мтс

Краткосрочно в фокусе у инвесторов остается уровень 2700 пунктов по Индексу МосБиржи, а волатильность на рынке будет повышенной. Геополитический фактор может развернуть ситуацию как в позитивную, так и негативную сторону.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах заменили АЛРОСА на Транснефть-ап, МТС — на ВК.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты показали нулевую динамику за период, Индекс МосБиржи снизился на 3%, аутсайдеры упали на 13%.

Изменения в аутсайдерах — две замены

АЛРОСА меняем на Транснефть-ап. Акции АЛРОСА скорректировались на 8% в абсолютном выражении и торговались на 25% хуже индекса. Считаем, что весь негатив алмазной отрасли уже в цене и при появлении намеков на улучшение ситуации бумага может отреагировать резко позитивно.

Включаем Транснефть-ап — правительство намерено увеличить налог на прибыль компании с нового стандарта в 25% до 40%. При прочих равных условиях это приведет к сокращению чистой прибыли и дивидендов на 20% после выплаты за 2024 г. следующим летом.

( Читать дальше )

Консолидированная выручка компании выросла на 15,3% в годовом сравнении до 180,4 млрд рублей, в том числе выручка от услуг связи составила 119,7 млрд рублей (+6,8% г/г), выручка МТС Банка — 32,5 млрд рублей (+37,4% г/г), выручка рекламного бизнеса (AdTech) — 15,0 млрд рублей (+55,6% г/г), продажи телефонов и аксессуаров — 15,4 млрд рублей (без изменений г/г), прочая выручка, включая облачные сервисы, — 10,0 млрд рублей (+90% г/г). OIBDA составила 61,5 млрд рублей (+4,5% относительно прошлогоднего показателя) при рентабельности на уровне 34,1% (-3,5 п.п. г/г). Снижение рентабельности обусловлено ростом затрат на развитие экосистемы и маркетинг, увеличением расходов МТС Банка, а также разовыми факторами, подробностей о которых компания не сообщила.

Чистая прибыль МТС упала на 88,8% год к году до 1,0 млрд рублей, отражая рост чистых финансовых расходов на 81,0% г/г до 26,9 млрд рублей и отрицательную переоценку финансовых и производных инструментов. Капзатраты увеличились на 50,6% год к году и достигли 33,6 млрд рублей.

( Читать дальше )

Я стараюсь не злорадствовать лишний раз, но сейчас не могу не похейтить ''талантливых'' управляющих из АФК-системы 💰, которые своими бездарными действиями довели главную дочку МТС до полумертвого состояния!

Многолетняя практика по выкачиванию дивидендов в долг дает свои ''плоды'', поэтому вероятность урезания дивидендов за 2024 год стремится к 100%!

📌 Почему так считаю?

Я не буду глубоко разбирать отчет, а буду давить на самые больные точки, которые первостепенны на текущий момент:

— Прибыль. Операционная прибыль выросла на 10% в 3 квартале до 33 млрд и вроде можно порадоваться, так как компания может балансировать между выручкой и операционными расходами, но дальше будет огромное бо-бо: на процентные расходы ушло 29 млрд!!! Официально заявляю:«МТС теперь работает только кредиторов!» На обычных акционеров причитается аж целый 1 млрд прибыли, четвертый квартал будет еще хуже, так как ставочка еще выросла!

— Долг. Капитал у компании отрицательный — минус 16 млрд. Чистый долг составляет 460 млрд, а соотношение долга к OIBDA 2! У компании еще коротких обязательств на 338 млрд, я не представляю, как компания будет их рефинансировать!

( Читать дальше )

МТС пересмотрит стратегию развития из-за ужесточения ДКП и регулирования. 

Снижение дивидендов? Отмена дивидендов? Перенос дивидендов?

Думаю, что что-то из этого мы увидим и я предупреждал Вас об этом очень давно, когда акции МТС стоили еще около 300 рублей👇
https://t.me/c/1746416885/3204
https://t.me/c/1746416885/3769
https://t.me/c/1746416885/3825
https://t.me/c/1746416885/4099
https://t.me/c/1746416885/4278

📊Результаты за 3кв 2024 года:
✅Выручка выросла на 15,3% до 180,3 млрд руб.
❌Себестоимость выросла на 30,4% до 72 млрд руб.

❗️Себестоимость растет быстрее выручки, что снижает маржинальность

✅Операционная прибыль выросла на 11,4% до 33,4 млрд руб.
❌Финансовые расходы выросли почти в 2 раза до 29 млрд руб.

❗️Приехали, уже почти вся операционная прибыль уходит на обслуживание долга.

❌Чистая прибыль снизилась в 9 раз до 1 млрд руб. 

А знаете что будет дальше?

💡Капитал отрицательный, свободный денежный поток отрицательный, то есть придется дальше занимать, а еще и рефинансировать кучу долгов под более высокую ставку, поэтому можно ожидать убыток в следующих отчетах.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 20 ноября:

💵 USD — ↗️ 100,0348
💶 EUR — ↗️ 105,7338
💴 CNY — ↗️ 13,7744

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 3,32%, составив 2 630,51 пункта.

▫️ Геополитика. Решение США по разрешению ударов западным оружием вглубь РФ было подтверждено сообщениями СМИ со ссылкой на Минобороны РФ, в Европе (Боррель) заявили, что решение «соответствует международному праву». «Москва будет реагировать соответствующим образом», — приводит ТАСС многозначительные слова Лаврова. Владимир Путин сегодня утвердил обновленную ядерную доктрину.

▫️ Сегодня Эльвира Набиуллина представила в Госдуме Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025 год и период 2026 и 2027 годов. В целом председатель ЦБ напомнила о решительной позиции регулятора по борьбе с инфляцией, а также повторила уже озвученные прогнозы по снижению ключевой ставки в случае не реализации рисков («отсутствии шоков») в следующем году. Подчеркнут фактор корпоративного кредитования – здесь темпы не замедляются, компании в последние три месяца занимают по 1,6 трлн рублей, замедление инфляции ожидается после замедления кредитования.

( Читать дальше )

Группа МТС сегодня представила свои финансовые результаты за 3К 2024 г. Выручка слегка опередила прогнозы, а вот рентабельность была заметно слабее ожиданий. В пресс-релизе компания сообщает, что сдерживающее влияние на рост OIBDA оказали высокие расходы на рекламу и маркетинг, стоимость фондирования в финтехе, а также затраты на развитие экосистемы и единовременные расходы. Последнее, как мы полагаем, заметно повлияло на итоговый результат, но компания не приводит точных цифр. Чистая прибыль ожидаемо оказалась под давлением высоких процентных расходов и переоценки финансовых инструментов. В сообщении компании также говорится, что на фоне ужесточения регуляторной и денежно-кредитной политики требуется корректировка стратегии. В ближайшие месяцы может пройти день инвестора, в рамках которого будут представлены видение менеджмента и обновленные стратегические планы.

Подробнее: https://veles-capital.ru/analytics/article/mts_finans..

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

( Читать дальше )

⚠️ Прибыль МТС снизилась до минимума за всю историю на фоне роста процентных расходов!

База от меня по МТС была тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1071 

Пост от 12 июля, предупреждал как мог, что результаты плохие и есть риск в снижении будущих дивидендов. 

💬 Напомню главное: «При отрицательном собственном капитале и прибыли, которая не покрывает выплату, дивиденды можно платить только в долг. Но еще наращивать долг? При текущих ставках? Если ключевая ставка от 16 до 18 будет минимум год, МТС может споткнуться с дивидендами». 

Акции стоили 279 руб., сейчас акции стоят 189 руб., и за сегодня снизились на отчете еще на 3% за день (и это не предел!). 

( Читать дальше )

МТС кстати рекорд по чистой прибыли⚠️
https://smart-lab.ru/q/MTSS/MSFO/net_income/#quarters

Причина: опережающий рост себестоимости и расходов, а также рост процентных расходов почти в 2 раза за год — до 29,1 млрд руб

Честно говоря даже не знаю что они там еще придумают, чтобы 70 млрд к весне на дивиденды наскрести.

( Читать дальше )

МТС на фоне ужесточения регуляторной и денежно-кредитной политики готовит скорректированную стратегию группы, может представить ее в ближайшие месяцы на Дне инвестора.

storage.ir.mts.ru/mts-ir/images/documents/MTS_3Q_2024_Press_release.pdf

2. Содержание сообщения
Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
Москва, 19 ноября 2024 — ПАО «МТС» (MOEX: MTSS, МТС или Компания), цифровая экосистема, представляет финансовые и операционные результаты за третий квартал 2024 года....

( Читать дальше )