мечел

Погрузка угля выросла на 2,1% до 29,7 млн т, грузов в контейнерах – на 1,9% до 9,4 млн т, руды – на 3,9% до 8,8 млн т. Наиболее заметно – на 10,7% – увеличилась погрузка удобрений, достигнув за отчетный период 6,2 млн т. В то же время погрузка сырой нефти и нефтепродуктов снизилась на 0,2% до 17,6 млн т, строительных грузов – на 27,2% до 5,2 млн т, черных металлов – на 9,5% до 4,7 млн т.

Среди факторов, повлиявших на ситуацию, выделяется борьба РЖД с порожними вагонами в IV квартале 2024 года. Принятые меры позволили повысить участковую скорость на 2 км/ч и снизить количество задержанных составов на 452 поезда. В январе 2025 года общее количество вагонов на сети составило 1,38 млн, с избытком подвижного состава, который оценен в 400 тыс. единиц.

Тем не менее, проблемы с обслуживанием локомотивов и дефицитом кадров сохраняются, что оказывает влияние на эффективность перевозок. Эксперт также отметил, что рост погрузки угля и удобрений возможен за счет массовых маршрутных перевозок, которые требуют меньше технологических затрат.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Поставки российского угля на экспорт в 2024 году снизились на 8% до 196,2 млн тонн. Основные покупатели после Китая – Индия и Турция – сократили импорт на 37% (до 25 млн тонн) и 39% (до 14 млн тонн) соответственно. Основная причина – проблемы с перевалкой угля в портах юга России, в частности, высокий тариф в порту Тамань.

В мае тарифы в Тамани были снижены с $42 до $18 за тонну, что позволило увеличить отгрузки. В декабре возобновились поставки угля в Индию и Турцию, экспорт в Турцию вырос на 22% к декабрю 2023 года.

Поставки в Китай снизились на 7% до 95,1 млн тонн, в денежном выражении – на 25% до $10,9 млрд. При этом экспорт в другие азиатские страны вырос: во Вьетнам – на 23% (до 5,4 млн тонн), в Южную Корею – 15 млн тонн, в Японию – 2 млн тонн.

Аналитики ожидают, что в 2025 году экспорт российского угля составит 180–192 млн тонн. Ключевыми факторами останутся цены, логистика и спрос в Азии.

( Читать дальше )

Январь оказался сложным месяцем. Начав с убыточных сделок, я допустил несколько ошибок, включая нарушение собственных правил риск-менеджмента. Это привело к одному из самых больших убытков с февраля 2022 г.

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:
• Текущие состояние: 4 259 658,48 руб.
• Результат за месяц -337 955,01 руб.
• Доходность портфеля: +432,46%

Этот месяц начался у меня сразу с убыточных сделок. Делал ставку на рост рынка под инаугурацию Трампа 20 января, но этот рост произошёл через коррекцию с 3 по 10 января, где меня вынесли на стопы. Кроме этого, из-за серии убытков, на коррекции закрыл руками прибыльные спекулятивные позиции по акциям НЛМК и Полюса раньше целевых ориентиров. 

Так получилось, что в январе больше всего пришлось сделок на акции Аэрофлота, на которых потерял 100 тыс. руб., но и заработал почти 70 тыс. руб. Более того, я открывал три раза длинные позиции с целевым ориентиром 64 руб., в пятницу акции Аэрофлота стояли уже больше 65,5 руб. 

( Читать дальше )

Мечел — понижаем рейтинг до «Продавать» после ралли

• С 20 декабря 2024 г., последнего пересмотра целевой цены по бумагам Мечела, котировки его обыкновенных и привилегированных акций выросли на ~45%, в два раза обогнав индекс МосБиржи (+22%) и существенно превысив наш целевой уровень в 85 руб/акцию.

• Этому способствовали декабрьское решение ЦБ РФ не менять ключевую ставку и ожидания мирных переговоров по конфликту на Украине.

• В результате роста образовался относительно большой, в 26–27%, потенциал снижения до целевой цены, на основании чего рейтинг по обеим бумагам понижается с «Держать» до «Продавать».

• Фундаментальные показатели Мечела продолжают ухудшаться на фоне падения цен на коксующийся уголь на экспортном и внутреннем рынке, а также слабого спроса на сталь.

• Пока слишком рано говорить о возможном восстановлении прибылей Мечела в ближайшие полгода-год, а отчетность за 2П24 по МСФО, публикация которой ожидается в 20-х числах февраля, в очередной раз может сильно разочаровать инвесторов.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров эмитента:
Приняли участие девять членов совета директоров эмитента. В соответствии со статьей 68 Федерального закона от 26.12.1995г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах» и пунктом 18....

( Читать дальше )

По оценкам NEFT Research, около 60 российских производителей угля, на которых приходится примерно 40% добычи в стране, убыточны.

Замедление темпов роста экономики Китая, сохранение тренда на зеленый энергетический переход в развитых экономиках, превышение предложения над спросом — все это сказалось на уровне цен. Российские угольщики после введения санкции лишились большинства привычных и маржинальных рынков.

По данным Росстата, сальдированный убыток угольных компаний в январе—октябре 2024 года составил 84,8 млрд руб. против 403,2 млрд руб. прибыли годом ранее. По оценкам АКРА, за 2024 год совокупный убыток отрасли перевалил за 100 млрд руб.



В Кузбассе — главном угольном регионе страны — добыча в 2024 году сократилась на 7,4%, до 198,4 млн тонн. Производство энергетического угля, в частности, упало на 9,5%, до 132 млн тонн, коксующегося — на 2,8%, до 66,4 млн тонн, сообщили в министерстве угольной промышленности региона. 



( Читать дальше )

С 2025 года я веду дневник трейдера, где фиксирую свои мысли, заметки, самоанализ и результаты. Это помогает мне выстраивать системный подход к работе на рынке и дисциплинировать себя.

Трейдинг

Вчера российский рынок акций находился в боковике в ожидании недельных данных по инфляции. Индекс МосБиржи торговался в диапазоне 2925,49-2957,28 пунктов, упёрся зону сопротивления, которую не может преодолеть с 20 января.

Пробовал в первой половине дня лонговать акции Роснефти после того, как в предыдущий день они протестировали уровень на дневном графике. Были сильнее рынка.

Рынок показывал слабость. Поэтому решил закрыть позицию перед данными по инфляциями. Решение было правильное, стоп бы всё равно сработал. Убыток составил -15 897,44 руб.

Вышли данные по недельной инфляции, с 21 по 27 января составила +0,22% – это максимум из прогнозируемых значений, но есть замедление с 0,25% неделей ранее. Тем не менее, годовая инфляция ускорилась.

После данных по инфляции открыл шорт Мечела, после того как увидел, что рынок не идёт выше. Таким образом, закрыл день с небольшим убытком -2743,07 руб.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 28 января 2025 года;
2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 29 января 2025 года;
2....

( Читать дальше )