Информация
Новости тг-канал
Купить Mozgovikмозговик
Так ли страшно падение ISM для фондового рынка?
- 03 октября 2019, 12:27
- |
- Тимофей Мартынов
Желтенькие вертикальные линии — это случаи похожие по падению индекса ISM Mfg до текущих уровней.
Как мы видим, в 1985, 1989, 1995, 1998, 2016 это не помешало американскому рынку показать существенный рост в последующие годы.
Проблема случалась только дважды: в 2001 и 2008, когда этот сигнал в общем-то сработал нормально.
Добавим сюда еще 1 фильтр — инверсию кривой доходности трежерис
Кривая дала в 2006 и 2000 опережающие сигналы.
В 1998 тоже был сигнал, но рынок вырос.
В 1989 был двойной ложный сигнал.
В 1995 тоже похоже на ложный сигнал. Но формально кривая не инвертнулась, хотя приблизилась к 0.
- комментировать
- ★3
- Комментарии ( 16 )
ISM хорошо предсказывает окончание длинного экономического цикла
- 03 октября 2019, 11:54
- |
- Тимофей Мартынов
Перепроизводство сахара в России
- 25 сентября 2019, 16:08
- |
- Тимофей Мартынов
Минсельхоз Краснодар предложил производителям сахара сократить посев сахарной свеклы в 2020 на 15-20%.
Профицит производства 2019 составляет около 1 млн т сахара.
Цена сахара 22 руб за кг.
Продажа на экспорт затруднена.
Посев 2019 +1,6% 1,14 млн га.
Объем производства 6,4-6,7 млн т.
Экспорт сезон 2019 0,8 млн т против 0.315 млн т в 2018
Экспорт идет в Афганистан, Монголия, КНДР — куда можно доставить по ЖД.
Рентабельность производства по текущей цене практически равна нулю.
Лоховские источники Коммерсанта. РДВ никак не успокоится:))
- 25 сентября 2019, 15:57
- |
- Тимофей Мартынов
Еще два источника про это ниче не знают, но говорят, что QIWI ищет покупателей на Совесть и Рокетбанк.
А еще источник QIWI говорит, что акции группы стоят дорого, поэтому он не знает кто мог бы его купить)))
РДВ давно недолюбливает QIWI. Они уже давно проклинают этот рост, считая, что акции искуственно разгоняются перед продажей.
В акциях Qiwi происходили манипуляции, что связано с намерением собственников провести размещение акций...Хотя лично мне очевидно, что акции выросли в 2 импульса, каждый из которых пошел после отчета компании за 1 и 2 квартал, которые показали резкий рост квартальной прибыли с 1 млрд до 2 млрд.
… Источники РДВ сохраняют шорт по Qiwi, целевая цена — 12$...
Кроме того, компания совсем недорогая. QIWI торгуется на мультипликаторах value-компании, а по сути является компанией роста.
Чтобы убедиться в этом, достаточно посмотреть на выручку компании:
https://smart-lab.ru/q/QIWI/f/q/MSFO/revenue/
Лично я считаю, что продажа Совести и Рокетбанка — это очень хорошо, потому что если их слить, квартальная прибыль вырастет еще на 1 млрд.
Сам Солонин пожурил Коммерсант в своем инстраграмме за непрофессионализм и написал, что планов продавать QIWI у него нет.
19#9 Сентябрь: Факты,SNGS,Газ,ОФЗ,Эквилибриум,Каскад,Ревизия портфеля
- 03 сентября 2019, 10:58
- |
- Тимофей Мартынов
В этом выпуске нашего обзора мы коротко отметили ту информацию, которая пришла в августе и дали ей интерпретацию. Рассмотрели основные причины движений акций на российском рынке. Короткий комментарий по Сургутнефтегазу. Небольшой апдейт по рынку газа.
Традиционный обзор процентной ставки и ОФЗ, а также разобрали дефолт Эквилибриума и новый выпуск — облигации Каскад.
http://mozgovik.com/a/20190902.pdf
Подписка по емейлу: http://mozgovik.com
Причины падения акций в августе
- 02 сентября 2019, 16:54
- |
- Тимофей Мартынов
Русал -9% Основное падение — 9 августа и после выхода отчета, который показал падение прибыли по 1п/г на 40%. Издержки растут, спот цены на алюминий сейчас ниже, чем в 1 полугодии, что может гарантировать дальнейшее ухудшение показателей. Разница между ценой LME и себестоимостью менее 5%. LME: $1712/t, cash-cost: $1674/t
Алроса -9% одна из первых жертв тех процессов, которые происходят в мире. Серьезно понижен прогноз спроса на алмазы (с 38 млн карат до 32-33 млн). Продажи 2 кв. упали на 22% до 8,3 млн карат. При этом произвести Алроса собирается 38,5 млн карат. Излишек — на склад. Вектор — вниз, конца негативному процессу пока не видно.
МРСК Сибири, МРСК Северо-Запада -10% Особых причин для падения не было. Бумаги очень слабо ликвидны, поэтому любой более менее акционер, пожелавший выйти, может двинуть бумаги на 10% вниз.
ВТБ -10% 8 августа вышел довольно слабый отчет. Прибыль за полугодие всего 77 млрд (-23%), поэтому банк может не дотянуть до собственного прогноза по прибыли 2019 в 200 млрд.
Мечел-п -13%. Все падение после отчета 15 августа, прибыль во 2 кв упала на 88%к/к. Кроме того, цены на кокс -13% в августе. Мечел — перегружен долгом (411 млрд), поэтому на все колебания конъюнктуры акции будут реагировать повышенной волатильностью.
Распадская -7%. Все падение 28 августа. Похоже спекулятивно настроенные инвесторы расстроились, когда им дали дивиденды всего 2.5 рубля на лист.
Доля США среди мировых бондов инвест. уровня с доходностью >0 составляет 94%.
- 16 августа 2019, 22:28
- |
- Тимофей Мартынов
На этом фоне инвесторы со всего мира просто обязаны переть в бакс.
(Ненулевая доходность бондов обычно должна компенсироваться более высоким валютным риском в будущем).
p.s. Кстати Трамп сегодня устраивал конференц колл с главами трех крупнейших банков США — BAML, Citi & JPM предположительно консультировался из-за падения фондового рынка.
Мысли вслух...
- 16 августа 2019, 10:34
- |
Всем доброго дня и долгого здравия! В Moscow city отвратная серая погода с дождём… Смотрю… «радуюсь»! Лето выдалось аховое.(((
Поливает дождь во всю и Fireblade стоит и грустит в гараже… Заставляя меня угнетенно существовать и грустить...
Давеча читал интересные материалы:
1. от independent_man - https://smart-lab.ru/blog/556347.php
2. от Тимофей Мартынов - https://smart-lab.ru/blog/556323.php
3. от Юрий М. - https://smart-lab.ru/blog/556282.php
И вот очень интересно стало, как грядущая рецессия США отразится на Российском фондовом рынке.
Наверное самые глупые вопросы будут из разряда когда и из какой отрасли покупать акции?
Стоит ли вкладывать в облигации гос долга РФ?
И вообще что делать на таком наверное медвежьем рынке...
#фонды, бонды, Лондон — познакомь нас!...))
Корреляция активов возросла. Что это означает?
- 15 августа 2019, 15:49
- |
- Тимофей Мартынов
В последние дни корреляция между различными активами существенно выросла. Так, например, мы уже совсем отвыкли, что фондовый рынок России падает одновременно с рублем. Мы также успели совсем отвыкнуть, что фьючерс РТС ходит за фьючерсом S&P500.
В мирное время инвесторы используют некоррелирующие классы активов для эффективной диверсификации портфелей. Но когда наступает кризис, корреляция резко возрастает и позитивный эффект от нее снижается.
Почему берут золото сейчас? Уверен, что для диверсификации.
Лично мне текущий рынок в моменте напоминает то, что происходило в 2008-2012, когда все активы были плотно скоррелированы между собой и следовали за одними новостями. Так и мы сейчас все дружно растем или падаем на новостях про Китай или по ставкам ФРС.
Может быть это и временно, но в моменте знак нехороший.
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- кризис
- криптовалюта
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- натуральный газ
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- путин
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трамп
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс