мегафон

Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

Совокупная выручка «Мегафона» прибавила 5,1% (г/г) почти до 82 млрд руб. Выручка от услуг мобильной связи на основном российском рынке увеличилась на 4,4% (г/г) до 67,1 млрд руб. Количество активных мобильных абонентов в РФ выросло на 0,1% (г/г) до 75,9 млн, несмотря на общеотраслевой тренд по сокращению количества некачественных контрактов с относительно высоким «чистым» оттоком. Ранее компания сообщала, что 94% приехавших на Чемпионат мира – 2018 иностранных болельщиков продолжили пользоваться своими SIM-картами, несмотря на роуминговые расходы. Соответственно из 1,5 млн приехавших иностранных болельщиков примерно 100 тыс. стали абонентами «Мегафона». Помимо этого, дополнительные продажи контрактов могут быть обусловлены спросом со стороны организаторов мероприятия. Помимо мундиаля, рост мобильной выручки связан с повышением цен на услуги связи. Согласно Росстату, в июле 2018 года стоимость пакета услуг сотовой связи выросла на 1,9% (г/г, инфляция составила +2,5%).

( Читать дальше )

Белоусов позвал на встречу руководителей компаний, у которых хочет изъять 500 млрд рублей

Помощник президента Андрей Белоусов лично встретится с руководителями металлургических, горнодобывающих и химических компаний, у которых в письме Владимиру Путину он предложил изъять свыше 500 млрд руб. доходов. Встреча назначена на 24 августа. Заключение на предложения Белоусова сформирует Минфин 17 августа. Доклад Минфина будет отправлен в правительство в конце этой недели, говорит чиновник, знакомый с позицией Минфина: министерство против очередного увеличения налоговой нагрузки, так как стабильность налогов – одно из основных условий инвестиционной активности. (Ведомости)

Металлурги обсудили «план Белоусова» с представителями других отраслей

В четверг на заседании комитета Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) по налоговой

( Читать дальше )

К середине торгового дня четверга российские фондовые индексы показывают разнонаправленную динамику.

Рубль к середине дня укрепился к доллару и евро. Доллар опустился ниже 67 руб, а евро подошел к 76 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции “Аэрофлота” (+2,24%) и котировки “РусГидро” (+1,90%). В лидерах падения были обыкновенные акции “Сургутнефтегаза” (-1,89%) и бумаги “Мегафона” (-1,78%).

С технической точки зрения обыкновенные акции “Сургутнефтегаза” опустились к минимумам с апреля текущего года и могут завершить неделю ниже поддержки 28 руб – негативный в том числе для среднесрочных “быков” сигнал. До закрепления выше указанного значения по бумагам актуальны “короткие” позиции с расчетом на движение в район 26,85-27,4 руб. Сигнал будет отменен в случае закрепления выше 28 руб.

Кожухова Елена
ИК «Велес Брокер»

Сегодня «МегаФон» представил свои финансовые и операционные результаты за 2 квартал и первое полугодие 2018 года. Выручка оператора во втором квартале увеличилась на 5,1% г/г до 81,9 млрд руб., а в течении первого полугодия рост выручки составил 3,9% г/г. Значительный вклад в рост выручки обеспечил ЧМ 2018, начало которого пришлось на вторую половину июня.

Рост выручки от услуг мобильной связи составил 4,6% г/г до 68,3 млрд руб., а выручка от передачи данных осталась на уровне 36% от выручки сервисов мобильной связи с ростом более 12% г/г. Покупки сим-карт болельщиками позволили продемонстрировать рост абонентской базы на 0,1% г/г до 75,9 млн. абонентов, в то время как в прошлых кварталах наблюдалась негативная динамика. В связи с ростом проникновения смартфонов и переходом на обновленные тарифы ARPDU вырос на 10,5% г/г, а DSU на 45,6% г/г до 8,8 Гб на абонента.

Выручка от услуг фиксированной связи выросла на 21,8% г/г, где не менее 800 млн руб. привнес контракт на создание инфраструктуры к ЧМ 2018. Однако, даже без его влияния рост составил 9,5% г/г, что объясняется расширением списка услуг и ростом клиентской базы. Продажи оборудования снизились на 7,3% г/г до 5,7 млрд руб. на фоне сокращения общего числа салонов в монобрендовой сети. Затраты SG&A выросли на 5,1% г/г в силу больших расходов на рекламу (+44,8% г/г) и выплаты сотрудникам (+12,8% г/г).

( Читать дальше )

Летом на российском рынке мобильной связи обострилась ценовая конкуренция.
В середине июня «МегаФон» снизил цены на свои тарифы в 17 регионах на 33-67%, что вызвало ответные действия Tele2 в начале августа. МТС сделали свой ход 14 августа, предложив абонентам безлимитный мобильный интернет, после чего аналогичный шаг совершил VEON.

Мы полагаем, что происходящее пока нельзя назвать «ценовой войной», поскольку на данном этапе эти изменения имеют ограниченное влияние на средний показатель ARPU.

Тем не менее в целом на рынке, безусловно, сохраняется очень жесткая конкуренция. У «МегаФона» и Tele2 еще есть возможность пересмотреть цены на тарифы мобильной связи, в том числе в более чем 50 других российских регионах. МТС предложили новый безлимитный интернет-тариф, стремясь повысить ARPU и фактически упростив структуру тарифов.

Отметим, что на фоне усиления конкуренции операторы предлагают тарифы с довольно большим объемом данных, имеющие при этом сложную тарифную структуру, в которой скрыты такие выгодные предложения, как безлимитный трафик для видео, музыки и мессенджеров. Поскольку в России нет обязательного «сетевого нейтралитета», операторы могут проявлять гибкость в части затрат, ограничивая потенциальный негативный эффект для дохода. Мы ждем, как будут развиваться события в дальнейшем. На данном этапе ситуация не требует пересмотра наших рекомендаций (МТС — ДЕРЖАТЬ, МегаФон — ПРОДАВАТЬ, VEON — ПОКУПАТЬ).

Суханова Светлана
Sberbank CIB

Выручка Мегафона во II квартале выросла на 5,1% — до 81,9 млрд рублей

Выручка Мегафона во II квартале 2018 года выросла на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 81,9 млрд рублей, говорится в финансовом отчете компании. Показатель OIBDA увеличился на 5,4% и составила 32,26 млрд рублей. Рентабельность OIBDA возросла до 39,4% с 39,3% годом ранее (оба показателя представлены с учетом МСФО 15). Чистая прибыль Мегафона увеличилась в отчетном периоде на 11,5% — до 6,15 млрд рублей.

Результаты Мегафона по выручке оказались чуть лучше ожиданий рынка, по OIBDA – совпали с ними. Рост выручки компании был обеспечен увеличением доходов от передачи данных (на 12,7%) и услуг фиксированной связи (на 21,8% благодаря контракту в рамках ЧМ-2018). Положительной была динамика выручки от основной деятельности компании – мобильной связи, она увеличилась на 4,6%. Отметим, что рост OIBDA не показал существенного различия с изменением выручки, поэтому рентабельность Мегафона осталась почти неизменной

Промсвязьбанк

30 июня 2015-го года ровно в 13 часов, начали регистрировать первых акционеров на ГОСА Мегафона по итогам работы в 2014-м году. Когда первые три «акционера» зарегистрировались, они прошли в офис компании и сразу переложили все приготовленные для всех акционеров угощения себе в сумки. Среди угощений были бутерброды с рыбой и колбасой, всевозможные булочки и пирожки, фрукты и торты. Когда подошли те, кто в очереди на регистрацию был не в первой пятёрке, то для них остались только пакетики чая, а кто был в очереди десятым и далее, то им достался только кофе из кофе-машины без сахара. Эти «акционеры» стали возмущаться и требовать питания, не получив еды они обиженные покинули собрание, сказав что поехали на ГОСА Мечела, и возможно там покушают. На собрании осталось около пятнадцати человек. Выступил миноритарный акционер, он рассказал о своём опыте потребителя услуг связи этой компании, и о нарушении компанией своих обещаний по дивидендам. Во время перерыва все попили несладкий кофе, так как сахар был уже весь разворован. Когда, к самому концу собрания приехал ещё один «акционер», и стал возмущаться что всё до него разворовали, а ему ничего не оставили разворовывать, то организаторы принесли целую корзинку сушек к несладкому кофе, он пересыпал эту корзину себе в пакет и во время собрания из комнаты для перекусывания в холл, где проходило собрание, не выходил. На всех последующих собраниях мегафона, акционеров больше не стали угощать разными деликатесами, а стали насыпать миску сушек.

Мегафон опубликовал финансовые результаты за 2К18 в рамках консенсус-прогноза   

Продажи МегаФона достигли 81.9 млрд руб. (+5.1 % г/г), чуть выше консенсус-прогноза (+1.7% против прогноза Интерфакса на уровне 80.5 млрд руб). OIBDA оператора составила 32.3 млрд руб., а рентабельность OIBDA достигла 39.4%. Без учета изменения МСФО OIBDA достигла 31.8 млрд руб., а органическая рентабельность OIBDA упала до 38.8% из-за роста затрат на персонал и рекламу. Чистая прибыль выросла на 11.5% до 6.2 млрд руб., органическая чистая прибыль достигла 5.8 млрд руб. Рост, связанный с увеличением OIBDA и прибылью от вклада Евросети был частично нивелирован ростом убытков по курсовым разницам (+912 млн руб. г/г). Капзатраты выросли на 23.5% до 16.2 млрд руб., но FCF также увеличился (до 7.9 млрд руб.) на фоне роста операционных денежных потоков. Компания подтвердила ранее представленный прогноз на 2018 — рост выручки от услуг будет неизменным или измеряться однозначными показателями, OIBDA останется неизменной, а капзатраты вырастут до 75-80 млрд руб. для соблюдения закона Яровой.

Финансовые результаты МегаФона за 2К18 в целом совпали с консенсус-прогнозом. Тем не менее, поскольку компания объявила о выкупе и дальнейшем делистинге с Лондонской биржи в начале лета, мы считаем, что результаты вряд ли повлияют на динамику акций.

АТОН

«Мегафон» может начать рассчитываться с поставщиками в гонконгских долларах и китайских юанях, компания выработала соответствующие «опциональные» варианты на случай введения санкций США — сообщил финансовый директор «Мегафона» Геворк Вермишян.

«Мы все — субъекты макроэкономики. Если США введут санкции в отношении госдолга России, то пострадают все компании без исключения. Если введут санкции в отношении крупных финансовых учреждений России, ограничения на валютные расчеты и валютообменных операций, то мы тоже пострадаем. Мы давно отработали опциональные варианты расчётов с поставщиками в корзине альтернативных валют, включая гонконгский доллар, евро и китайский юань, дабы обеспечить непрерывность бизнеса»,

РНС

ПАО «МегаФон» объявляет финансовые и операционные результаты за 2 квартал 2018 года.

Основные финансовые и операционные показатели за 2 квартал 2018 года:
• Консолидированная выручка выросла на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 81 945 млн руб.
• Показатель OIBDA вырос на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 32 261 млн руб.
• Показатель рентабельность OIBDA4 составил 39,4% по сравнению с 39,3% во втором квартале 2017 года
• Чистая прибыль выросла на 11,5% по сравнению с прошлым годом и достигла 6 154 млн руб.
• CAPEX увеличился на 23,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 16 227 млн руб.
• Свободный денежный поток для акционеров вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 6,1% и достиг 7 867 млн руб.

( Читать дальше )