мтс

Аналитики БКС Мир инвестиций ежемесячно проводят пересмотр «Дивидендной корзины» из акций российских компаний. В ее составе бумаги пяти эмитентов, по которым ожидается наиболее высокая дивидендная доходность в перспективе года. Представляем свежий взгляд на портфель.

Главное

Мы исключаем из дивидендной корзины акции Газпрома (дивдоходность на 12 месяцев — 5,7%) и добавляем бумаги ЛУКОЙЛа (11,1%). В последние 12 месяцев корзина ведет себя в целом на уровне рынка. 

• Рынок может дать 6,8% в виде дивидендов в следующие 12 месяцев.

• Минимальная доходность рынка с прошлого лета.

• Исключаем Газпром, добавляем ЛУКОЙЛ. 

• Дивдоходность корзины за 12 месяцев — 14,2%, небольшой рост.

• Топ корзины: НЛМК, МТС, Татнефть, Норникель и ЛУКОЙЛ. 

• Корзина отстала от рынка на 5 п.п. за последний месяц.

• Опережение на горизонте года остается внушительным — 12 п.п.

 

В деталях

Исключаем Газпром. Удаляем акции Газпрома из нашей дивидендной корзины после значительного понижения оценки прибыли и дивидендов компании за 2023 г.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: Принятие уполномоченным органом управления Эмитента решений о форме размещения и сроке для направления оферт с предложением заключить Предварительные договоры от потенциальных приобретателей биржевых облигаций процентных неконвертируемых бездокументарных с централизованным учетом прав серии 001P-24, размещаемых по открытой подписке в рамках Программы биржевых облигаций серии 001Р, имеющей идентификационный номер 4-04715-A-001P-02E от 27....

( Читать дальше )

Сегодня ПАО «МТС» размещает новых выпуск облигаций.

Выпуск: МТС 001Р-24
Рейтинг: ruAAA (Эксперт РА)
Объем: 15 млрд.р
Номинал: 1000 р.
Старт размещения: 16 марта с 11:00 до 16:00 мск
Срок обращения: 2 года
Доходность: +1,3% к доходности 2-летних ОФЗ (около 9,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные

Думаю что в дополнительном представлении компания не нуждается. Численность сотрудников компании — 70000 человек.
ПАО «МТС» было создано на базе консорциума «Мобильная Москва» в 1993 году. 47% акций компании принадлежало на тот момент немецким концернам Deutsche Telekom и Siemens. На сегодня у инвестиционной компании АФК «Система» 42,1% акций компании. Акций в свободном обращении — 42,4%.

Кстати, вот мой телеграм-канал, в нем: делаю обзоры на ценные бумаги, показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.

Основного акционера без буковки «Г» в названии мы уже с вами рассмотрели вчера. Теперь очередь дошла до ее дочки, которая умудрилась в феврале вырасти на 110% и потом также эпично упасть на 45%. Давайте пробежимся по отчету за 2022 год и сделаем выводы по еще одному телекому на нашем рынке. 

Итак, выручка компании увеличилась на 3,6% и составила 42,6 млрд рублей. Сдерживающий эффект оказало падение доходов от услуг фиксированной телефонии. Помните мы с вами в разборах Ростелекома говорили об этом стагнирующем сегменте? Так вот у МГТС он занимает долю в 26% от выручки, и доходы продолжат снижаться в будущем.

Существенное влияние на чистую прибыль оказали финансовые доходы, которые выросли практически в 2 раза с 3,2 млрд рублей до 6,2 млрд. Данная статья доходов не является разовой. Она формируется из обслуживания и предоставления услуг материнской компании МТС. Это является надежным и стабильным источником дохода. В результате чистая прибыль МГТС выросла на 8,6% до 16,5 млрд рублей.

( Читать дальше )

 МТС:

МСар = ₽516 млрд

Р/Е = 16

 

— Как пишет Ъ, оператор связи планирует привлечь на новый сервис часть российской аудитории YouTube и TikTok. На первом этапе компания может вложить в проект порядка ₽1,5–2 млрд. 

 

— Ядром проекта станет уже существующий сервис игрового стриминга WASD, который оператор хочет доработать. на платформе планируется появление обзоры фильмов, влоги, бьюти-блоги и т.д. Перезапуск намечен на осень. 

 

Недавно мы подробно рассказывали про отчет МТС за прошлый год

 

 

— Как считают аналитики Market Power, эта сфера очень высоконкурентная, в нее действительно сложно зайти без своей аудитории. 

 

— То есть VK, YouTube сделали свои shorts (короткие клипы, пришедшие из TikTok), и туда перекочевала аудитория. Собирать публику с нуля, тем более на базе стримингового сервиса для геймеров — сложная и долгая задача.

 

— В ближайшие 5 лет на компанию это повлияет очень слабо, поскольку доля медиа в выручке очень мала, а базу собирать придется долго (если ее вообще удастся собрать).

( Читать дальше )

Наш «Модельный портфель» с момента последнего обновления 22 февраля, показав в абсолютном выражении прирост на 4%, опередил индекс МосБиржи на 1,5 п. п. За это мы должны благодарить представителей второго эшелона, которых мы включали в портфель и которые хорошо проявили себя. С тем чтобы оптимизировать доходность портфеля на горизонте в 12 месяцев, мы исключаем из него расписки компании Globaltrans и уменьшаем вес обыкновенных акций Мечела, увеличивая за счет этого веса таких эмитентов, как Yandex, Магнит и МТС, которые необоснованно, на наш взгляд, отставали от рынка. После перетасовок расчетная совокупная доходность составляет 49%.

Катализаторы: сильная отчетность и (или) объявление дивидендов за прошлый год; переток средств из облигаций и иностранных акций; рост цен на сырье.


( Читать дальше )

Осенью МТС планирует запустить собственный видеохостинг в расчете привлечь на него часть российской аудитории YouTube и TikTok. Ядром проекта станет уже существующий сервис игрового стриминга WASD, который оператор хочет доработать. На первом этапе МТС может вложить в него порядка 1,5–2 млрд руб. Однако эксперты оценивают идею скептически. По их мнению, WASD будет сложно конкурировать с аналогичными сервисами VK, которая может привлекать аудиторию за счет своих соцсетей.

Традиционно при разборе МТС я затрагивал разные сегменты бизнеса, но сегодня решил сосредоточиться на двух моментах. Долги и дивиденды — станут ключевой метрикой при разборе отчета компании за полный 2022 год. Сосредоточимся на главном чуть позже, а пока пробежимся по фин показателям. 

Итак, выручка компании за отчетный период выросла всего на 2,6% до 541,7 млрд рублей. Помимо существенной просадки в сегменте продаж оборудования, смартфонов и аксессуаров, компания впервые с начала пандемии зафиксировала снижение количества абонентов. Все это замедлило рост и без того консервативного бизнеса телекома. 

А вот себестоимость продаж растет быстрее выручки. За 2022 год она увеличилась на 14,5% до 151,8 млрд рублей. Административные расходы и амортизация тоже внесли свой вклад в снижение маржинальности. Равно как и прочие операционные расходы. А вот на что стоит обратить внимание, так это Финансовые расходы.

За 2022 год они составили половину операционной прибыли на уровне 58,4 ярда. Напомню, что эта статья расходов полностью зависит от долговой нагрузки и включает расходы на содержание долга. Так называемые процентные расходы. Чистый долг МТС остался на уровне прошлого года в сумме 383,7 млрд рублей, а NetDebt/EBITDA в 1,7x. Может показаться, что цифры приемлемые, но МТС еще не платила дивиденды за первое полугодие 2022 года.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Дата принятия председателем Совета директоров ПАО «МТС» решения о проведении заседания Совета директоров ПАО «МТС»: 14 марта 2023 года.

Дата проведения заседания Совета директоров ПАО «МТС»: 16 марта 2023 года.

Повестка дня заседания Совета директоров ПАО «МТС»:
1....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Лицо, у которого произошло отчуждение голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных ценных бумаг, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента: подконтрольная эмитенту организация.

Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) подконтрольной эмитенту организацией: Общество с ограниченной ответственностью «Бастион» (ООО «Бастион», место нахождения: Российская Федерация, 109044, город Москва, ул....

( Читать дальше )