мес. 2024 по МСФО:

✅Выручка — 180 млрд ₽ (+15% год к году). Скорректированная EBITDA выросла на 5% (до 61,5 млрд ₽), но рентабельность по EBITDA снизилась на 3,5 п.п.