ликвидность

На фоне биржевого ралли отток средств из фондов денежного рынка составил 15 млрд рублей за месяц. Однако большая часть этих денег осталась на рынке: 51% инвесторы направили в облигации, 45% — в акции, 4% — в другие фонды, сообщил глава Мосбиржи Виктор Жидков.

Основной отток пришелся на 14 февраля, когда инвесторы вывели рекордные 10 млрд рублей. Это вдвое превысило предыдущий максимум от 28 января (4,49 млрд рублей).

Эксперты называют два ключевых фактора оттока: сезонный выход средств после декабрьского рекордного притока (228,7 млрд рублей) и оптимизм инвесторов, ожидающих дальнейшего роста рынка.

12 февраля объем торгов акциями на Мосбирже достиг 422,5 млрд рублей — это максимум с марта 2022 года.

 
Источник: www.rbc.ru/quote/news/article/67b83f279a7947e94b1c7ca2

В 2025 году объем операций репо с ипотечными ценными бумагами (ИЦБ) на российском рынке продолжает расти, достигнув рекорда в 17,5 трлн рублей в 2024 году. Эксперты ожидают дальнейшего увеличения объема сделок в 2025 году, несмотря на возможное снижение объемов ипотечного кредитования. В 2024 году объем операций с ИЦБ с центральным контрагентом (ЦК) увеличился с 0,3 трлн до 2,1 трлн рублей, что подтверждает повышенный интерес банков к более гибким условиям таких сделок.

Основными держателями ИЦБ являются банки, которые на конец 2024 года владели 91% всех ипотечных ценных бумаг, при этом значительный рост наблюдается в сделках с ЦК, предоставляющим доступ к более выгодным условиям и ликвидности. Несмотря на снижение объемов торговли ИЦБ на вторичном рынке, эксперты прогнозируют, что объем операций репо с ИЦБ в 2025 году может достичь 19–20 трлн рублей, а доля сделок с центральным контрагентом может составить 3–4 трлн рублей.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7514820?from=doc_lk

( Читать дальше )

В ходе тестирования торгов в выходные дни на Московской бирже (15 и 16 февраля) было заключено более 75 тыс. сделок, при этом участниками стали только профессиональные участники и вендоры IT-софта. За два дня тестирования было подано более 100 тыс. заявок. Тестирование включало все аспекты торгового дня, включая расписание и отчеты.

Биржа продолжит тестирование ежедневно с 17 февраля, но точной даты окончания тестирования и начала полноценного запуска для конечных клиентов не названо. Планируется, что к 1 марта 2025 года Мосбиржа будет готова проводить торги в выходные в экспериментальном режиме. На старте будут доступны наиболее ликвидные акции, в том числе из индекса Мосбиржи, а также отдельные паи ПИФ.

Торговая сессия выходного дня будет проходить с 09:50 до 19:00 мск. Расчеты и клиринг будут осуществляться в первый рабочий день после выходных. В свою очередь, СПБ Биржа с 1 февраля уже проводит торги по выходным с 10:00 до 19:00 мск, поддерживаемые маркетмейкерами.

Мнение участников рынка о нововведении разнится: брокеры отмечают низкий интерес со стороны частных инвесторов, в то время как управляющие компании считают, что такой сервис будет более востребован среди частных клиентов.

( Читать дальше )

Чистые притоки и оттоки фондов денежного рынка

Данный график отражает суммарные чистые дневные притоки и оттоки шести крупнейших биржевых фондов денежного рынка.

В декабре СЧА (стоимость чистых активов) увеличилась на рекордные 31,5%. Приток средств ускорился в конце месяца, так как инвесторы хотели «запарковать» свободные средства на период новогодних каникул. В январе притоки остановились, а в последнюю неделю месяца даже произошёл отток.



С середины января суммарно наблюдался чистый отток из 3-х крупнейших биржевых фондов денежного рынка РФ. Возможно инвесторы перекладываются в другие инструменты фондового рынка.

Данный график служит отличным индикатором рыночных настроений, а также ожиданий инвесторов относительно будущего изменения ключевой ставки.

Крупные притоки в фонды ликвидности указывают на предпочтение инвесторами безрисковых активов на фоне высоких ставок и/или стремлении к сохранению капитала в условиях неопределённости.

Высокие значения оттоков средств из этих фондов могут сигнализировать о переориентации инвесторов на более рискованные активы, такие как акции или длинные облигации. Также оттоки могут отражать ожидания рынком скорого понижения ключевой ставки.

( Читать дальше )

Прежде чем открыть сделку, важно убедиться, что с активом не будет проблем. Нужно понять, легко ли его купить и продать, насколько сильно меняется цена и есть ли хорошие точки входа. Давайте разберёмся подробнее!





( Читать дальше )

Сегодня продолжаем тему ликвидности и переходим к ликвидным и неликвидным активам. Это то, о чем трейдеры задумываются слишком поздно. Кажется, что главное – найти перспективный актив и вовремя зайти, но что делать, если потом выйти не получается?



Ошибки трейдеров на ликвидности



( Читать дальше )

Фонды денежного рынка обрели популярность среди инвесторов на фоне роста ключевой ставки ЦБ.

📈Повышенный интерес к этому инструменту инвесторы стали проявлять с июля 2023 года, после того как ЦБ запустил цикл повышения ключевой ставки. Я начал использовать БПИФы ликвидности в своей биржевой деятельности намного раньше, а в начале сентября 2023 вышла самая популярная статья про фонд LQDT во всем Рунете по количеству прочтений. С тех времён ставка выросла почти в три раза — с 7,5% до 21% годовых.

📍Год назад я также сделал обзорную статью по всем основным фондам ликвидности на Мосбирже, и теперь пришло время актуализировать информацию.

В моем телеграм-канале каждый день выходят обзоры на инвестиционные инструменты, авторская аналитика и инвест-юмор.

💰Свыше 1 триллиона ₽

В январе 2025 года стоимость чистых активов БПИФ денежного рынка впервые превысила ₽1 трлн.

🚀Совокупный приток средств в эти фонды за 2023 г. составил более ₽200 млрд. По итогам 2024 г. приток достиг ₽756 млрд. В начале 2025 г. тенденция продолжилась и суммарная СЧА рублевых фондов ликвидности по состоянию на 29 января составила ₽1,05 трлн.

( Читать дальше )

Последнее время достаточно часто в комментариях встречаются вопросы, которые берут свои корни в трейдерской среде. Например:
✅ Используете ли вы приказы СТОП-ЛОСС для ограничения возможных потерь?
✅ Почему бы просто не продать бумаги, вместо того чтобы хеджировать срочными контрактами?
✅ Есть потенциально очень интересная компания с фундаментальной точки зрения во втором (третьем) эшелоне. Стоит ли её купить?

Ответы на такие и подобные вопросы связаны с разными факторами, но пожалуй, первостепенными будут: ликвидность и размер вашего портфеля. Дело даже не в обязательной внутренней установке распродать всё по щелчку мыши или за день, хотя для некоторых типов стратегий — это может быть определяющим условием. Но давайте посмотрим на эти два фактора со стороны инвестора.

Ликвидность очень важна для инвесторов, если вы только не Уоррен Баффет, который любит говорить, что покупая компанию, он планирует владеть ею вечно, и он бы предпочёл, чтобы она вообще дальше не торговалась на бирже (На самом деле это далеко не так, и здесь старичок лукавит.

( Читать дальше )

В 2025 году Московская биржа может запустить торги ценными бумагами в выходные. Объемы таких торгов прогнозируются на уровне 30–40% от стандартной сессии, которая приносит 50–190 млрд рублей ежедневно.

Планируется, что торги будут идти с 10:00 до 19:00, а расчеты по сделкам — в первый рабочий день после выходных. Основными инструментами станут ликвидные акции, облигации торговаться не будут.

Крупные брокеры, такие как «Сбербанк» и «Финам», поддерживают проект, считая его полезным для инвесторов, желающих оперативно реагировать на события, произошедшие в выходные. Однако небольшие компании, например QUIK, критикуют инициативу из-за значительных затрат на персонал и IT-поддержку.

При низкой ликвидности инвесторам придется внимательно отслеживать цены, чтобы избежать убыточных сделок. По мнению экспертов, без сильного новостного фона объемы торгов могут быть ограниченными.

Эксперты отмечают, что расходы брокеров на организацию торгов в выходные могут оказаться сопоставимыми с их комиссионными доходами, что ставит под сомнение рентабельность проекта.

( Читать дальше )

Чем был так страшен ипотечный кризис 2008 года? 🤯 Критически не хватало ликвидности, чтобы латать возникающие дыры, и огромные банки сыпались. Что первым делом сделали мировые ЦБ в начале пандемии в 2020 году? Накачали экономику ликвидностью. Сейчас такой проблемы нет – на рынке огромная сумма денег. 💰 Инвесторы крайне сильно недооценивают этот фактор.

В фондах денежного рынка 1.1 трлн рублей. Эта сумма постоянно увеличивается (как за счет роста самих фондов, так и за счет пополнений). Для того, чтобы разогнать рынок в 2023 году, физикам требовалось 15-30 млрд в месяц. Такие скромные вложения привели к росту индекса на 40% за полгода. 📈 То есть всего 15% от объема фондов денежного рынка хватит, чтобы рынок вырос до 4000 пунктов.

Но тут важен вопрос скорости, если эти деньги рванут быстро на новостях о переговорах, то потребуется куда меньшая сумма, чтобы мы увидели столь высокие уровни.

Этот гигантский объем ликвидности, который уже на рынке (в отличие от денег с депозитов, которые в реальности на рынок не перетекут) – является X фактором. 🌊 Огромная волна, которая поднимет все лодки вверх. Надеемся, что вы уже давно сидите в лодке… 🛥

( Читать дальше )