металлурги

Steel Dynamics, Inc.
As of May 8, 2024, Registrant had 157,133,196 outstanding shares of common stock.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1022671/000155837024007736/stld-20240331x10q.htm
Капитализация на 18.07.2024г: $20,768 млрд

Общий долг на 31.12.2021г: $6,211 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: $6,064 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: $6,069 млрд
Общий долг на 31.03.2024г: $5,979 млрд
Общий долг на 30.06.2024г: $5,941 млрд

Выручка 2021г: $18,409 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $11,783 млрд
Выручка 2022г: $22,261 млрд
Выручка 1 кв 2023г: $4,893 млрд
Выручка 6 мес 2023г: $9,975 млрд
Выручка 9 мес 2023г: $14,562 млрд
Выручка 2023г: $18,795 млрд
Выручка 1 кв 2024г: $4,694 млрд
Выручка 6 мес 2024г: $9,327 млрд

Прибыль 6 мес 2021г: $1,151 млрд
Прибыль 2021г: $3,247 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $2,322 млрд
Прибыль 2022г: $3,880 млрд
Прибыль 1 кв 2023г: $644,33 млн
Прибыль 6 мес 2023г: $1,461 млрд
Прибыль 9 мес 2023г: $2,040 млрд
Прибыль 2023г: $2,467 млрд
Прибыль 1 кв 2024г: $587,50 млн
Прибыль 6 мес 2024г: $1,019 млрд
ir.steeldynamics.com/

( Читать дальше )

 Производство чугуна в Китае в июне составило — 74,49 млн тонн (-3,3% г/г), производство же сырой стали — 91,61 млн тонн (+0,2% г/г), данные NBS. Относительно высокое производство стали в сочетании с низким спросом (строительный сектор в Китае всё так же пребывает в кризисе) на сталь привели к увеличению запасов арматуры и горячекатаного рулона на основных спотовых рынках, поэтому компании вынуждены наращивать экспорт. Сталелитейные заводы на данный момент не намерены сокращать производство стали, отчасти из-за того, что рентабельность по-прежнему невелика, есть надежда, что Третьем пленуме усилят стимуляцию поддержки секторов недвижимости и инфраструктуры.

Китай является флагман сталелитейщиков (56,2% от общего выпуска продукции, в мае произвёл 92,9 млн тонн, +2,7% г/г), также поднебесная является главным потребителем стали. Но с учётом снижения внутренних цен на продукцию, то это негативно скажется для экспортёров других стран, в том числе российских сталеваров (в основном удар на себя возьмёт Северсталь, у НЛМК остаются поставки в Европу, а ММК работает больше на внутренний рынок). Напомню, что в мае вРоссии было выпущено 6,3 млн тонн стали (-0,9% г/г), месяцем ранее — 6,2 млн тонн (-5,7% г/г). По итогам 5 месяцев — 30,9 млн тонн (-2,5% г/г).

( Читать дальше )

Почему горячекатная сталь в США стоит на 10-20 тыс рублей дешевле чем в России?
При том что зарплаты рабочих там в 3-5 раз выше российских.

( Читать дальше )

🏭 По данным WSA, в мае 2024 г. было произведено 165,1 млн тонн стали (+1,5% г/г), месяцем ранее — 155,7 млн тонн стали (-5% г/г). По итогам же 5 месяцев — 793,2 млн тонн (-0,1% г/г). Основной вклад в улучшение глобального производства стали в мае внёс Китай, флагман сталелитейщиков (56,2% от общего выпуска продукции) произвёл 92,9 млн тонн (+2,7% г/г). Большинство из десятки сталелитейщиков сработали отрицательно, но стоит выделить Индию — 12,2 млн тонн (+3,5% г/г, темпы уже не те), Иран — 3,3 млн тонн (+2,1% г/г) и Турцию — 3,2 млн тонн (+11,6% г/г, низкая база прошлого года из-за землетрясений). Темпы Поднебесной во многом зависят из-за строительной активности внутри страны (также это влияет и на закупки в других странах).



( Читать дальше )

Сегодня дивиденды от компании ММК поступили на мой счёт в ВТБ Инвестиции.
Выплата относительно небольшая 2,75 рубля на акцию. На данный момент у меня уже скопилось 1910 акций. Мои дивиденды: 2,75 х 1910 х 0,87 = 4569р (как получилось 4573 не знаю, не спрашивайте)))

Дивиденды скромные, даже при моей средней по ММК в 44,02 рубля, получается 6,24% до вычета налогов. Но если помечтать, что Магнитогорский металлургический комбинат возобновит ежеквартальные дивиденды, и они будут ± на этом уровне, то может получиться весьма солидно.

Пока аналитика прогнозируют на ближайшие 12 месяцев три выплаты от ММК:
10.06.2025 (прогноз) 1.44
13.01.2025 (прогноз) 1.97
27.09.2024 (прогноз) 1.73
17.07.2024 (прогноз 0

В совокупности 5,14 рублей. Но, разумеется, это не точно. Слишком много факторов пока не известно, например, то, как на компанию повлияют новые повышенные налоги.
Так что буду следить за отчетами, и стараться держать нос по ветру. Пока ММК есть в планах покупок, но по приоритету компания ниже, чем Северсталь и НЛМК. Посмотрим, как будут развиваться события дальше.

( Читать дальше )

Штрафы Федеральной антимонопольной службы (ФАС) для металлургических компаний по делу о завышении цен на горячекатаный прокат «очень чувствительные», металлурги теперь будут более аккуратными в принятии своих решений. Сейчас ФАС работает над мировым соглашением с НЛМК, сообщил глава службы Максим Шаскольский.

Шаскольский напомнил, что «Северсталь» и ММК уже заключили мировые соглашения с ФАС.

tass.ru/ekonomika/21141443

В мае 2024 года отечественные металлурги сократили выпуск стали до 6,2 млн тонн, что на 2% меньше, чем в том же месяце прошлого года. Данные информационно-аналитической компании «Корпорация Чермет» указывают на постепенное выравнивание производства после значительного падения в апреле, однако уровень остается ниже прошлогоднего.

Производство чугуна снизилось на 7% до 4,4 млн тонн, а готового проката – на 2% до 5,5 млн тонн. Сокращение также затронуло основное сырье для отрасли: производство кокса сократилось на 7% до 2 млн тонн, железной руды – на 0,3% до 9,3 млн тонн. Однако выпуск труб показал небольшой рост на 1% до 1,1 млн тонн.

Всего за первые пять месяцев текущего года производство основной продукции черной металлургии в России сократилось: выпуск чугуна уменьшился на 5% до 21,6 млн тонн, а стали – на 3% до 30,7 млн тонн.

Эксперты отмечают, что на объемы выплавки стали негативное влияние оказывают плановые ремонты на металлургических предприятиях. Особенно значимым стал ремонт доменной печи № 5 на «Северянке», который затронул треть всей выплавки чугуна на Череповецком меткомбинате и продлится около 4,5 месяцев.

( Читать дальше )

🔩 Напомню вам, что акционеры утвердили дивиденды за 2023 г. в размере 25,43₽ на акцию (в момент отсечки див. доходность составляла ~10%), именно после див. отсечки акции, на рынке наступила коррекция, а главного дивидендного металлурга укатали в пол. Если даже отбросить в сторону див. отсечку, то падение почти на 16% явно многовато для добротной акции, та же Роснефть и ЛУКОЙЛ упали примерно на 7-8% за те же торговые дни. Отсюда возникает вопрос, так ли плох актив, как его «рисуют» на бирже?

🏭 Компания всегда находилась в лучшей позиции среди металлургов (платили больше всех), а накопленная денежная позиция и FCF должны, только в этом убедить.

🏭 ЕС продлила разрешение на импорт стальных полуфабрикатов до 2028 г. До 2027 г. квота будет полностью покрывать весь экспорт слябов НЛМК, а в 2028 г. станет ниже экспортируемого объёма. За это время компания сможет перенаправить поставки продукции и заработать прогнозируемую прибыль.

🏭 Минфин предложил повысить НДПИ при добыче железной руды в 1,15, но при этом отменить эскортные пошлины с начала 2025 г. Единственный металлург, который выиграет от данной модификации налогов — это НЛМК. Экспортирует больше всех, также смотрим на пункт выше, данный манёвр уменьшит налоговую нагрузку, тогда, как у остальных металлургов увеличит.

( Читать дальше )

 ☝️Минфин на днях представил на рассмотрение Правительства законопроект о внесении изменений в Налоговый кодекс, если коротко – то для корпоративного сектора актуальные цифры новых сборов будут такими: налог на прибыль будет повышен с 20% до 25%; сборы по НДПИ — в добыче железа вырастут на 15%, в производстве минеральных удобрений — в 2 — 2,3 раза. После рассмотрения поправок Правительством изменения будут приняты Госдумой в весеннюю сессию и начнут действовать с 1 января 2025 года. Минфин аргументирует повышение налога тем, что многим российским компаниям удалось преодолеть трудности 2022 года, выйти на новые рынки после ухода иностранных конкурентов и в итоге нарастить прибыль примерно на 35% по сравнению с 2022 годом.

💡Попробуем разобраться в первой налоговой новации – повышении налога на прибыль с 20% до 25%. Разница в 5% может быть частично компенсирована налоговыми вычетами за инвестиции в расширение и модернизацию производства и развитие социальной инфраструктуры – эти возможности прописаны в новых документах, однако деталей пока нет. Кроме того, по данным СМИ правительство рассматривает возможность не продлевать экспортные курсовых пошлин (действуют до конца 2024 года).

( Читать дальше )

Только вчера утром в телеге разбирал факторы, оказывающие давление на рынок, как один из них стал более осязаем и конкретен к вечеру (пункт 3 из обсуждений)

БИЗНЕС

Нам, как инвесторам, нужно понимать что нас ждет с 1 января 2025 г., и да, тут досталось даже IT, попробуем прикинуть 

Минфин подготовил и внес в правительство законопроект об изменениях в налоговой системе.

НДС остается на текущем уровне

Налог на прибыль компаний предлагается повысить с 20% до 25%.

Но какой минус по чистой прибыли получат компании с данного повышения налога?

После уплаты повышенного налога (25% вместо 20%) компания получит на 6,25% меньше ЧП

Соответственно на 6,25% меньше будут дивы у компании (если она их платит конечно =) )

Так, например, всеми любимый Сбер выплатит дивиденд уже не 33,3 руб., а 31,22 руб. на акцию.

«КУРСОВЫЕ» ЭКСПОРТНЫЕ ПОШЛИНЫ БУДУТ ОТМЕНЕНЫ С 1 ЯНВАРЯ 2025 Г

По большому счету заменили повышением налога на прибыль — более предсказуемо, также в ряде отраслей повысили НДПИ

( Читать дальше )