Постов с тегом "мкб": 726

мкб


🔴Анализ компании Московский кредитный банк (МКБ). Даже хуже ВТБ

Больше свежих обзоров компаний в моем ТГ-канале, подпишитесь: t.me/Vlad_pro_dengi

Главным акционером МКБ является бизнесмен Роман Авдеев (владелец компании «Россиум»), банк ведет свою деятельность преимущественно в Москве и Московской области.

🔴Анализ компании Московский кредитный банк (МКБ). Даже хуже ВТБ

❗️Вот почему я считаю, что инвестировать в него по текущим ценам не стоит

1️⃣ Дороговизна по мультипликаторам. Текущий главный показатель оценки компании P/E (капитализация поделить на прибыль) = 16,3; если банк восстановит прибыль 2021 года, то P/E составит 6,1. При этом среднее норма для МКБ за последние 5 лет = 5, то есть банк стоит дороже своих средних показателей и ощутимо дороже ВТБ (потенц. P/E = 3,8), Сбера (потенц. P/E = 4,2) и Банка Санкт-Петербург (потенц. P/E = 3). Непонятно, за что переплачивать.

2️⃣ Низкая рентабельность капитала. Простыми словами, банк не очень хорошо умеет делать деньги. МКБ в среднем за последние 5 лет получает 10% прибыли на свой капитал. У Банк Санкт-Петербурге ROE 15%, у Сбера выше 20%, у Тинькофф выше 35%.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МКБ

Справедливая стоимость банков: Сбер, ВТБ, ТКС, МКБ

Недавно загнался по изучению моделей для расчета «справедливой» стоимости компаний. Не то чтобы «справедливая» стоимость мне нужна для принятия решений. Скорее, хотелось бы иметь какие-то ориентиры, чтобы понимать — мы вообще где сейчас на спектре адекватности оценки рынка?

Раньше для того чтобы посмотреть эти справедливые по математическим моделям стоимости, достаточно было зайти на Simply Wallstreet. Но сайт фактически сейчас транслирует оценку по состоянию на начало прошлого года — впоследствии покрытие российского рынка западными аналитиками было приостановлено, а в России никому дела нет до математики, у нас всё сводится к оценке через «эти платят 15% дивиденды, а эти — не платят вовсе, выбор очевиден».

По сути, есть два основных подхода — расчет через дисконтированные денежные потоки (DCF) и через «избыточную доходность» (ERM). Вторая модель придумана специально для банков и страховых компаний, потому что их нельзя считать по-стандартному.

И если для модели дисконтированных денежных потоков эти самые денежные потоки надо сидеть и прогнозировать (что вообще лень), то в случае с ERM — там чистая математика, и всего две прогнозные циферки: темпы роста рынка ценных бумаг в следующие 5-10 лет, темпы роста операционной прибыли рассматриваемого банка (здесь можно ориентироваться на темпы роста в прошлом, чеб нет).



( Читать дальше )

📰"МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг

2. Содержание сообщения
«О величине Дополнительного дохода по биржевым облигациям серии БСО-П20»
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость его ценных бумаг: Об определении величины Дополнительного дохода для Даты выплаты 5 Дополнительного дохода по биржевым процентным неконвертируемым бездокументарным облигациям с централизованным учетом прав серии БСО-П20, размещенным по открытой подписке в рамках Программы биржевых облигаций (идентификационный номер: 401978B001P02E; дата присвоения: 31 января 2017 года), регистрационный номер выпуска – 4B02-22-01978-B-001P от 14....

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МКБ

Московский кредитный банк — Прибыль рсбу 2022г: 8,727 млрд руб (-70% г/г)/ Прибыль мсфо 7,467 млрд руб (-72% г/г)

Московский кредитный банк (МКБ) – рсбу/мсфо
33 429 709 866 обыкновенных акций
ir.mkb.ru/investor-relations/shares
Капитализация на 30.03.2023г: 248,817 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 2,263.39 трлн руб/ мсфо 2,213.07 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 2,712.96 трлн руб/ мсфо 2,681.97 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 3,194.31 трлн руб/ мсфо 3,138.12 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 3,800.02 трлн руб/ мсфо 3,699.30 трлн руб

Прибыль 2018г: 11,941 млрд руб/ Прибыль мсфо 27,224 млрд руб
Прибыль 2019г: 44,681 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,957 млрд руб
Прибыль 2020г: 32,088 млрд руб/ Прибыль мсфо 30,009 млрд руб
Прибыль 2021г: 29,139 млрд руб/ Прибыль мсфо 26,199 млрд руб
Прибыль 2022г: 8,727 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,467 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=202&type=4

Московский кредитный банк – Дивидендная история
Период ** Объявление * Реестр дата * Дивиденды
2021 год ** 00.05.2022 ** дивиденды не выплачивать
2020 год ** 27.05.2021 ** дивиденды не выплачивать
2019 год ** 18.05.2020 ** дивиденды не выплачивать

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МКБ

Финансовый сектор остается привлекательным для инвесторов - Мир Инвестиций

Финансовый сектор остается привлекательным для инвесторов, фаворитами являются бумаги «Сбербанка».

Ожидается, что во втором квартале 2023 года ситуация с процентными ставками и качеством активов будет благоприятной, что поможет банкам улучшить финансовые результаты по сравнению с 2022 годом.


( Читать дальше )

МКБ продемонстрировал достойные финансовые результаты за 2022 год - Атон

Московский Кредитный банк объявил результаты за 2022 по МСФО

Чистая прибыль банка за 2022 снизилась до 7.5 млрд руб. при RoE на уровне около 2.7% по сравнению с 26.2 млрд руб. за 2021. Чистый процентный доход сократился на 22% г/г до 62 млрд руб. Отчисления в резервы увеличились в 3.2 раза до 25.9 млрд руб. Совокупный операционный доход банка снизился на 30% до 43.4 млрд руб. Активы банка выросли на 16.2% г/г до 3.97 трлн руб. Портфель кредитов юридическим лицам вырос на 39.6% до 1.65 трлн руб., кредитов физическим лицам — на 22.3% до 197 млрд руб. Собственный капитал банка на конец года составил 273.8 млрд (-2.7% г/г).
На наш взгляд, цифры вполне достойные — положительный показатель чистой прибыли можно считать хорошим результатом, учитывая сложную экономическую обстановку. Активы и кредитный портфель банка демонстрируют быстрый рост. Исходя из данных отчетности, банк торгуется с мультипликатором P/BV 2022 около 0.86x, что представляется нам относительно справедливой оценкой. В настоящий момент у нас нет инвестиционного рейтинга по бумаге.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • МКБ

Московский кредитный банк (МКБ) — Прибыль мсфо 2022г: 7,467 млрд руб (падение в 3,5 раза г/г)

Московский кредитный банк (МКБ) – рсбу/мсфо
33 429 709 866 обыкновенных акций
ir.mkb.ru/investor-relations/shares
Капитализация на 24.03.2023г: 236,014 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 2,263.39 трлн руб/ мсфо 2,213.07 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 2,712.96 трлн руб/ мсфо 2,681.97 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: ________ трлн руб/ мсфо 3,138.12 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: ________ трлн руб/ мсфо 3,699.30 трлн руб

Прибыль 2018г: 11,941 млрд руб/ Прибыль мсфо 27,224 млрд руб
Прибыль 2019г: 44,681 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,957 млрд руб
Прибыль 2020г: 32,088 млрд руб/ Прибыль мсфо 30,009 млрд руб
Прибыль 2021г: 27,206 млрд руб/ Прибыль мсфо 26,199 млрд руб
Прибыль 2022г: _____ млрд руб/ Прибыль мсфо 7,467 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=202&type=4
ir.mkb.ru/investor-relations/reports

Московский кредитный банк – Дивидендная история
Период ** Объявление * Реестр дата * Дивиденды
2021 год ** 00.05.2022 ** дивиденды не выплачивать
2020 год ** 27.05.2021 ** дивиденды не выплачивать

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МКБ

МКБ в 2022г сократил чистую прибыль по МСФО в 3,5 раза - до 7,5 млрд рублей

МКБ в 2022г сократил чистую прибыль по МСФО в 3,5 раза - до 7,5 млрд рублей

Московский кредитный банк (МКБ) в 2022 году сократил чистую прибыль по МСФО в 3,5 раза — до 7,5 млрд рублей по сравнению с 26,2 млрд рублей прибыли в 2021 году. Расходы на резервы в 2022 году выросли в 3,2 раза — до 25,9 млрд рублей против 8,1 млрд рублей расходов годом ранее.
Чистый процентный доход банка до резервов в 2022 году сократился на 22% — до 62,0 млрд рублей, после резервов снизился вдвое — до 36,1 млрд рублей. Операционные доходы в 2022 году сократились на 30% — до 43,4 млрд рублей, операционные расходы выросли на 18% — почти до 35 млрд рублей.

www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1783242

  • обсудить на форуме:
  • МКБ

📰"МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг

2. Содержание сообщения
«О величине Дополнительного дохода по биржевым облигациям серии БСО-П19»
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость его ценных бумаг: Об определении величины Дополнительного дохода для Даты выплаты 5 Дополнительного дохода по биржевым процентным неконвертируемым бездокументарным облигациям с централизованным учетом прав серии БСО-П19, размещенным по открытой подписке, регистрационный номер выпуска – 4B02-21-01978-B-001P от 15....

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МКБ

Расширение санкционных списков США и ЕС для банков – последствия для еврооблигаций МКБ, TCS и Альфа-Банка - Ренессанс Капитал

В конце прошлой недели US OFAC и Европейский Совет объявили об очередных пакетах санкций в отношении России, в частности были расширены списки банков, включённых в списки блокирующих санкций. Объявленные меры будут иметь следующий эффект на еврооблигации затронутых эмитентов:

МКБ, уже находящийся под санкциями ЕС с декабря 2022 года, включен в американский список SDN. Лицензия на прекращение операций GL60 (общая для всех банков, включённых в данную партию санкций US OFAC) действует до 25 мая 2023 года, но бонды банка почему-то не включены в отдельную лицензию на продажу ценных бумаг GL61, которая действует также до 25 мая. Видимо, эта лицензия будет выпущена позже. После прекращения действии лицензии на операции с ценными бумагами бонды МКБ в Euroclear рассчитываться перестанут, т.е. станут подобны евробондам Альфа-Банка и Совкомбанка. Локальным инвесторам с бумагами банка с физическим хранением в Euroclear стоит рассмотреть либо их продажу, либо перевод на счета российских брокеров, где они, по крайней-мере, будут получать купоны, а может быть и смогут обменять на замещающие бонды (ЗО), если, как это активно обсуждается в последние недели в бизнес медиа, будет принят работающий закон или указ, обязующий выпускать ЗО российские компании «с обязательствами, связанными с еврооблигациями».

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн