материальная выгода

Прошло уже больше месяца, как инвесторы, купившие заблокированные иностранные ценные бумаги на внебиржевом рынке, получают от брокеров “письма счастья” с перерасчетом материальной выгоды. Ранее наша сторона трижды освещала ситуацию вокруг материальной выгоды (19 и 28 января 2025 года и в 2024 году), но этого было недостаточно, поэтому мы решили опубликовать заключительную часть материала с мнением профессиональных участников рынка. 

В результате сильного негатива со стороны розничных инвесторов запланированная ранее живая сессия вопросов и ответов была прервана. Как и в любом конфликте, есть фазы, когда прямой диалог невозможен из-за эмоционального напряжения и непонимания нюансов.

Инвесторы, активно торговавшие заблокированными иностранными ценными бумагами на внебиржевом рынке, вместо финансовой выгоды получали опустошение депозита. Наиболее смелые инвесторы-активисты создали микросообщества, объединяя интересы, чтобы предпринять коллективные действия для оспаривания материальной выгоды. 

1. smart-lab.ru/blog/1105545.php — Проблема налога на материальную выгоду на заблокированные ценные бумаги
2. smart-lab.ru/blog/1108111.php — Т-Банк решил не давать инвесторам разъяснения по налогу на материальную выгоду

Пока львиная доля инвесторов напряжена и возмущена расчетом материальной выгоды, мы хотели бы внести последние штрихи в причины, по которым правительство решило вернуть это постановление в налоговый кодекс.

Несомненно, инвесторы, которым теперь придется платить за материальную выгоду, не рассчитывали на то, что заблокированные иностранные ценные бумаги будут иметь тот же статус, что и активы, доступные для свободной торговли. Одни инвесторы ссылаются на запоздалые результаты расчетов со стороны брокера, другие приводят в свою защиту аргументы о том, что они не были должным образом проинформированы. Разобраться в том, кто прав, а кто виноват, стало настолько сложно, что кажется, будто эта задача должна решаться исключительно на стороне правительства. Российский фондовый рынок постоянно находится под давлением, поэтому негативные формы и реакции стали абсолютной нормой для такой стрессовой среды.

Однако нас интересует не столько анализ произошедшего, сколько то, почему именно в 2024 году материальная выгода была возвращена и почему материальная выгода распространилась на заблокированные иностранные ценные бумаги, хотя теоретически эти активы могут быть заблокированы навсегда.

Это вторая часть. С первой можно ознакомиться здесь: smart-lab.ru/blog/1105545.php

Кратко опишу ситуацию: первые три месяца 2024 года Т-Банк утверждал что налога на материальную выгоду при покупке заблокированных бумаг не будет. С апреля 2024 года Т-Банк начал заявлять что налог возможно будет. При этом никаких разъяснений техническая поддержка не давала, уклоняясь от ответа заготовленным шаблоном, не прояснящим ничего. 14 января Т-Банк исчислил многомиллионный налог многим клиентам, поставив их фактически в безвыходную ситуацию. Текущий максимум — одному из инвесторов начислено 20 миллионов рублей, и эта сумма превышает стоимость всего его ликвидного и неликвидного имущества. Но разъяснений от Т-Банка по прежнему нет.

19 января 2025 Виктор Кох заявил что имеет связи в Т-Банк, и может передать вопросы клиентов ответственным сотрудникам. В этот же день Виктор Кох создал «пост-сессию» в сети Пульс www.tbank.ru/invest/social/profile/victorkoch/8ec291ab-8572-4ca4-8852-8440c674f924/, и пообещал что там же команда Т-Инвестиции ответит публично и официально на острые вопросы:

Здравствуйте, уважаемые участники форума!

Хочу поделиться своей ситуацией и узнать мнение сообщества.

Я являюсь клиентом Тинькофф Банка и квалифицированным инвестором. Недавно я приобрёл через сервис Тинькофф Инвестиции акции компаний с ограничениями на обращение (так называемые заблокированные акции). Эти акции торгуются на внебиржевом рынке и, естественно, имеют более низкую стоимость из-за своей ограниченной ликвидности.

Акции я приобрёл в долгосрочную инвестицию, без намерения их срочной продажи. Однако банк начислил мне налог на материальную выгоду, объяснив это тем, что цена покупки акций оказалась ниже их «рыночной стоимости». Это вызывает у меня вопросы, так как:

1. Рыночная стоимость заблокированных акций формируется на внебиржевом рынке и должна учитывать их статус.
2. Сравнение их стоимости со свободно обращающимися аналогами, на мой взгляд, некорректно.

Размер налога оказался настолько существенным, что увеличил мои затраты на покупку акций примерно на 34%.

Я уже направил запрос в поддержку банка, но хотел бы обсудить этот вопрос и с сообществом:

В этом году вернулся налог на материальную выгоду. Если вы получили активы на безвозмездной основе или по цене ниже рыночной, то у вас возникает дополнительная экономическая выгода, с которой нужно заплатить налог. Российский брокер рассчитывает и удерживает его самостоятельно. Материальная выгода, полученная зарубежом, декларируется инвестором самостоятельно.

Предыстория

Акционеры, которые покупали акции Yandex N.V. в России или за границей, в этом году могли продать или обменять бумаги на обыкновенные акции МКПАО «ЯНДЕКС». Не могли принять участие в биржевом обмене:

• инвесторы, которые владеют акциями Yandex N.V. через иностранные депозитарии или иностранных брокеров;
• инвесторы, акции Yandex N.V. которых были приобретены за пределами Московской биржи и СПБ Биржи и переведены в российские депозитарии после 30 ноября 2023 года;
• инвесторы под блокирующими санкциями иностранных государств;
• инвесторы, которые зарегистрированы в США или являются гражданами США.

Нельзя купить заблокированный актив на внебиржевом рынке и продать его на бирже.
Если в будущем не получится продать ценные бумаги или европейские регуляторы спишут заблокированные бумаги без компенсаций их владельцам, то есть риск полностью потерять вложенные деньги.

Если ценная бумага к моменту погашения все еще будет заблокирована, то ее купоны и номинал не поступят на ваш брокерский счет. Но, если нет дохода, то нет и налога.

А теперь самое интересное — материальная выгода. Если купить бумагу на внебиржевом рынке дешевле, чем она стоит на иностранных биржах, придется заплатить налог на мат. выгоду. Рыночная стоимость необращающейся бумаги определяется исходя из расчетной цены с учетом предельной границы ее колебаний.

ФЗ-362 от 29 октября 2024 года принес очередные изменения в НК РФ.

🟣 С 01.01.2025 года доход от доверительного управления имуществом, составляющим ПИФ, будет относиться к доходам по операциям с ценными бумагами. Это значит, что:
— можно будет сальдировать убытки по ним;
— к таким доходам будут применяться две ставки НДФЛ 13% и 15%, а не пятиступенчатая шкала.

🟣 Профессиональные участники рынка ЦБ, которые являются налоговыми агентами, обязаны будут учитывать фактические расходы инвестора, связанные с покупкой и хранением ценных бумаг, понесенные у другого брокера. Изменение также вступит в силу с 01.01.2025 года.

🟣 Восстановлена справедливость по отмене НДФЛ при замещении суверенных еврооблигаций РФ, которыми инвесторы владели на 01.03.2022 года. Кроме того срок владения по таким бондам для ЛДВ будет учитываться до и после замещения.

🟣 С 2025 года для резидентов РФ доход в виде матвыгоды от приобретения ценных бумаг, паев или долей в уставном капитале будет облагаться НДФЛ по двум ставкам 13% и 15%.

Президент РФ Владимир Путин подписал закон, освобождающий россиян от НДФЛ на материальную выгоду по процентам при оформлении жилищных кредитов до конца 2024 года. Закон касается займов на покупку и строительство жилья, включая дома, квартиры, комнаты и земельные участки под индивидуальное строительство. Льгота распространяется на заемщиков, имеющих право на имущественный вычет, подтвержденное налоговым органом.

Материальная выгода возникает, если процент по кредиту ниже 2/3 ключевой ставки Банка России или в случае беспроцентного займа. Обычно такая выгода облагается НДФЛ по ставке 35%, но с принятием нового закона она не будет облагаться налогом для кредитов, оформленных в 2023 году.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7266645?from=doc_lk