маржин колл

Основано на посте: Пирамида РЕПО: как у инвесторов отобрали имущество

Итак, что же автор (даже, популярный автор) пишет:

«Выявился новые (старый) способ потерять свои деньги. Если раньше нас имели налоговики, банки, <вырезано цензурой> и операторы сотовой связи, то теперь к этой омерзительной четвёрке добавляется ещё и брокер с НКЦ.»

При чем здесь НКЦ, так вообще не ясно, т.к. он действует согласно регламенту (который нужно изучать всем, кто трейдит) — описано здесь.

Я тут не знаю, для кого-то новое… но еще в начале 10х годов про это писали все «профики» кому не лень.
Понятное дело, что ключевая в 4,25% в 20 году привела на рынок толпы «неофитов», но все же даже здесь — огромный архив записей для изучения.

«Самая простая схема. Брокер обязан иметь некоторую большую сумму денег, для предоставления РЕПО клиентам. Что за РЕПО? Это, по сути, кредит, но под залог денежных средств или ценных бумаг. Но кредит — это то, что вам выдают в банках или бандитские МФО. А РЕПО — это то, что вам дают брокеры.»

( Читать дальше )

     Инвесторы погорели на маржинколле прокладки между ними и владением ценными бумагами.

     Выявился новые (старый) способ потерять свои деньги. Если раньше нас имели налоговики, банки, <вырезано цензурой> и операторы сотовой связи, то теперь к этой омерзительной четвёрке добавляется ещё и брокер с НКЦ. Сегодня вначале на Смартлабе, а потом в менее умных местах начала передаваться по сарафанному радио новость о маржинколле брокера УНИВЕР Капитал.

     Ссылку я дал выше, но повторю вкратце:

     НКЦ (группа компаний Московской биржи) закрыла позиции по ОФЗ брокера УНИВЕР Капитал. Брокер в письме сообщил о соответствии «правилам клиринга». А так как ОФЗшки были не только брокера, но и его клиентов, то под нож пошли все позиции, в том числе облигационных инвесторов.

     В резне пострадало 82 человека, 2 упаковки корвалола и сотрудники брокера, которые вполне возможно скоро отправятся искать новую работу. Всего клиентских активов было продано на сумму 1,08 млрд. рублей, но самое интересное выяснилось потом: оценка проданных активов на закрытие составила сумма в 1,25 млрд. рублей. Т.е. инвесторов УНИВЕР Капитал нагрели на 173'814'785 рублей всего лишь за один день. Такое случается, когда вас обувают не только в детстве, но уже и будучи взрослыми людьми.

( Читать дальше )

Сегодня появилось такое письмо гот компании Универ:

Суть письма в следующем:

С утра 21.03.2022 биржа запустила дискретные торги ОФЗ.
На этих дискретных торгах цены ОФЗ были ниже, чем те, которые установились по итогам нормальных торгов.
НКЦ похоже маржанул всю позу Универа со всеми клиентами, распродав их целиком ниже рынка, — цены ликвидации составили на 13% ниже, чем по итогам торгов в понедельник.

После этого включили торги и цены вернулись к нормальным.
Таким образом, бумаги стоимостью 1,26 млрд рублей были проданы с утреца за 1,09 млрд рублей.
Убыток клиентов Универа составил 170 млн рублей. 

Теперь брокер опасается, что тот же фокус могут проделать с еврооблигациями.

Вероятно, НКЦ крыл всю позу Универа по той причине, что компания целиком оказалась в состоянии глубокого маржин-колла.
Необычность ситуации в том, что клиентскую позу по маржинколлу кроет обычно брокер. Но если брокера маржануло, то тут уже кроет НКЦ, потому что если брокер уходит в минус, то при невозврате этот минус вычитается из Капитала НКЦ (который составляет 83,6 млрд рублей). 
Поэтому НКЦ крыл позу Универа целиком, со всеми их клиентами вместе взятыми, независимо был у них маржин или нет.

Что скажете, уважаемые эксперты?

p.s. По данным на конец января собственный капитал Универа составлял 1,07 млрд рублей.
p.p.s. По слухам, основная пирамида Универа была именно в евробондах, так что ОФЗ это может быть еще верхушка айсберга.

Ситуация как в страшном сне, имею долг перед брокером в 5 млн рублей, и это еще не все позиции закрыты. Есть акции, облигации, фьючерсы.

Какая итоговая сумма долга будет страшно представить.

Еще в ночь с 23 пл 24 число на счете было более 10 млн рублей, стандартная для меня ситуация и стандартный набор срочных контрактов для дальнейшими управлениями позициям.


То что произошло утром 24 числа запомнится мне на всю жизнь...

Самое страшное то, что мне просто нечем платить, и нечего изымать кроме единственной квартиры. Что делать дальше не знаю.

Не сплю нормально с 24 февраля.



Пишите, что угодно ПЛЕЧИ зло  и т.д и т.п. в рынке 7 лет, просто не смог разгрузить позицию и сократить и убытки из-за ряда факторов — стоп торги, отсутствие ликвидности, жуткие лаги торгового терминала, стоп торги по облигациям… в общем бегал как мышь из инструмента в инструмент пытаясь спасти ситуацию, но опыта в таком деле было очень мало, потому что такие явления редкость. 

( Читать дальше )

Всем доброго вечера!

Собрал слухи об открытии торгов на Moex. Сразу говорю — не мое, ног похоже на правду.

Мосбиржа, ЦБ, Минфин провели звонок с представителями российских компаний – основные тезисы:

1️⃣ Учитывая непростую ситуацию на рынках и фактически новые правила игры в ближайшие дни/недели Мосбиржа будет централизованно собирать вопросы и предложения от компаний с целью выработки решений/мер поддержки совместно с ЦБ и Минфином.

2️⃣ ЦБ готовит разъяснение 81 указа Президента по поводу того, что можно будет разрешить расконвертацию депозитарных расписок в локальные бумаги. Позиция биржи такова, что со стороны РФ разрешение на взаимодействие с иностранными банками/депозитариями скорее всего будет получено. Однако пока нет понимания, смогут ли/захотят ли иностранные банки (как BoNY, например) взаимодействовать адекватно с российской стороной. Кроме того, нет понимания по времени, сколько может занять процедура расконвертации.

3️⃣ ЦБ будет думать, как избежать кросс-дефлота по всем бумагам/кредитам у компаний, возникающий в том числе из-за делистинга бумаг на иностранных биржах.

( Читать дальше )

Как завтра будут выглядеть торги.

Нерезов из поз не выпускают законодательно.

Брокеры будут крыть позы маржинкольщиков. Для этого и режим закрытия позиций. Маржинкольщики застряли в лонгах, значит надо продавать. А кому, если новые позы открывать нельзя? Возможно, успевшие шортануть, будут крыться.

Во тут, видимо, в дело и вступит трюль выделенного бабла. Это бабло встанет по нижней планке дня, ну а выше зачем, в него и будут наливать. Так работал ВЭБ в 2008-ом. Схема будет та же.

На это действо будет выделен дневной лимит.Как только он кончится, в стакане пропадет покупатель и конец торгов по инструменту.Расширять лимит не будет смысла, бабло на покупку кончилось.

Ну, или будет выделен лимит на каждую планку, если в течении дня их будет несколько. Маржинкольщиков то надо брокерам крыть. И чем выше, тем лучше для всех.

Какие инструменты будут покупать? АХЗ.Скорее всего голуфишки. Нужно смотреть по стаканам, где стоит плита.

На следующий день всё повторится так же на нижних планках.

( Читать дальше )

Внимание, Вам это необходимо знать:

1. Если сама брокерская контора Топ 3 в России, имеющая неудовлетворительную репутацию, получила маржин-коллы, потерпела огромный убыток и имеет кассовый разрыв на десятки миллиардов рублей, возникает разумный вопрос, как будут перекрываться???
Теоретически, Свои дыры закроют за счет Клиентов.

Нужно понимать, брокер не банк, государство денег не подкинет.

— Я считаю, будут крыть принудительно Российских клиентов, всех без разбора, а дальше долго тянуть суды, используя административный ресурс!!!

Будьте к этому готовы.

Здравствуйте, собратья-инвесторы неспокойного рынка!

У меня очень короткий практический вопрос, нужна помощь сообщества.
В период турбулентности на срочном рынке у меня образовались и подвисли несколько грустных позиций, а именно:
RIH2 (RTS-3.22) — 1шт, купленная около 154000 
SRH2 (SBRF-3.22) — 30шт, по средней около 14000 

В момент открытия торгов, я полагаю ценник может качнуться вплоть до нуля. Я верю в наш рынок и в принципе не спешу с выводом денег.
Но вопрос — сколько нужно в такой ситуации иметь депозит, чтобы не смаржинколится? 
Я считал калькулятором фьючерсов от Тимофея, у меня почему то для RTS убыток на стопе считается в два раза больше нежели падение цены. Почему так: ?





Для фьючерсов SBRF считается по номиналу, то есть убыток при падении до нуля — 14000 * 30 = 420 т.р.

Сейчас часть средств на срочном счете заблокирована, часть свободна. Удвоение RTS убытка я боюсь не потяну.

( Читать дальше )

Разберемся, какие были допущены ошибки, и какие выводы из этого нужно сделать.

Я сам потерял один большой счет из-за плечей на Газпром, прорабатываю все возникшие моменты на будущее.

Зачем было брать плечи в принципе
Ситуация месяц назад мне виделась в совершенно другом свете. По Газпрому вырисовывались высокие дивиденды (ок. 50 руб. уже в августе), цены на газ в Европе были высокими (800$ на споте, 500$ по контрактам), курс доллара высокий (74-77$), заключены новые проекты с Китаем, ситуация радужная.
Можно было предположить, что такой хороший фундаментальный потенциал и высокая дивидендная доходность (15-17%) поддержат акции, а дивиденды позволят загасить часть или все плечо. При этом ставка маржинального кредитования была меньше даже размера дивидендов (13-14%), это уникальный случай.
Для случая снижения цен акций была предусмотрена стратегия постепенного снижения размера позиции. В итоге в случае если цена пошла бы к 200 постепенно, плечи были бы своевременно уменьшены или сняты полностью.

( Читать дальше )