м2 рф

Кто-то “сжимает” денежную массу М2, а кто-то “печатает”. Наш печальный прогноз до конца года – только одно снижение! И то – в самом конце, и то – символично.

Влияет ли КДП на акции? Да, но все меньше и меньше. А все больше (и это нам нравится) инвесторы смотрят на показатели компаний. И все больше инвесторы осознают, что можно сохранить деньги от инфляции, только купив акции.

Рано или поздно ставка уйдет на 10% и ниже, не в 2025-м, так в 2026-м году. Грамотный портфель из акций и облигаций точно принесет реальную доходность. Какую? Это зависит от вашей финансовой грамотности. В свою очередь, снижение ставок ЦБ РФ зависит от статистики, и особенно от инфляции. Чиновники будут делать то, что и всегда – бояться брать на себя ответственность.

Как я писал в этой статье – мир изменился, и больше не будет четких целей ЦБ, например, 4% инфляции. Будет гибкий коридор, как мне видится, 4-8%, и вокруг верхней границы коридора ЦБ будет жестить. Надо привыкать к этому и действовать, исходя из новой реальности: выбирать тех, кто растет быстрее, у кого нет долгов или, по крайней мере, “дорогих” долгов.

( Читать дальше )

М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Обработал информацию с сайта ЦБ РФ и с сайта ФРС.

Рубли: красный график и правая шкала
Доллары: зелёный график и левая шкала

И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,2 раза.



Рубль:
рост М2
98,4% за 4,5 года (с 1 1 2020)
19,4% за календарный 2023г.
17,5% за 12 календарных месяцев (скользящая средняя по 12).

До СВО, рост М2 был 10%  в год,
после начала СВО, 17  -19% в год.

Доллар:
рост М2
35,2% за 4,5 года (с 1 1 2020) (в пандемию 2020г. был рост)
минус 2,7%  за календарный 2023г.
0,5% за 12 календарных месяцев (скользящая средняя по 12)

Для фондового рынка рост М2 — это, конечно, позитив
(«а в попугаях — то я гораздо длиннее», как говорится).

С уважением,
Олег

Выводы каждый сделает сам...

Обычное представление




( Читать дальше )

Что же все таки с денежной массой. Растет или не растет?

Глянешь статьи всяких аналитиков рисующих красивые картинки за деньги и кажется, что денежная масса растет.

Особенно если еще и заголовок кликбейтный типа: Денежная масса растет огромными темпами!
А лучше сразу три восклицательных знака: "!!!". И красным цветом. Чтобы далеко было видать: А-А-А-А-А! Все пропало! М2 растет! Мы скоро все умрем!
И табличку, бам:

Но, мы то знаем, что:

( Читать дальше )

 

📒Инфляция за 21 года 8.3% в среднем. Рост цены золота в рублях 14.8% годовых. Фондовый рынок РФ приносил без учета налога на дивы 15.6%. А денежная масса М2 росла по 20.3% годовых.

🍀Очень странно, что денежная масса обгоняла всех.

( Читать дальше )

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги и
остатки средств на счетах обязательных резервов,
депонируемых кредитными организациями — резидентами Российской Федерации.
Более 90% узкой базы — это нал.

По цифрам с сайте ЦБ России,
построил диаграмму





С июля 2023г по март 2024г рост ключевой ставки (КС) помогал в уменьшении наличной базы:
люди несли деньги под высокий % на вклады.
С марта 2024г высокая КС уже не помогает: за 3 мес. рост узкой базы (нал.) на 1,7%.

ВЫВОД
Долгосрочно, рубль был и остаётся мягкой валютой.

С уважением,
Олег

Нельзя сравнивать эмиссию доллара и рубля

США покупает товары в мире Бесплатно
Продавцы даже доплачивают США
чтобы только СИСТЕМА не рухнула!

А как у нас?

Эмиссия рубля через ипотеку и кредит

Чем выше стоимость залога
тем больше эмиссия рублей
следовательно больше распил

Распил за 2023 год
был огромный раз даже рубли дошли
до акций Сбера и Лукойла

Основная часть ушла в валюту...

Народ брал ипотеку 
смотря только на ежемесячный платёж
а он почти тогда сравнялся с арендой

А затем логично
начался рост цен, а не зарплат...
Цель заставить людей больше работать
за ту же зарплату...
т.к количество рабов
снижается по естественным причинам.
пенсионный возраст повышать
уже просто нет смысла...

ПЛАН с треском провалился
Ипотека не заставила людей
больше работать или экономить

Люди не стали больше работать
а тупо набрали кредитов ещё...
понимая уже что не тянут...

Теперь это головная боль банкиров

Заёмщики тупо съедут оставив залог банку
и арендуют жильё дешевле
или вообще разъедутся к родителям...

НО! 
Все они будут жить БЕСПЛАТНО

( Читать дальше )

Рост денежной массы М2
(в апреле +3,5% к марту)

М2 -
это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Обработал данные с сайтов ЦБ России и ФРС.

РУБЛЬ: красный график, левая шкала.
ДОЛЛАР: зелёный график, правая шкала.

По обеим шкалам,
max / min = 2,2

М2 в рублях
на 1 июня (по предварительным данным) 102 300 млрд руб.
За 12 последних месяцев рост 17,2%.
Обратите внимание, ключевая ставка (КС) примерно равна росту денежной массы М2.

За 2023г. рост 19,4%.
С января 2020г. удвоение М2.
Т.е. рост денежной массы в 2024г немного замедляется к 2023г.

До СВО, денежная масса М2 росла около 10% в год.  

М2 в долларах
за последние 12 мес. рост 1,2%,
с января 2020г рост 36,0%.

ВЫВОД.
ЦБ России действительно пытается бороться с инфляцией,
это сложно при росте затрат на оборону и росте денежной массы.

Значительный рост зарплат также приводит к росту инфляции.
В 2023г зарплаты выросли около 7,5% г/г.
В 2024г  рост зарплат к 2023г около 20%.

Средняя белая зарплата приближается к 80 000р.

( Читать дальше )

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги плюс
остатки средств на счетах обязательных резервов.
Более 90% — это нал.

На сайте ЦБ России есть недельные данные по узкой денежной базе.
Скачал цифры, построил график.

С июля 2023г. по март 2024г. М0 (наличные) падал, 
люди несли деньги в  банки под высокий %.

С марта 2023г., нал стабилизировался:
не растёт и не падает.

То, что количество наличных не растёт — это негатив для фондового рынка.

Если есть сомнения, проверяйте,
www.cbr.ru/hd_base/mb_nd/mb_nd_weekly/
Зайдите по ссылке и посмотрите на те цифры, которые считаете подозрительными.

МНОГИЕ УЖЕ ЗАБЫЛИ,
КАКОЙ ШУХЕР В НАЧАЛЕ СВО.
ЭТОТ ШУХЕР ВИДЕН НА ГРАФИКЕ:
ЭКСТРЕМАЛЬНЫЙ ПИК.

Доля наличных денег в денежной массе на 1 мая 2024 года
снизилась до 16,2% с 16,7% на 1 апреля.
Шестой месяц подряд этот показатель обновляет абсолютный минимум.
Это — позитив.
Рост наличных — это страх, сейчас страха нет.
Высокие ставки в банках помогают в уменьшении нала.

( Читать дальше )

Денежная база в узком определении
включает наличные деньги в обращении (вне Банка России) и
средства кредитных организаций на счетах по учету обязательных резервов.
Более 90% — это нал.

По данным с сайта ЦБ России построил график:



М2 — это собственные доступные для платежа средства плюс депозиты.
М2 / M0 постоянно растёт.

Согласно предварительной оценке, на 1 июня 2024 года рублевая 
денежная масса (М2) составила 102,3 трлн рублей, сократившись за май на 0,8%.
Данное снижение в мае связано с переносом уплаты значительного объема налогов за апрель на 02.05.2024
(2,5 трлн рублей, согласно данным Министерства финансов), и
его следует рассматривать в увязке с ростом М2 на 3, 5% в апреле.

По данным с сайтов ЦБ России и ФРС построил графики М2.

М2 -
это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Обработал данные с сайтов ЦБ России и ФРС.

РУБЛЬ: красный график, левая шкала.
ДОЛЛАР: зелёный график, правая шкала.

По обеим шкалам,
max / min = 2,2

( Читать дальше )