ммк

ДТС №3: Как заработать на дивидендах ММК

Введение

В пятницу 11.10.2019 последний день с дивидендами торговались акции и ММК (MAGN). Уже в понедельник 14.10.2019 мы увидим дивидендный гэп в этих акциях.

Не так давно я описал три дивидендных стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:

1. Как заработать на дивидендах? ДТС №1
2. Как заработать на дивидендах? ДТС №2
3. Как заработать на дивидендах? ДТС №3

А вот здесь вы можете посмотреть, сколько можно было бы заработать на каждой из этих дивидендных стратегий в 2019 году:

1. Статистика ДТС №1 за 2019 год
2. Статистика ДТС №2 за 2019 год
3. Статистика ДТС №3 за 2019 год

В данной статье я хочу поделиться с вами тем, как я собираюсь заработать на дивидендном гэпе в акциях ММК по системе

( Читать дальше )

На Магнитогорском метизно-калибровочном заводе «ММК-МЕТИЗ» (входит в Группу компаний ММК) продолжается реализация масштабной инвестиционной программы с общим объемом финансирования более 5 млрд рублей.

Инвестпрограмма рассчитана на 2017-2020 годы.

В IV квартале текущего года реализуются проекты по расширению производства продукции с цинковым покрытием. Общий размер инвестиций по двум проектам составит 365 млн рублей.

На 2020 год на ММК-МЕТИЗ запланирован ввод в строй еще четырех производственных комплексов. В первом квартале будут смонтированы колпаковые печи для сфероидизирующего отжига калиброванного проката. Их запуск будет способствовать импортозамещению и увеличению производства автокомпонентов на территории России.

Еще один проект, намеченный на 2020 год, представляет собой ввод в эксплуатацию горячевысадочного автомата по производству железнодорожных болтов и путевых шурупов, в том числе типа «Фоссло» для высокоскоростных магистралей. Общий размер инвестиций в эти проекты превысит один миллиард рублей.

релиз

Акции металлургических компаний ММК и НЛМК сформировали разворот вниз на недельных графиках.
На графике НЛМК сформирована двойная вершина, поддержка на уровне 150 рублей пробита и оттестирована снизу.
На графике ММК сформирована разворотная фигура «голова и плечи». Линия шеи на уровне 42 рубля пробита и оттестирована снизу.
Мнение о том, что металлурги находятся на пике цикла наконец-то стало подтверждаться техническими факторами.
Вставать в лонг при такой технической картине не рекомендуется.



( Читать дальше )

Глобально акции ММК находятся в волне 3. На максимуме 53,835. завершилась только волна 1 порядком ниже. Перспективы роста акции оцениваю как 3х-значное число. Однако в данный момент акция продолжит сползать к 23 руб (цель глубокой коррекции). Минимальная цель коррекции 35 руб.

Элвис Марламов в своем интервью команде Тинькофф поделился, какие акции недооцененные, а какие наоборот — переоцененные. 

Недооцененные: Яндекс, Тинькофф, АФК «Система»
Можно выделить две компании, вложившись в которые сейчас через два года можно получить бизнес в два—три раза больше. Это Яндекс и Тинькофф. Обе компании — это IT, сумасшедшие темпы EBITDA, и сдерживающим фактором для роста являются только внешние факторы. Например, кошмарный законопроект «О суверенном интернете», который сейчас не позволяет Яндексу расти так, как он должен бы.

АФК «Система» недооценена с точки зрения стоимости чистых активов в три раза. Грубо говоря, капитализация — $100 млрд с небольшим, а владеют они активами на $600 млрд, но у них есть долг на $200 млрд. Если они чуть-чуть погасят долг и эти активы на $600 млрд, которые сейчас никто не видит, как-то монетизируют, продадут, выведут на IPO — это будет уже большой крутой холдинг. Плюс холдинг владеет уникальными активами. Во-первых, лесной бизнес. Просто так на бирже инвестор не купит лес, хотя Россия — это, безусловно, лесная держава. Можно купить нефть, алмазы, металлы, а лес — нет. Во-вторых, бизнес частной медицины — Медси. В-третьих, менеджмент делает сейчас ставку на e-commerce через Ozon.

( Читать дальше )

Российские акции.

Мы рекомендуем акции «ФосАгро» (дивидендная история), ММК и «Сбербанк» (обе бумаги неоправданно дешевели на прошлой неделе, на наш взгляд) с потенциалом роста стоимости 2–3% до конца недели («ФосАгро»: последний день для покупки акций с дивидендом – 11 октября). Кроме того, среди наших фаворитов в среднесрочном периоде остаются акции «Северстали» (годовая дивидендная доходность 12-13% и потенциал роста 15-20%) и АФК Системы (потенциальный апсайд до конца года составляет 10%, на 12 месяцев – 40%).

ITI Capital

Спотовая цена на твердый коксующийся уголь на прошлой неделе упала на 12% до трехлетних минимумов — $128 за тонну на условиях FOB (Австралия). С начала года твердый коксующийся уголь уже подешевел примерно на 40%. Цена на полумягкий коксующийся уголь (FOB Австралия) во многом следовала за сложившейся тенденцией, отступив на 8% на прошлой неделе и снизившись на 34% с начала года.

CRU считает, что недавнее падение спотовой цены было вызвано слабым спросом со стороны Индии (это отражает вялый внутренний рынок стали), Европы (ускорение темпа сокращения сталелитейных мощностей) и Китая (на фоне предстоящего сокращения мощностей по выпуску стали на период празднования 70-й годовщины образования КНР и сохранения ограничений на импорт угля). Что касается предложения, то поставки угля из Австралии продолжали увеличиваться после подписания в мае нового соглашения о железнодорожных перевозках между австралийскими производителями угля и оператором железных дорог.

Как отмечает CRU, при такой спотовой цене твердого коксующегося угля более половины его экспорта из США является убыточным, притом что США обеспечивают около 16% мировых поставок морем. CRU ожидает, что в ближайшие месяцы цена повысится благодаря налоговому стимулированию в Индии (снижению ставки налога на прибыль юрлиц) и некоторому замедлению темпа сокращения сталелитейных мощностей в Китае после завершения празднования 70-й годовщины 7 октября. Кроме того, CRU считает, что убыточные производители в США могут снизить свои поставки.

( Читать дальше )

Мы подтверждаем рекомендацию «выше рынка» по акциям российских металлургических компаний: На наш взгляд, акции горно-металлургического сектора перепроданы. По нашей оценке, они торгуются с дисконтом 20% к средним мультипликаторам на протяжении цикла.

На сравнительной основе мы предпочитаем акции НЛМК (выше рынка, РЦ $27,6/ГДР) и «Северстали» (выше рынка, РЦ 17,6/ГДР, ранее ПО РЫНКУ) в российском горно-металлургическом секторе. Мы подтверждаем рекомендацию «выше рынка» по компаниям Evraz (РЦ £6,5/ГДР) и ММК (РЦ $9,8/ГДР).

Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»
             
Наши аргументы в поддержку акций компаний российского стального сектора следующие: все они отличаются высоким уровнем вертикальной интеграции, являются лидерами отрасли с точки зрения издержек, способны перенаправлять объемы продаж на внутренний рынок, у них сильные балансы и привлекательная дивидендная политика. С точки зрения перспектив мирового рынка стали, инвесторы по-прежнему недооценивают сильные фундаментальные показатели спроса, особенно в железорудном сегменте и сегменте по производству коксующегося угля, а также преувеличивают последствия американо-китайского торгового конфликта на отрасль.

( Читать дальше )

Сводка новостей ВДО в пятницу 13-го:

• «ЭБИС» утвердил параметры первого выпуска биржевых облигаций серии 001Р-01 объемом 150 млн рублей;
• «Юниметрикс» успешно разместил дебютный выпуск на 400 млн рублей;
• «ТрансФин-М» 16 сентября начнет размещение облигаций серии 001Р-06 на 5 млрд рублей;
• «Офир» зарегистрировал программу коммерческих бондов, в рамках которой сможет разместить бумаги до 1 млрд рублей сроком до трех лет;
• «Легенда» сообщила о получении согласия на сделку с Альфа-банком;
• «ММК» заключил крупную сделку на поставку металлопродукции с турецкой компанией;
• «Группа компаний „ПИК“ досрочно погасила три выпуска облигаций в общем объеме на 9 млрд рублей

Подробнее о ключевых событиях на Boomin.ru

ММК – рсбу/ мсфо 
11 174 330 000 акций http://fs.moex.com/files/12122 
Free-float 16% 
Капитализация на 04.09.2019г: 461,388 млрд руб 

Общий долг 31.12.2016г: 94,323 млрд руб/ мсфо 108,577 млрд руб 
Общий долг 31.12.2017г: 119,368 млрд руб/ мсфо 139,792 млрд руб 
Общий долг 31.12.2018г: 140,440 млрд руб/ мсфо 152,639 млрд руб 
Общий долг на 30.06.2019г: 141,164 млрд руб/ мсфо 167,994 млрд руб 

Выручка 2016г: 339,111 млрд/ мсфо 373,699 млрд руб 
Выручка 6 мес 2017г: 185,308 млрд/ мсфо 207,473 млрд руб 
Выручка 2017г: 392,782 млрд/ мсфо 439,972 млрд руб 
Выручка 6 мес 2018г: 221,745 млрд/ мсфо 246,982 млрд руб 
Выручка 2018г: 458,218 млрд/ мсфо 514,556 млрд руб 
Выручка 6 мес 2019г: 221,718 млрд/ мсфо 250,338 млрд руб 

Прибыль 6 мес 2016г: 25,659 млрд руб/ Прибыль мсфо 33,362 млрд руб 
Прибыль 2016г: 67,969 млрд руб/ Прибыль мсфо 73,432 млрд руб 

( Читать дальше )