В этом году российские предприятия столкнулись с резким скачком объема скопившихся за рубежом наличных, поскольку угроза вторичных финансовых санкций со стороны США приводит к увеличению задержек в международных торговых расчетах.
Иностранные финансовые активы увеличились почти на $45 млрд за 7 мес 2024г по сравнению с приростом в 21 миллиард долларов за аналогичный период прошлого года, согласно данным Банка России, опубликованным во вторник. Хотя часть из них приходится на инвестиции за рубежом, резкий рост в основном связан с накоплением дебиторской задолженности российских компаний из-за трудностей с международными платежами, сказал центральный банк.
Последние попытки США ограничить способность Кремля финансировать СВО против Украины повысили риск вторичных санкций даже для местных банков в странах, которые ведут торговлю с Россией, что приводит к более длительным задержкам и большим перебоям с платежами ключевым партнерам, включая Китай и Турцию.
“Это новая реальность”, — сказала Софья Донец, экономист T-Investments. “У банков всегда были депозиты в иностранных банках, и наоборот. В значительной степени это всегда была история о взаимных расчетах, было необходимо поддерживать их друг с другом. Теперь это приобрело другую, новую форму, отражающую торговую активность: задолженность.”
30 июля Госдума приняла во втором чтении законопроект, позволяющий Банку России с 1 сентября запустить эксперименты по использованию криптовалют в международных расчетах. Законопроект также разрешает биржевые торги криптовалютой и создание оператора по расчетам в рамках Национальной платежной системы.
Ранее в России было запрещено использование криптовалют для расчетов. Новый законопроект позволяет использовать криптовалюту в качестве валютной ценности и проводить операции с ней во внешнеторговой деятельности. Банк России будет регулировать этот процесс в рамках экспериментальных правовых режимов (ЭПР).
Юристы считают, что доступ к торгам криптовалютой получат только юридические лица и ИП. Физические лица не смогут участвовать в этих торгах. Оборот криптовалюты будет осуществляться на классических биржах.
Эксперты отмечают, что анонимность криптовалютных транзакций не гарантирована. Технология блокчейн позволяет отслеживать цепочку сделок и идентифицировать владельцев кошельков, что может привести к негативному «окрашиванию» криптовалюты и затруднениям в её использовании.
В России обсуждается перспективная финансовая инновация — выпуск токенов, обеспеченных золотом. Высокопоставленный чиновник рассказал «Ведомостям», что наличие такого золота мог бы гарантировать Банк России. Инструмент уже тестируется участниками рынка международных расчетов и будет доступен до конца года, сообщил председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
Инфраструктура и нормативная база
Инфраструктура и нормативная база для расчетов токенами на золото в России уже существуют, как отметил Аксаков. Законы о цифровых финансовых активах (ЦФА) и их гибридов, принятые в 2020 и 2024 годах, предусмотрели выпуск таких инструментов. В 2023 году платформа «Атомайз» в партнерстве с Росбанком выпустила первые гибридные цифровые права на золото.
Преимущества токенов на золото
Токены на золото имеют большой потенциал для международных расчетов, считает Алевтина Камелькова из Findustrial Consulting Group. Преимущества включают мгновенные переводы, отсутствие посредников и низкие комиссии. Кроме того, такие токены — надежный финансовый инструмент, обеспеченный драгоценными металлами.
Российские экспортеры сталкиваются с возрастающими трудностями при проведении платежей с Китаем из-за расширения США параметров для введения вторичных санкций в июне. Такие транзакции либо задерживаются, либо замораживаются, что подтверждают топ-менеджеры крупных российских компаний, опрошенные Bloomberg.
Прямые платежи из Китая в Россию, даже в юанях, практически невозможны, жалуются представители российских компаний. Некоторые китайские покупатели российской сельхозпродукции также сталкиваются с проблемами в этом вопросе.
Согласно Bloomberg, поиск альтернативных способов оплаты, включая криптовалюты и «стран-прокладки», становится все сложнее. Импорт товаров в рублях уже начал снижаться после восстановления в 2023 году из-за задержек в обработке платежей.
Расширение определения военно-промышленной базы России, что привело к «драконовским» мерам санкций США, начало медленно сказываться на экономике России. С 2023 года также возникли трудности в проведении платежей с ОАЭ, Турцией и Индией из-за санкционной политики США.
Подходы к регулированию стейблкойнов в России требуют тщательного и всестороннего изучения и обсуждения с заинтересованными органами власти, участниками рынка и экспертным сообществом, говорится в аналитическом докладе Банка России.
Пока не сложилось единого мнения даже относительно определения стейблкойнов. ЦБ рассматривает их как цифровые активы, привязанные к цене какого-либо актива или корзины активов. Вопросы классификации и правовых конструкций стейблкойнов остаются не до конца проработанными.
Регулирование на основе принципа «одинаковая деятельность – одинаковые риски – одинаковое регулирование» наиболее распространено. В российском законодательстве к стейблкойнам могут быть применимы нормы, регулирующие цифровые права и цифровые валюты. ЦБ против использования стейблкойнов как средства платежа внутри страны, рассматривая их скорее как инвестиционный инструмент.
Основные риски включают финансовую нестабильность, переток капитала из традиционной финансовой системы, концентрацию сегмента на одном эмитенте, операционные риски и отсутствие страхования вложений. Стейблкойны также подвержены угрозам мошенничества и хакерских атак.
«Что касается системы трансграничных расчетов. Я, допустим, у себя в банке считаю, что эта тема должна иметь гриф «совсекретно». Потому что я очень хорошо вижу, как каждое наше выступление, тем более вот с таким coverage (освещением. — РБК), где-нибудь сидит там вот сейчас в посольстве США второй секретарь и все это записывает" — сказал глава ВТБ Андрей Костин.
«Мы заметили, какие бы мы шаги ни предпринимали, вот реакция очень быстрая», — сказал Костин.
«Сколько раз меня спрашивали: «А что у вас в Китае?» Мы [отвечаем]: «Да все у нас в Китае замечательно». Раз — 12 июня получаем новые специальные санкции в отношении нашего банка в Шанхае», — рассказал Костин.
Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) рассматривает возможность создания фонда криптовалют, добытых в России. Это позволит легально использовать криптовалюту в трансграничных сделках, обходя запрет на её внутренний оборот, сообщил Андрей Лисицын из РСПП.
Суть идеи в выпуске цифровых финансовых активов (ЦФА), привязанных к криптофонду. Такие ЦФА будут представлять собой право требования к криптовалюте, что исключит её обращение и спекулятивный спрос. Лисицын отметил, что это полностью легально в России.
Фонд может быть основан в особом административном районе, где майнеры смогут открывать счета и хранить криптовалюту. Для внешнеторговых операций фонд потребуется иметь счета на мировых биржах, что создаёт риск блокировки этих счетов. Это можно решить через сеть платежных агентов.
Представители Минфина и Банка России сообщили, что инициатива ещё не поступала на рассмотрение. Законопроект о регулировании цифровых валют находится на рассмотрении в Госдуме с 2022 года и пока не принят.