Постов с тегом "м2 рф": 172

м2 рф


Денежная масса, итоги 2023 года (инфографика)

Собрание графиков (своеобразный атлас), касающихся денежной массы. Практически без комментариев.

Номинальная денежная масса

На 1 января 2024 года номинальная денежная масса достигла 98,5 трлн рублей и установила исторический рекорд.

  Денежная масса, итоги 2023 года (инфографика) 

Как она связана с денежной базой.

  

( Читать дальше )

Рост денежной массы никого не пощадит

Олег Кузьмичев актуализировал данные по росту денежной массы и ее сравнение с капитализацией рынка https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/978219.php
На сайте ЦБ https://cbr.ru/statistics/ms/ правда, пока новых данных не увидел, но по темпам роста как раз похожая цифра должна быть за декабрь.

Скорость печатного станка продолжает оставаться на уровне ~20% годовых. В спокойные года среднее значение было ~12%, что примерно стыкуется с инфляцией.

Что это значит и куда бежать?

Недвижимость никуда падать не будет. Кто ждет коррекции после отмены льготной, просто дождутся снижения «меновой стоимости», а вот ценник еще и выше может оказаться.

Все остальное тоже не будет падать в ценах. Тут ничего нового за кучу лет, но почему-то много верующих в российскую гипердефляцию.

Во многих товарах и услугах натягивается «пружина». Куриные яйца — только начало и из особо заметных. Через год-два ждем ценники с кило риса 200+ (хотя может сейчас уже такие)

Рынок в рублях будет расти

Курс рубля — скоро новый исторический максимум



( Читать дальше )

Денежная масса и капитализация: количество рублей уже 100 трлн или "у нас очень много денег"

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В декабре 2023 года (традиционно сильный месяц для м2) добавилось 5,95 трлн рублей в денежную массу м2 (м2 был 92,55 трлн руб, стало 98,5 трлн руб) — сезонно резкий всплеск бюджетных расходов превзошел ожидания. 

Капитализация публичных компаний в декабре выросла на 2,5 трлн рублей, но по сути топчемся на месте с сентября.
Денежная масса и капитализация: количество рублей уже 100 трлн  или "у нас очень много денег"


В ежемесячном формате это выглядит так



( Читать дальше )

Оценка денежной массы в декабре 2023

Оценка денежной массы в декабре 2023

Вышла оценка денежной массы в декабре 2023. Количество рублей в экономике приросло, по моим расчетам, на рекордные 5,9 трлн (+6,4% за месяц):

дек.23 дек.22 дек.21 (трлн руб.)
+5,9 +5,5 +3,9 М2, в том числе:
+2,5 +2,1 +2,0 депозиты юрлиц
+3,1 +2,8 +1,6 депозиты физлиц
+0,3 +0,7 +0,2 наличные рубли

Дефицит бюджета мог влить в М2 меньше рублей, чем год назад (с учетом ФНБ и средств ФК). Значит причина рекордов снова не в бюджете, а в корпоративном кредите. Кредит физлицам мог подрасти умеренно до +0,6 трлн, тогда юрлица поставили рекорд с +2 трлн за декабрь.

За 2023 денежная масса М2 приросла на 19,5% до 98 трлн +16 трлн руб. (+5 депозиты юрлиц, +9 депозиты физлиц, +2 наличные)

💡Оценка М2 и кредита будет уточнена в конце января, но сейчас ясно, что политика управления инфляцией с помощью ставки терпит фиаско. Инфляция сама замедлится, а основной канал трансмиссии ДКП (кредитный) так и не начнет давать результат и в целом останется проинфляционным.

( Читать дальше )

Резкий рост налички под Новый Год

Денежная база в узком определении
включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
(с учётом остатков средств в кассах кредитных организаций) и
остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций
по привлечённым средствам в национальной валюте, депонируемые в Банке России.
Более 90% узкой денежной базы — это нал.

За неделю с 22 по 29 декабря 2023г. рост налички составил более 1,5% (темп 120% годовых).

Скачал еженедельные данные с сайта ЦБ России.
И построил график в EXCEL.
Резкий рост налички под Новый Год

В предыдущих постах уже писал про рост широкой денежной базы.
Объем денежной базы РФ в широком определении
по состоянию на 1 января 2024г.
составил рекордные 26,507 триллиона рублей после 24,961 триллиона на 1 декабря,
рост аж на 6,2% за месяц.

Рост денежной массы — позитив для фондового рынка, но высокий риск длительного периода высокой инфляции и, соответственно, высоких ставок.

С уважением,
Олег.

 


Динамика роста денежной массы в России и в США. Почему акции в России будут расти.

1.
Денежная масса.

М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Денежная масса М2
в России (красный график, правая шкала) и
в США (зелёный график, левая шкала).

В России рост
за сентябрь 0,5%,
за 9 мес. 2023г. 17,9%
за год 20,6%
с янв. 2020г. 75,4%

В США
за год минус 3,9%
с янв. 2020г. рост 34,4%

Динамика роста денежной массы в России и в США. Почему акции в России будут расти.

2.
Рынок акций RU.
После очередного кидалова держателей долларовых бумаг
(сейчас имею в виду включение СПБ Биржи в SDN лист и блокировка с 31 01 2024г.), думаю,
интерес к иностранным активам ещё упадёт).

Вариантов для инвестиций не много.
Бумаги RU безопаснее и привлекают внимание обеспеченных россиян.

С уважением,
Олег.



С уважением,
Олег.


Рост денежной массы: как в России и как в США: свежие данные. ПРО РУБЛЬ: ПОЧЕМУ ДУМАЮ. ЧТО КУРС В КОНЦЕ ОКТЯБРЯ - НОЯБРЯ БУДЕТ СТАБИЛЬНЫМ.

Скачиваю данные с сайтов ФРС и ЦБ России и обрабатываю.
М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Рост денежной массы: как в России и как в США: свежие данные. ПРО РУБЛЬ: ПОЧЕМУ ДУМАЮ. ЧТО КУРС В КОНЦЕ ОКТЯБРЯ - НОЯБРЯ БУДЕТ СТАБИЛЬНЫМ.
В сентябре рост М2 в России замедлился и составил плюс 0,7%.
Итого за год плюс 20,8%.
С января 2020г. 75,6%.

М2 США в октябре упала на 0,1%.

ТЕПЕРЬ про наличку.
Денежная база в узком определении включает
наличные деньги в обращении (вне Банка России) и средства кредитных организаций на счетах обязательных резервов
по привлеченным кредитными организациями средствам в валюте Российской Федерации.
Короче, 90% от узкой базы — это нал.
Анализирую, как меняется нал. в России.



( Читать дальше )

Количество нала вторую неделю падает. М2 Растёт. Изменение денежной массы.

Обработал цифры с сайтов ЦБ России и ФРС.


1
#УзкаяБаза
(более 90% — это нал).
Количество нала вторую неделю падает. М2 Растёт. Изменение денежной массы.
Денежная база в узком определении включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги и остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций в Банке России.

Вторую неделю уменьшается нал
(значит, страха нет).

2,
Денежная масса М2
(доступные для платежа собственные средства плюс депозиты).
Зелёный график и левая шкала — доллар.
Красный график и правая шкала — рубль.
Рост М2 в России 25% в год (до СВО было 10%).
Обратите внимание на угол наклона графиков в США и в России.



( Читать дальше )

Ускоряется рост наличной денежной массы (страх и печатный станок). Печатный станок - поддержка рынка. РУБЛЬю

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
(с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и
остатки на счетах обязательных резервов
по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России. 

Более 90% от узкой денежной базы — это нал.
Ускоряется рост наличной денежной массы (страх и печатный станок). Печатный станок - поддержка рынка. РУБЛЬю

В августе ускорился рост наличной базы.
Темп роста М0 (наличка) уже более 30% годовых.


Нал растёт при страхе и при печатном станке.
Думаю, сейчас и страх, и печатный станок.


Рост денежной массы способствует ослаблению рубля и поддерживает фондовый рынок.
Об ожиданиях жёсткоё денежно — кредитноё политики говорит и падение индекса RGBI (это — индекс ОФЗ).
На поднятии ставки ЦБ России до 12% и на мерах валютного контроля (в ручном режиме) был отскок RGBI, а не разворот.
Помните, рубль укрепился с 103 до 93 ?
Это был отскок, а не разворот.

Напоминаю, продал валютные инструменты по 100+ руб./$ и опять купил по 94
(писал в закрытом telegram канале on line и на smart-lab).



( Читать дальше )

Почему долгосрочно падает рубль (как меняется денежная масса, анализ динамики М2 от ЦБ РФ и ФРС). ВЫВОДЫ про рубль и индексы РТС и Мосбиржи.

М2 — это собственные, доступные для платежа средства (нал., б/н) + депозиты.

Вышли данные о М2 руб. на 01  июня 2023г. (на сайте ЦБ РФ).
И вышли данные о М2 в США за июнь.

Сравните углы наклона графиков !

По данным ЦБ РФ, построил график:
в мае 2023г. денежная масса М2 выросла аж на 1,8%, а
за последние 12 мес. рост М2 на 24,9%
(до СВО, М2 росла примерно на 10% в год).

Почему долгосрочно падает рубль (как меняется денежная масса, анализ динамики М2 от ЦБ РФ и ФРС). ВЫВОДЫ про рубль и индексы РТС и Мосбиржи.

М2 США с последними данными за июнь (построил график по цифрам на сайте ФРС):
за последние 12 мес. 
долларовая масса М2 уменьшилась на 3,9%.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн