ммк

🔩 В январе я продолжил перетряхивать свой портфель и фиксировать прибыль. Кто меня читает продолжительное время, тот знает, что из металлургов я держал две компании: ММК и НЛМК. Покупал я обоих по очень сладким ценам, когда никто не верил в отрасль, а отмена дивидендов стала весомым страхом частных инвесторов. За прошлый год отрасль восстановилась, при этом с невыплатой дивидендов металлурги накопили приличный кэш на счетах, у всех отрицательный чистый долг, но вот свободный денежный поток различается. С учётом ребалансировки портфеля, а именно моего желания сократить количество эмитентов в портфеле я решил обойтись одним металлургом, да и выбор был очевиден:

💬 ММК: хороший отчёт, но выбор компании очевиден — это инвестиции. Капитальные вложения за Iп 2023 г. составили 45₽ млрд (35,5% г/г), а FCF за I полугодие 2023 г. сократился до 9₽ млрд (-48,3% г/г), отражая рост капитальных затрат. С учётом инвестиционной программы на 50₽ млрд, ММК — это история про будущие увеличение ЧП благодаря инвестпроектам (до конца 2023 г.

( Читать дальше )

Экспортная цена на чугун выросла до уровня апреля прошлого года, достигнув $400 за 1 т. Это следует из данных отраслевого агентства Metals & Mining Intelligence (MMI), с которыми ознакомились «Ведомости».

Чугун дешевел с середины марта до конца июля 2023 г. Минимальная цена в 2023 г. зафиксировалась 24 июля – $330 за 1 т на базисе FOB («с погрузкой на судно») Черное море. Затем цены восстанавливались, сохраняя при этом волатильность: до конца ноября котировки колебались в диапазоне $340–360 за 1 т. К зиме начался более устойчивый рост, и в январе 2024 г. котировки достигли $400 за 1 т. С начала этого года чугун подорожал еще на 3,4%.

В обзоре MMI отмечается, что в первой декаде января российские экспортеры предлагали покупателям чугун по $420–440 за 1 т в зависимости от качества, но «рабочий уровень» котировок был несколько ниже и составлял порядка $395–415 за 1 т.

www.vedomosti.ru/business/articles/2024/01/22/1016066-eksportnie-tseni-na-rossiiskii-chugun-dostigli-maksimuma

( Читать дальше )

Главные идеи на российском рынке и важные события в мировой экономике — в новом выпуске нашего YouTube-шоу.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

Мой Телеграм t.me/sdrozdovv  

🖥 Арбитражный суд Москвы признал законным штраф ФАС в отношении Северстали в размере 8,7 млрд руб. 

 Напомню, речь идет о деле металлургов — ФАС обвинила 3 компании (ММК, Северсталь и НЛМК) в завышении цен на горячекатаную сталь на внутреннем рынке в 2021 году. 

 
Северсталь намерена оспорить штраф в вышестоящих инстанциях, но это очень хорошая новость для акционеров металлургов ✔️, объясню, почему. 

 1️⃣ Наконец-то озвучено решение и сумма штрафа мала относительно той кубышки, которая скопилась у Северстали и тех ожиданий от штрафа, которые были у экспертов. Я находил прогнозы в 50-60 млрд руб. штрафа на 3 компании, мы видим, что штраф Северстали 8,7 млрд руб., что в 2 раза ниже ожидаемых цифр. 

 Чтобы вы понимали, насколько это немного, отмечу, что прибыль Северстали за 2021 год, когда завышались цены, 299,6 млрд руб., то есть штраф составляет менее 3% от годовой прибыли. 

 2️⃣ Разбирательство с ФАС называлось одной из причин, препятствующих выплате дивидендов. Сейчас дело вошло в финальную стадию, и его завершение – один из шагов навстречу долгожданным дивидендам. 

( Читать дальше )

Перспектива модели WXY в металлургическом секторе продолжает реализовываться. Впервые о потенциале обновления максимумов говорили еще 11 ноября. Решила собрать инфу по сектору в один пост для вашего удобства. 

 🟣 Северсталь. 11 декабря я писала о тестировании ключевой зоны.

И пусть треугольник в Северстали сломался, сейчас мы наблюдаем тестирование очень важной зоны — границы вил. 

 

Тогда даже пост назывался «Сейчас или никогда». И вот именно с той точки бумага ушла на обновление. Для уже открытых позиций рекомендую держать до 2104.2

( Читать дальше )

Начинаю вести новую рубрику “Обзор рынка стали“. В этой рубрике попробую собрать доступные статистические, аналитические и прогнозные данные по рынкам стали.

Со временем она будет обновляться и дополняться новыми данными, в том числе в соответствии с вашими пожеланиями.  

Начнём мы с объема производства стали в РФ👉

Годовое производство стали с 2012 по 2018 год находилось на уровне 68-71 млн. тонн. Примерно с середины 2018 года  наблюдается рост производства стали который прекратился с наступлением эпидемии коронавируса.

В 2021 году производство стали показало абсолютный максимум на уровне 77,3 млн. тонн. 

В 2022 году заметно значительное охлаждение производства стали из-за вступления в силу санкций и перестройки цепочек поставок. За 2022 год производство стали составило 71,7 млн. тонн — практически на уровнях 2012-2018 годов. 

В 2023 году тренд развернулся и итоговые результаты производства будут лишь немного уступать показателям 2021 года.

РФ потребляет примерно половину произведенной стали, остальное идет на экспорт. Давайте посмотрим теперь как обстоят дела с потреблением стали👉

( Читать дальше )

Остался ли потенциал роста в акциях металлургов? Практические советы российским инвесторам.

Глава Северстали на прошлой неделе сообщил, что компания планирует придерживаться дивидендной политики, и что Совет директоров может на ближайшем заседании рассмотреть возможность возврата к выплатам дивидендов. На этой новости в четверг акции металлургов выросли на 6-7%.

Для нас это благоприятное развитие событий. На конец года в акциях компаний черной металлургии фонд «Харизматичные идеи» имел около 10,2% от портфеля при весе в индексе в 4,9%, или более чем вдвое выше индексной доли (об увеличении позиции в металлургах мы писали до выхода новостей).

Интересно хотя бы грубо оценить, каким может быть размер дивидендов и, соответственно, потенциал продолжения роста стоимости акций.

Для Северстали, если воспользоваться последним отчетом по РСБУ за 9 месяцев 2023 года, можно оценить следующие цифры:
— Чистый долг (-150) млрд рублей, те избыток денежных средств;
— EBITDA примерно 240-250 млрд

( Читать дальше )

Вот и прошла первая половина января. Наш индекс достиг уровня 3185 и практически вплотную подошел к сильному сопротивлению на 3200. Этот уровень с первого штурма скорей всего не сдастся, так что ожидаю коррекцию, но скорее в форме консолидации, нежели сильный пролив. Заодно юрики пофиксят новогодний рост, сделанный физиками😊 Вроде так по логике...

Теперь что касается интересных идей по бумагам. Сразу скажу, что не призываю бросаться все из них покупать по текущим, но советую присмотреться и самим выбрать момент для покупки. Просто хочу навести прожектор на интересные идеи. А кому нужны сигналы, милости прошу в приватный канал, он для того и существует😉

🔹Идея №1 — это металлурги. А именно, Северсталь, НЛМК, ММК. Кто-то скажет, «раньше надо было», но это позиция краткосрочного спекулянта. А на среднесрок в металлурга[ всё только начинается. Если посмотрите, какие отраслевые индексы меньше всего выросли в 2023 году, то это будут именно металлурги. Так кого в 2024 вытаскивать наверх, если не их? Сбер и так вырос в 2 раза, его тащить не будут.

( Читать дальше )