магнит

Добрый день, друзья!

Представляю к вашему вниманию очередной выпуск рубрики «Вечёрка».

<a class=«MuiTypography-root MuiLink-root MuiLink-underlineHover MuiTypography-colorSecondary» href="" data-slate-node=«element» data-slate-inline=«true»>

Магнит — второй по величине отечественный ритейлер.

Компания представила свои операционные и финансовые результаты за 2020г. Отчёт в целом весьма неплохой.

Выручка увеличились на 13,5% г/г до 1,55 трлн руб.

EBITDA (скор) выросла на 21% г/г до 178,2 млрд руб.

Чистая прибыль выросла на 245% г/г до 33 млрд руб.


Чистый долг сократился на 30,7% г/г до 121,4 млрд руб.

ND/EBITDA = 1,1 на конец 2020г (по МСБУ). — находится на пятилетнем минимуме.

Надо понимать, что бурный рост финансовых показателей отчасти вызван относительно плохими результатами предыдущих периодов. Также фактором, столь положительной динамики, является снижение издержек и кардинальный пересмотр политики продаж, а это уже хорошая работа менеджмента. Оптимизация деятельности позволила высвободить 30,5 млрд руб. из оборотного капитала (часть денег пошла на погашение общего долга), и увеличить чистую маржу до 2,1%. В разы выросла рентабельность активов, капитала, и продаж.

В связи с вышеперечисленным, мы рекомендуем покупать акции Магнита после текущей коррекции с 5762 руб. до 5000 руб. Ко дню инвестора, который пройдёт 18 февраля 2020 г., акции Магнита могут ускориться в ожидании обновления стратегии ритейлера. Целевой ориентир по акциям Магнита – 6000 руб., потенциал 15,6%.

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 1.6% (+1.4% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +3.5%
  Evraz -0.9% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 9.5% от совокупного
• По основным компаниям изменения: QIWI +4.9%, Норникель +4.6%, Полиметалл +2.1%, Полюс +2.1%, М.Видео +2.0%, Северсталь +1.9%, Магнит +1.5%, Фосагро +1.4%, Русагро +0.9%, ММК +0.5%, НЛМК +0.4%, Лента +0.1%, X5 -1.4%, Петропавловск -3.0%

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Фундаментальные показатели.

Сегодня мы поднимем тему о важных фундаментальных показателях.

На что смотреть и на что обращать внимание? И наоборот, что может ввести в заблуждение.

И так начнем:

1. Market cap Первое на что мы смотрим, это рыночная капитализация компании стоимость объекта, рассчитанная на основе текущей рыночной цены. Этот финансовый показатель используют для оценки совокупной стоимости рыночных инструментов, субъектов и рынков.

Результаты 4 кв. ожидались хорошими, учитывая данные новогодних продаж и отчетности других ритейлеров. Снижение LFL трафика компенсируется ростом среднего чека (за счет увеличения количества товаров в корзине и выбора более дорогих), что в итоге приводит к росту продаж. В 2021 г. Магнит планирует открыть 2000 новых магазинов и обновить 700 старых. Capex ожидается вдвое больше, чем в 2020 г. — 60-65 млрд руб. Мы позитивно оцениваем отчетность Магнита и рекомендуем покупать его акции. Стратегия ритейлера по экспансии, но с сохранением операционной эффективности, и развитием онлайн-формата представляется оправданной в текущей ситуации.

     Компания Магнит (MGNT) завладевает умами и сердцами покупателей, стараясь захватить самый большой кусок пирога, готовясь, будто бы, уже диктовать условия жизни своим конкурентам.
      Магнит (MGNT) – это холдинговая компания, занимающаяся торговлей через розничные магазины, которые на 31 декабря 2020 года насчитывали уже 21564 шт, куда входят магазины «у дома», «семейные» и гипермаркеты. Всё это полчище размазано вкусным слоем по территории Российской Федерации в 3752 населённых пунктах. Да что я стесняюсь. Сам грешен. Нет, нет, да и прикуплю там мороженку.