магнит

Странно, что ещё никто не обсудил толком эту новость.
Показатели в 2 раза выше ожидаемых.

НПФ "ВТБ пенсионные накопления" купил НПФ "Магнит" у ПАО «Магнит» за 478 млн рублей.

В феврале 2019 года «ВТБ пенсионный фонд» приобретал 80% НПФ у основателя «Магнита» Сергея Галицкого за 380 тысяч рублей,

Оставшуюся часть — в конце года за 98 млн рублей у операционной «дочки» «Магнита» — АО «Тандер».

источник

Если ускорение инфляции на базе снижения курса рубля не носит шокового характера, оно традиционно благоприятно сказывается на ключевых показателях ретейлеров. В случае ускорения инфляции к концу года до 5% при текущем ослаблении рубля маржа чистой рентабельности одного из наших среднесрочных фаворитов — розничной сети «Магнит» со второго квартала 2020 года может начать повышаться в направлении 2% при увеличении темпов роста выручки до 12% г/г. Такое развитие событий обеспечит компании повышение чистой прибыли до 30,5 млрд руб. против 28,7 млрд в среднем за последние три года.

Ключевой акционер «Магнита» — Группа ВТБ, которая инвестировала в ретейлера три года назад и инициировала программу его трансформации. Мажоритарий по-прежнему верит в успех этой стратегии, хотя пока она не принесла однозначно позитивных результатов.
           
Розничная сеть немного недооценена по мультипликаторам PE, PS и P/BV. Риски связаны с увеличением соотношения между чистым долгом и EBITDA до 3,9х, однако, если компании удастся добиться запланированных темпов роста выручки и повышения маржи, данный показатель опустится до приемлемых 3,2х. Фактор высокой ликвидности складских запасов повышает уровень быстрой ликвидности компании до нормальных с точки зрения оценки рисков значений около единицы.

( Читать дальше )

Какие ожидания по цене на нефть до конца года?

Коронавирус приведет к масштабному снижению спроса на нефть в 1-2К20, по разным оценкам, падение может составить от 5-15% г/г. По итогам года ОПЕК и IEA (Международное энергетическое агентство) также значительно снизили прогнозы по росту спроса, и, если ОПЕК еще предполагает прирост спроса на 60 тыс. барр. сут. (против ожидавшегося в декабре прироста в 1.1 млн барр./сут.), то IEA уже ожидает падение спроса на 90 тыс. барр/сут. г/г (против ожидавшегося ранее роста на 825 тыс. барр/сут.).

Ситуация осложнилась развалом сделки ОПЕК+, решением стран нарастить добычу (предложение нефти может в ближайшие месяцы возрасти на 3-4% против уровней, оговоренных ограничениями ОПЕК+) и началом ценовой войны (стоимость нефти марки Brent снизилась на 60% с начала года).

На текущий момент консенсус-прогнозы предполагают среднюю цену Brent $32/барр. во 2К20 и среднюю по 2020 году около $37/барр. ($39/барр. в 2021). Рост к концу года и в 2021 обусловлен, во-первых, ожидаемым восстановлением спроса, в случае, если вспышка коронавируса пойдет на спад к 3К20, и стимулирующие меры стран окажутся эффективны, а во-вторых, постепенным снижением предложения за счет необходимости снижать расходы крупными компаниями и выхода с рынка наименее рентабельных игроков. Если реализуется более негативный сценарий, консенсус, вероятно, будет пересмотрен в сторону понижения.

При этом стоит отметить, что волатильность цен нефти остается крайне высокой (индекс OVX превышает 170, при среднем историческом значении 37), и в большей части цены на нефть будут определяться геополитическим фактором. Чем дольше цены остаются на текущих уровнях, тем вероятнее, что страны, добывающие нефть, будут склонны к возобновлению переговоров. По информации WSJ, США рассматривают возможность повлиять на текущую ситуацию на рынке, через дипломатические каналы или возможные санкции. В то же время ОПЕК в лице генерального секретаря Моххамеда Баркиндо начала диалог с комиссаром регулирующего органа, отвечающего за освоение нефтяных месторождений в Техасе (более 40% американской нефти добывается в регионе). И хотя совместное сокращение добычи не обсуждалось, стороны планируют продолжить консультации.
   

( Читать дальше )

Магнит сообщает:

«Магнит» полностью инкорпорирован в России. Инициатива президента никак не скажется на операционной и финансовой деятельности компании»

источник

Читаем вот это

Нью-Йорк. 25 марта. ИНТЕРФАКС — Target Corp., владеющая второй по величине в США сетью дисконтных магазинов, сообщила о росте продаж продуктов питания и предметов домашнего обихода на фоне пандемии коронавируса, однако прибыль ритейлера может не оправдать ожиданий в связи с падением спроса на высокомаржинальные товары, в том числе одежду. Сопоставимые продажи Target подскочили более чем на 20% с начала марта по сравнению с тем же периодом годом ранее. Продажи товаров для дома, продуктов питания и напитков за это время взлетели более чем на 50%, тогда как продажи одежды и аксессуаров упали более чем на 20%. Target также сообщила, что ее расходы на выплаты сотрудникам и бонусы увеличились существеннее, чем ожидалось. Компания ждет, что общая сумма этих расходов превысит $300 млн в текущем квартале. Ритейлер отозвал финансовый прогноз на квартал и весь год и сообщил, что приостановит обратный выкуп акций. Компания прогнозировала, что скорректированная прибыль в первом квартале текущего финансового года составит от $1,55 до $1,75 на акцию, а по итогам всего финансового года — от $6,7 до $7 на акцию.

Анализируем
И понимаем что люди тарят в первую очередь маломаржинальные продукты.
Кроме того про дивы можно забыть на год как минимум
И не нужен ни какой тех анализ!

ООО «Нацбиопродукт» (входит в Marathon Group) купила 412 639 акций "Магнита".

19 марта было куплено 72 тысячи акций по 2 714,12 рубля,
20 марта — 216 тысяч акций по 2 789,8 рубля,
23 марта — 69 300 акций по 2 874,92 рубля,
24 марта — 55 339 акций по 3 030,08 рубля.

Общая сумма сделки составила порядка 1,2 миллиарда рублей.

источник

<iframe src=«www.youtube.com/embed/RpaOplrjU6w» frameborder=«0» width=«740» height=«416» data-link="">

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи подарил инвесторам каплю успокоения и закрылся в зеленой зоне +0,66%. Причем в пятницу динамика растеряла свой потенциал и к концу торговой сессии все активы испытали давление.

Нефть, после успешного четверга, в пятницу снизилась сразу на -15,5% и снова движется к 20$ за баррель.

Еще больше полезных материалов у меня в Telegram «ИнвестТема» и группе Вконтакте

Не увидев причин для поднятия ставки, ЦБ оставил ее без изменения на уровне 6%. Одновременно заявляет, что примет меры по поддержанию экономики. Хотелось бы верить, ведь нефть торгуется по 23$, а доллар по 80 рублей.

Лучше всего на нашем рынке чувствовали себя продуктовые ритейлеры. Панические покупки «гречки и туалетной бумаги» сделали свое дело. Магнит +20,1%, Лента +19%, X5 +10,8%

Уверенно себя чувствует

( Читать дальше )

Тренды коротко:
📉РТС📉НЕФТЬ📈USDRUB
Нефти может особо падать уже некуда особо, а вот ртс и рублю есть куда.
Так же продолжаю видеть существенный потенциал для роста ставок в России.
Вижу существенный потенциал для падения многих акций, ориентированных на внутр рынок.
Например MOEX стоит 92 рубля, столько же, сколько в октябре прошлого года. Ситуация сейчас стала гораздо хуже, полгода назад. 
SBER стоит 200 рублей, как в январе 2020. Это совершенно не отражает перемены реальности за это время.
Суть в том, что на руках у участников рынка все еще много (рублей), поэтому они будут покупать какую-то надежду, что ситуация вернется, и цена вернется.

Индекс МОЕХ вырос за неделю на 1%.

MSTT +40% Об оферте на выкуп писали еще неделю назад, акция просто отыграла новость в понедельник. 
APTK +25% «Коленный трейд». Единственное exposure на вирус. Естественно временный рост продаж ничего не меняет.
MGNT +20% Ничего рационального нет. То что толпы вдруг разово ломанулись в магазины (авансовое потребление), никак не меняет реальность компаний розничной торговли.
TATN +12% Лидер отскока в нефтяночке. GAZP, ROSN тоже сделали >+6% за неделю
PHOR +11% Бумага вообще вернулась в свой обычный торговый диапазон 🤦‍♂️
MTLRP -30% Облом с дивидендами после отчета за 4 квартал расстроил инвесторов. 
LSRG -20% Тоже хуже рынка после отчета, прибыль упала в 2 раза`