мечел

Вчерашний день показал, как важны грамотный риск-менеджмент и быстрая фиксация прибыли.

Трейдинг

Российский рынок акций в первой половине дня снижался. В моменте индекс МосБиржи опускался ниже 2900 пунктов, где наблюдалось ускорение падения в отдельных акциях.

На этом фоне закрывал частями шорт Мечела, который держал со вторника в спекулятивном портфеле. Среднее соотношение риск к прибыли получилось 1 к 3,06.

Также, вчера открывал шорт в акциях Группы Позитива на выходе из длительной консолидации по 1726,8 руб. В этот раз начал быстро фиксировать прибыль частями, остатки закрыл после данных по инфляции.

Средняя стоимость перевалки в Тамани, крупнейшем угольном порту на юге России, в середине января 2025 г. снизилась на 7,6% с $18,5 до $17,1 за 1 т. Об этом «Ведомостям» сообщил представитель компании.

Из данных NEFT Research следует, что в январе из крупнейших в РФ угольных портов только в Ванино ставка не изменилась, другие угольные терминалы ее снизили.

Угольный терминал ОТЭКО расположен в единственном глубоководном порту Черного моря. Годовая проектная мощность терминала – 60 млн т угля. В 2024 г. отгрузка с него снизилась более чем вдвое по сравнению с 2023 г. до 12 млн т. Основные направления экспорта – Турция, Индия и Китай.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/business/articles/2025/02/05/1090221-oteko-snizhaet-tseni-na-perevalku-uglya?from=copy_text

С 2025 года я веду дневник трейдера, где фиксирую свои мысли, заметки, самоанализ и результаты. Это помогает мне выстраивать системный подход к работе на рынке и дисциплинировать себя.

Трейдинг

Российский рынок акций продолжил отрицательную динамику. Индекс МосБиржи подобрался к 2900 пунктов – это сильный уровень поддержки, но нижняя граница текущего боковика – 2875 пунктов.

В связи с этим, вчера открыл только одну сделку – шорт Мечела после ретеста уровня 109 руб. По-прежнему сохраняю низкую активность в спекулятивном портфеле, на этой неделе стараюсь работать более точечно.

Таким образом, вчера была одна сделка, которая по-прежнему открыта. Бумажная прибыль в деньгах на закрытие вчерашнего дня составляет +49 032,26 руб.

На фоне стагнации мирового производства стали начинается корректировка цен на металлургическое сырье. В январе 2025 года цены на уголь упали на 5,7% (до $183 за тонну), а стоимость горячекатаного проката FOB Россия снизилась на 2,1% (до $475 за тонну).

В России тенденция отразилась в падении цен на лом, используемый для производства электротехнической стали, на 3–7% в зависимости от региона. В 2025 году ожидается снижение цен на железную руду на 10–15%, а стоимость стали может упасть на 5–8%. Однако спрос на металл больше зависит не от цен, а от экономической активности и денежно-кредитной политики.

Экспорт остается сложным: российские металлурги вынуждены давать дисконты 20–30% от мировых цен. Несмотря на снижение котировок, мировые цены могут получить поддержку из-за сокращения производства крупнейшими игроками (Vale, BHP, FMG) и сезонных факторов в Австралии и Бразилии.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7479288?from=doc_lk

 Какой именно✏️ 

Проходят достаточно агрессивные фиксации по отдельным активам с повышенной долговой нагрузкой:

🪨#MTLR За последнюю неделю потерял порядка 8,5% в цене после обильного роста.

💰#AFKS Картина схожая, около 8% потерь в рамках 5 торговых сессий.

🌐Можно расценить это как намек на то, что нас ждет что-то неприятное со стороны ЦБ, НО. Бумаги росли без повода, как такового, причем замечу, сильнее рынка. Хотя казалось бы, ставка на том же месте их проблем не отменяет и цикл снижения далеко за горами.

В общем, к чему я, перекидывать динамику данным активов на широкий рынок я смысла не вижу, но от покупок в подобных активах я бы воздержался, они сейчас стоят слишком дорого относительно рыночной ситуации. 

Застройщики попадают в тот же список, спрос на недвижимость не будет расти «километровыми» темпами с текущими ставками под ипотеку🤝

Погрузка угля выросла на 2,1% до 29,7 млн т, грузов в контейнерах – на 1,9% до 9,4 млн т, руды – на 3,9% до 8,8 млн т. Наиболее заметно – на 10,7% – увеличилась погрузка удобрений, достигнув за отчетный период 6,2 млн т. В то же время погрузка сырой нефти и нефтепродуктов снизилась на 0,2% до 17,6 млн т, строительных грузов – на 27,2% до 5,2 млн т, черных металлов – на 9,5% до 4,7 млн т.

Среди факторов, повлиявших на ситуацию, выделяется борьба РЖД с порожними вагонами в IV квартале 2024 года. Принятые меры позволили повысить участковую скорость на 2 км/ч и снизить количество задержанных составов на 452 поезда. В январе 2025 года общее количество вагонов на сети составило 1,38 млн, с избытком подвижного состава, который оценен в 400 тыс. единиц.

Тем не менее, проблемы с обслуживанием локомотивов и дефицитом кадров сохраняются, что оказывает влияние на эффективность перевозок. Эксперт также отметил, что рост погрузки угля и удобрений возможен за счет массовых маршрутных перевозок, которые требуют меньше технологических затрат.

Поставки российского угля на экспорт в 2024 году снизились на 8% до 196,2 млн тонн. Основные покупатели после Китая – Индия и Турция – сократили импорт на 37% (до 25 млн тонн) и 39% (до 14 млн тонн) соответственно. Основная причина – проблемы с перевалкой угля в портах юга России, в частности, высокий тариф в порту Тамань.

В мае тарифы в Тамани были снижены с $42 до $18 за тонну, что позволило увеличить отгрузки. В декабре возобновились поставки угля в Индию и Турцию, экспорт в Турцию вырос на 22% к декабрю 2023 года.

Поставки в Китай снизились на 7% до 95,1 млн тонн, в денежном выражении – на 25% до $10,9 млрд. При этом экспорт в другие азиатские страны вырос: во Вьетнам – на 23% (до 5,4 млн тонн), в Южную Корею – 15 млн тонн, в Японию – 2 млн тонн.

Аналитики ожидают, что в 2025 году экспорт российского угля составит 180–192 млн тонн. Ключевыми факторами останутся цены, логистика и спрос в Азии.