лизинг-трейд

🟢 ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ»
«Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ruBВ

ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» — небольшая лизинговая компания, в портфеле которой преобладают грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная техника.

Объем нового бизнеса компании за 9м2022 вырос на 47% по сравнению с результатами 9м2021 при отрицательной динамике лизингового рынка в целом.

По мере роста объемов бизнеса коэффициент автономии компании снизился до 7,3% на 01.10.2022 против 10,2% годом ранее. Текущий уровень достаточности собственных средств оценивается агентством как невысокий. При этом показатели эффективности деятельности сохраняются на невысоком уровне (ROA=0,5%, ROE=6,0% за период с 01.10.2021 по 01.10.2022)

Согласно предоставленным компанией данным, лизинговый портфель характеризуется адекватным уровнем дефолтности (на 01.10.2022 доля портфеля с просроченными свыше 90 дней платежами составила около 0,2%)

Давление на уровень рейтинга оказывает значительный рост уровня долговой нагрузки компании на фоне увеличения объемов бизнеса: отношение валового долга к капиталу составило 8,9 на 01.10.2022 против 6,2 на 01.10.2021. При этом агентство также обращает внимание на низкий уровень покрытия процентных расходов за счет EBIT – 1,1 за период с 01.10.2021 по 01.10.2022

👉 Телеграм-бот Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot

👆 Пожалуйста, для участия в наших первичных размещениях направляйте номер или прочие параметры выставленной Вами заявки в наш телеграм-бот. Мы не просим от Вас полного имени, номера телефона или иных данных. Нам достаточно очень ограниченной информации, но той, что значительно помогает поддерживать порядок на размещении.

Телеграм-бот не является гарантией исполнения Вашей заявки. Но это гарантия обратной связи от нас, Вашего оперативного понимания, произойдет ли удовлетворена заявка или нет.

Заявки, не прошедшие эту простую процедуру, мы всё чаще исполняем частично или отклоняем (все действия согласованы с эмитентом).

Актуальные размещения, организованные ИК Иволга Капитал

Страна Девелопмент 02 (эмитент ООО «Элит-Строй»). За 6 сессий выпуск размещен на 1/3. Обобщенные параметры выпуска:
• Кредитный рейтинг эмитента ВВВ от Эксперт РА
• Сумма: 1 млрд.р.
• Срок до погашения: 3 года
• Купон / доходность: ежемесячно, 14,5% / 15,5%

Нас же, в первую очередь, интересуют итоги работы компаний, входящих в наш публичный портфель:

• ЛК Дельта 16,4 млрд (-2% к 2021 г.)
• Лизинг-Трейд (+13%)
• Роделен (+6%)

Лидерами по росту портфеля в сегменте ВДО стали Соби-Лизинг (+83%) и ДиректЛизинг (+42%)

Наибольшее снижение объёма портфеля у СпецИнвестЛизинга (-26%) и Бизнес Альянса (-26%)

В ближайшие недели будут опубликованы отчётности эмитентов лизинговых компаний, что позволит сравнить их маржинальность и покрытие портфелем долговых обязательств. Уместно напомнить, что продолжается размещение 7-го выпуска облигаций Лизинг-Трейда

Ключевые операционные результаты ООО «Лизинг-Трейд» за февраль

— по итогам месяца лизинговый портфель составил 6.3 млрд руб. (+2.6% с начала года);
— на топ-10 лизингополучателей приходится 20.4% портфеля;
— коэффициент достаточности источников погашения (отношения суммы лизинговых платежей к платежам по обязательствам с учётом остатка д/с) равен 135%.

На первичных торгах продолжается размещение 7-го выпуска облигаций Лизинг-Трейда (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 150 млн руб., купон 14.5%, дюрация 3 года)

/Облигации ООО «Лизинг-Трейд» входят в портфель PRObonds ВДО на 7,5% от активов/

• «Бизнес Альянс» сегодня начинает размещение дебютных трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-59083-H-001P. Ставка купона установлена на уровне 14,85% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Организатор — АБ «Россия».

• «Элит Строй» (бренд ГК «Страна Девелопмент») сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4-01-00593-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Организатор — ИК «Иволга Капитал».

• ГК «Медси» сегодня начинает размещение 15-летних облигаций серий 001P-01 и 001P-02. Объем каждого выпуска составляет 3 млрд рублей. Регистрационные номера — 4B02-01-62024-H-001P и 4B02-02-62024-H-001P. Ставка купона бумаг серии 001P-01 установлена на уровне 9,85% годовых, серии 001P-02 — в размере 10,35% годовых. Купоны ежеквартальные. Организаторы: банк «АК Барс», БКС КИБ, банк «ДОМ.РФ», Газпромбанк, инвестбанк «Синара», ИФК «Солид», БК «Регион», Россельхозбанк и Тинькофф Банк.

На сегодняшний день ИК Иволга Капитал продолжает размещения:

• 7-го выпуска облигаций ООО «Лизинг-Трейд». Размещен на 28%. Принять участие
• 1-го выпуска в юанях МФК «Быстроденьги  (17,5 млн юаней, купон / доходность: 8% /8,3% годовых). Размещен на 34%. Принять участие

Планируемые размещения:

• 2-ой выпуск облигаций ГК Страна Девелопмент (ruBBB, 1 млрд руб., 3 года до погашения, ориентир доходности 15,5%). Предварительный сбор заявок на участие

• «Интерлизинг» установил ориентир ставки купона трехлетних облигаций серии 001Р-05 объемом 3,5 млрд рублей на уровне не выше 12% годовых. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 10 марта. Организаторы — банк «Уралсиб» и Совкомбанк. По выпуску предусмотрена амортизация — по 16,5% номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 7-11-го купонов и еще 17,5% — в дату окончания 12-го купона. Техразмещение запланировано на 14 марта.

• Банк России зарегистрировал выпуск десятилетних облигаций «Риадент» серии 01. Регистрационный номер — 4-01-00700-R. Бумаги будут размещаться по открытой подписке. Параметры займа пока не раскрываются.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Истринская сыроварня» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00100-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Параметры займа пока не раскрываются.

На первичных торгах идет размещение 7 выпуска облигаций ЛК Лизинг-Трейд (BB+(RU), позитивный, 150 млн.р., YTM 15,5%, дюрация 3,0 года).

Повод поднять и сравнить доступные нам данные о лизингодателях сегмента высокодоходных / розничных облигаций.

Эта группа эмитентов – одна из наиболее информационно открытых. По большинству, хотя и не по всем, есть актуальная финансовая информация. В нашем случае, информация за 9 мес. 2022 года. На ней и построены диаграммы (информация о долге и капитале есть не по всем приведенным ЛК).

• «Лизинг-Трейд» сегодня начинает размещение пятилетних облигаций серии 001Р-07 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-07-00506-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Также «Лизинг-Трейд» сообщил о завершении размещения пятилетних облигаций серии 001P-06 объемом 150 млн рублей.

• «Глоракс» установил финальный ориентир ставки купона двухлетних облигаций серии 001Р-01 объемом до 1 млрд рублей на уровне 15% годовых. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок прошел со 2 по 6 марта. Организаторы: БКС КИБ и Газпромбанк. Техразмещение запланировано на 10 марта.

• «Элит Строй» планирует 16 марта начать размещение выпуска трехлетних облигаций объемом 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона — 14,5% годовых. Купоны ежемесячные. Организатор — ИК «Иволга Капитал».