мнение по рынку

И снова здравствуйте) 
Давайте зададимся некоторыми вопросами, ну к примеру следующими: 

• Почему «95%» обречены на провал?
• Почему им не суждено примкнуть к «5%»?
• Есть что-то такое, что может переломить ситуацию?

Ответ на все эти вопросы один — точка зрения. 

«95%» — не имеют своей собственной точки зрения на ситуацию. Правда никто её у них насильно не забирает, они сами её отдают, по своей собственной доброй воле. Взамен получают суррогатное зрение, обремененное разного рода догмами. 

«5%» — не только имеют свой собственный взгляд на рыночную ситуацию, но еще и умудряются формировать точку зрения для пользования  «95%», естественно что на выгодных для себя любимых условиях ))). 

А в результате имеем следующую картину — «95%» бездумно скандирующая речевки типа:

• Рынок меняется! — да хрена с два ребятки. Рынок не меняется потому как не меняется базовый для получения прибыли на нем принцип — «купить дешевле-продать дороже», меняются только способы передачи, хранения и обработки информации. Это количественные изменения, но не качественные.
• Рынок хаотичен! — ну да, ну да ведь закон спроса и предложения тоже отменили.
• Индикаторы зло, чистый график наше все! — просто прелесть, алготрейдеры выигрывая с невероятными результатами различные чемпионаты и не в курсе, что они неправильно поступили, выбрав себе это направление.
• Все дело в психологии! — соглашусь, пожалуй. Правда с оговоркой, что чем меньше понимания протекающих процессов тем больше места для фобии и мистики, ну то есть как раз той самой психологии.
• и т.д. и т.п. 

( Читать дальше )

Выступая на конференциях по риск-менеджменту (в масштабе выставления лимитов на контрагентов) и читая семинары на курсе «Корпоративный директор» я часто повторяю историю из жизни: когда приезжает «кардиологичка» и снимает ЭКГ, на которую я смотрю и говорю:«похоже, ничего серьезного»… На что у меня спрашивают:«Вы — кардиолог?!»; "- Нет, я аналитик"...

На самом деле, любой может анализировать отчетность, также как и торговать и водить машину и т.д. Кто-то лучше, кто-то хуже. Но вцелом, многие могут. Другое дело, что этим тоже надо заниматься. Хотя по сути та же аналитика. Цифры, графики, динамика показателей, определенная практика, правила наступления определенных событий. По сути это все. И это действует во всех направлениях анализа...

Если сравнивать отчетность банка с отчетностью «небанка» то, на первый взгляд, «глаза разбегаются». Отчетность в 101 форме — 6 кеглем на 8 страниц цифр. Немудрено, что увидев на сайте ЦБ РФ отчетность банка многие говорят «ну нафиг» и понятно почему:

( Читать дальше )

Восточный.

Ситуация продолжает ухудшаться.
Показатели баланса выглядят достаточно плохо и тренды по некоторым счетам и показателям подтверждают негативные выводы.
Конфликт акционеров вылился в серьезное уголовное дело. Уже несколько месяцев идут аресты сотрудников с одной и другой стороны (в конфликте интересов). С учетом инкриминируемых статей (158 и 159 части 4) можно предположить, что Регулятор продолжит применять МВКО (меры воздействия на кредитную организацию) по части резервирования и ограничения некоторой деятельности.
Без притока «свежих» средств, банк вскоре не сможет поддерживать ликвидность на должном уровне (примерно также «уходил» банк Югра).

Отмечается сокращение остатков по счетам негосударственных организаций (407 счета).
За последние 4 отчетных периода динамика следующая: 4,3-3,8-3,3-2,9 млрд. руб.

( Читать дальше )

По следам топика https://smart-lab.ru/blog/534963.php

В топике Тимофей озвучил принципы, согласно которым были выработаны правила. Судя по регулярно возникающим спорным ситуациям (с точки зрения пользователей), что-то в этих правилах не так. Порассуждаем на эту тему.

Принципы — это хорошо. Мало найдется трейдеров, которые будут оспаривать принцип, согласно которому главное дешево купить и дорого продать. Я обеими руками за все хорошее и против всего плохого. А еще за мир во всем мире. Но когда начинается процесс перевода принципов в простые и, что важнее, доступные для соблюдения правила появляются проблемы. Пройдем по пунктам.

1.Польза.  Чтобы была польза мнений должно быть много. Разных. Авторы пишут про всякое и это хорошо. Чем больше разных мнений и по разным вопросам, тем выше шансы встретить что-то достойное, полезное именно для себя. Толковую идею можно встретить в обсуждении темы крайне далекой от рыночной.

Вывод прост. Никто, в том числе администрация или модератор не знает полезно написанное кому-то или нет. Брать на себя смелость суждения об этом – это претензия на некую исключительность. Не слишком ли тяжкая ноша будет?

( Читать дальше )

Февраль выдался достаточно стабильным, большая часть банков-партнеров показала незначительные изменения нетто-активов:

• Аутсайдеры по изменению нетто-активов: ВБРР (-6,35%), Союз (-3,82%), ГПБ (-3,37%).
• Лидеры – кэптивные банки: Фольксваген Банк (+26,77%), БНП Париба (20,53%), АйСиБиСи (10,38%).

Выделю тех, на кого повышены риски:

Балтинвест. Безусловный  лидер по просрочке в ссудах с показателем в 47,15%. Что выглядит абсолютно логичным, поскольку банк находится на санации. Санатор, в данном случае КБ Абсолют, «перевешивает» на Балтинвестбанк «токсичные» активы. Это позволяет освободить средства находящиеся в резервах. В целом, состояние Балтинвеста остается плохим. Тем более, что и у санатора – КБ Абсолют ситуация не слишком обнадеживающая. Лимит закрыт.

Абсолют Банк. Отношение выданных банковских гарантий к капиталу остается на весьма высоком уровне (показатель 91315П/Капитал = 2,41%), к слову у КБ Восточный – 2,08. При этом, Восточный уже получал предписание от Регулятора снизить долю БГ, что он с успехом начал выполнять.  У Абсолюта, помимо высокой доли БГ, еще и заемные средства (субординированный кредит в составе капитала) выше среднерыночных – 33,28%.  Но и по этому показателю лидер пока неизменный – МКБ – 38,63%. Просрочка по кредитному портфелю несколько повышена, но не критично – 6,2%. 

( Читать дальше )

Интересная акция. DowDuPont Inc (DWDP)

Капитализация (млрд.долл.) 118,74
Дивиденды1,52 (4,17%)
Изменение за год — 41,01%
Ожидаю рост 70% в течении года.

Управляющий партнер DTI Algorithmic и основатель некоммерческого клуба предпринимателей SOYUZniki Александр Бутманов в эфире «Инвестиционная кухня с Сергеем Орехановым» на Radio Mediametrics от 29.03.2019:

«Бывает после выступления, что рассказ совершенно не вызывает интереса. Но если ты был хорош и твоя модель рабочая, то к тебе подходят действующие инвесторы и говорят: А дай свой номер телефона. Я тебе сделаю встречу с Y Combinator, но ты мне дашь опцион по этому раунду по той же оценке».

И прямо вокруг человека вырастает воронка, которая дальше его стимулирует очень сильно."

Еще на видео:

• 1:55 — Зачем создаются инвестклубы.
• 3:30 — Сколько экспертов и стартапов в клубе SOYUZniki.
• 5:25 — Объем привлеченных через клуб инвестиций.
• 10:35 — Разница между клубом предпринимателей и акселератором.
• 19:55 — Что такое fast fail.
• 22:15 — Как проекты попадают в SOYUZniki.
• 22:50 — Чем клуб помогает стартаперам.
• 28:51 — Польза для создателя клуба.
• 32:17 — Новые форматы SOYUZniki.
• 34:37 — Аналогичные клубы.
• 35:50 — Теория шести рукопожатий в действии.
• 39:20 — Кейс: как SOYUZniki помогли сэкономить 4 млн евро.

( Читать дальше )

 

1. Вода.
Снег, выпавший этой ночью, слегка хрустел под ногами, температура воздуха опустилась до — 38. В 7 утра в ХМАО особенно прекрасно, огромный шар поднимается за рекой Кирилл и дарит свои лучи тем кто уже не спит и спешит на работу. В Москве ещё только 5 am Илья, Джем и Вики не разбудили страну, потому что досматривают сладкие сны про Европу с её лазурными берегами, величественными замками и…
— Да хорошо у них там. — протягивая руку коллегам сказал Павел.
— Где там? — буркнул Ян.
— Там где нас нет.
Открылись двери автобуса, парни распределились по местам и погрузились в свои думы и переживания. 45 минут езды до Когалымского месторождения нефти достаточно времени, что бы досмотреть сон, но Павел «трейдер», а это значит что сейчас он думает о вчерашней позиции открытой в Short  на фьючерс BRM9.
2. Делу время.
— Алло, здорова Саня, как делища!!!
— Привет Паш, всё хорошо на работе, сам как?
— Норм, мечтаю об Италии, но пока как говориться не заработал. Когда в отпуск?

( Читать дальше )

Всем ку-ку. 
По мне так нет ничего хуже, чем когда другой трейдер лезет к тебе со своим видением в твою торговлю, даже когда ты его об этом не просил. Как бы трейдер не ошибался, это его ошибки, его видение, его риски. Об этом еще писал Джек Швагер в своей книге «Маги рынка»:

Пока трейдер торгует в собственном стиле, он пожинает лишь собственные победы и поражения. Если же он пытается перенять чужой стиль, то в конечном итоге часто получает худшее с обеих сторон. У меня так бывало много раз.

А что для вас худшая черта трейдера? 

Коллеги, был честно говоря удивлен, количеством читателей и интересу к теме про блокировки клиентских счетов — банками по возможным сомнительным операциям. Мне казалось, что это «отгремело» еще год назад, когда активно блочили всех…

Напишу еще один пост, про то, как и на что смотрит Регулятор. Это в БОЛЬШЕЙ мере относится к юр.лицам, однако, поскольку ЦБ РФ видит все счета и что-откуда пришло/ушло, может затрагивать и физиков... 

Все отсылки клиентов к ГК и приход с юридически подкованным адвокатом дают плоды очень (очень-очень) редко. Немудрено, что ЦБ вдруг решился «сократить» черные списки… но на деле пока ничего нового не слышно. 
Должная осмотрительность, в купе с отсылкой к 115-ФЗ, плюс внутренние правила ПОД/ФТ/ФРОМУ банков дают неограниченные возможности «кошмарить» своих клиентов. ЦБ РФ уже давно выпускает письма/указания и требования к Банкам по проявлению должной осмотрительности!

Более того, те юр.лица (ритейл), которые работают с клиентами (покупателями) в рамках открытой оферты (и типа не могут не продать товар клиенту иначе он — их засудит по ГК) УЖЕ абсолютно правомочно отказывают клиентам, если те не могут доказать происхождение средств (ну или свою легитимность). И это следствие давления со стороны Управления Финмониторинга и Валютного Контроля ЦБ РФ. ЦБ через банки «давит» на конечных клиентов, ибо у них счета/обслуживание там. Поверьте, если Вы что-то не исполняете и ссылаетесь на ГК и Конституцию (на права) — Вам сначала все заблокируют… А уже потом Вы будете разбираться… причем не один месяц. И в 80% случаев (пока) — безуспешно. 

По текущей практике многие банки (их фин.моны) говорят мне, что теперь по ВСЕМ входящим платежам с сомнительных компаний (признаки сомнительности по скорингам/профсуждению) идет отсылка в РФМ… По причине — лицензия дороже… Но вцелом, зависит от банка — кто-то проводит платежи, кто-то стопит. Пока непонятно, когда проверяется фирма. Получается в спец.скоринг она и ее «поставщик» попадается, когда первая ставит на фирму в списке 550-П… Вчера от крупных банков звучало, что переставлять дальше можно не более 25% «прихода»… а кто-то говорит и 50%…

( Читать дальше )