нёфть

Предлагаю вернуться на 10 лет назад. На дворе апрель 2013 года. Нефтяная отрасль бурно растет, объёмы добычи бьют все рекорды. Предположим, у нас на брокерском счёте имеется 500 000 рублей. И мы решили вложить все наши свободные средства в нефтяную отрасль. Эти деньги примерно поровну инвестировали в каждую из вышеперечисленных компаний. Теперь давайте посчитаем, сколько же это могло принести прибыли. Дивиденды сразу будем реинвестировать в те акции, с которых эти самые дивиденды и получили.

Условия расчётов:

Точкой отсчёта будет 01.01.2013.

Так как 1 апреля в этом году был выходной, точкой выхода будем считать 03.03.2023.

Классическая игра на рынке сырьевых товаров во время рецессии с переключением с нефти на золото идет полным ходом, но это далеко не ровный процесс, поскольку инвесторы жонглируют сигналами Федеральной резервной системы и заикающимся восстановлением Китая после пандемии.

Соотношение нефти и золота — спотовая цена слитка, деленная на фьючерсы на нефть West Texas Intermediate, — является барометром состояния мировой экономики, причем более высокие значения указывают на то, что инвесторы готовятся к рецессии. Соотношение росло с середины 2022 года и резко возросло в конце марта, поскольку банковский кризис повысил привлекательность золота как убежища.

В последний раз это соотношение резко менялось в 2020 году, когда Covid-19 парализовал мировую экономику, подтолкнув золото к росту и отправив нефть в штопор. На этот раз ситуация менее однозначна.

Когда именно ФРС прекратит повышать ставки, это большой вопрос для двух ключевых сырьевых товаров. Попытка предугадать время разворота привела к некоторым нелогичным шагам в последнее время: нефть, рискованный актив, часто растет на фоне слабых экономических данных США, а золото, играющее роль убежища, падает

Аналитическое управление «Финама» представило инвестиционную стратегию по нефтегазовому сектору на II полугодие. Эксперты полагают, что акции ряда компаний имеют неплохой потенциал роста, чему будут способствовать повышенные цены на нефть и увеличение спроса со стороны КНР. 

Ключевые тезисы исследования:

1. Цены на нефть остаются на повышенном уровне, хотя и снизились относительно аномальных значений 2022 года. Инвесторы опасаются, что замедление экономики развитых стран может отразиться на спросе, что и сдерживает цены. Однако неожиданное решение ОПЕК+ о сокращении добычи и восстановление спроса в Китае, на наш взгляд, могут привести к дефициту на рынке ближе ко II полугодию, на фоне чего мы считаем устойчивое снижение стоимости Brent ниже отметки в $80 за баррель маловероятным.
2. Акции российских нефтяников в последние месяцы продемонстрировали ралли на фоне ослабления рубля, ожидания финальных дивидендных выплат за 2022 год, решения ОПЕК+ о сокращении добычи и отсутствия негативных геополитических новостей.

По вышедшим немного раньше данным американского института нефти (API), сокращение запасов нефти в Штатах превысило общерыночные ожидания почти вчетверо: вместо прогнозировавшихся 1,667 млн баррелей они сократились на 6,083 млн. Упали и запасы бензина. Реакция рынка на эту статистику была минимальной, так как все ожидали информации EIA. На фоне публикации официальной статистики рост нефтяных котировок может продолжаться до конца американской торговой сессии. На техническом графике сегодня отразилось закрытие гэпа, который образовался 3 апреля. Это дает основание прогнозировать возвращение котировок Brent в диапазон $80–87 за баррель в ближайшие пару месяцев.

#Brent
В четвертом квартале 2022 г. 48 публичных американских компаний, занимающихся разведкой и добычей (E&P), сообщили о снижении денежных средств от операционной деятельности из-за снижения цен на сырую нефть.
Хотя производственные расходы компаний, занимающихся разведкой и добычей, продолжали снижаться по сравнению с недавними максимумами, затраты остаются повышенными по сравнению с уровнями до пандемии.
Производственные расходы, такие как себестоимость проданных товаров, операционные расходы и налоги на добычу, в 4 кв. 2022 г. составили 28,26 долл. США за баррель нефтяного эквивалента (БНЭ) (рис. 3). По сравнению с допандемическими уровнями (между 1Q17 и 1Q20), когда производственные расходы составляли в среднем 17,69 долл.

https://t.me/Bank_RUB/