обзор

📉 Результаты Совкомфлота за 2024 год демонстрируют существенное снижение финансовых показателей на фоне внешних геополитических вызовов и ограничений. Тем не менее, компания продолжает адаптироваться к новым условиям и сохраняет устойчивость, опираясь на долгосрочные контракты и спотовый рынок.

🔍 Выручка компании составила $1,9 млрд, снизившись на 19,3% по сравнению с 2023 годом ($2,32 млрд). Более точный показатель, выручка на основе тайм-чартерного эквивалента, составила $1,535 млрд, что также значительно ниже уровня прошлого года. Чистая прибыль Совкомфлота составила $424,4 млн, что на 55% меньше результатов 2023 года ($943,3 млн). Снижение прибыли в основном связано с повышением амортизационных расходов и изменениями в финансовых потоках компании.

💯 Прибыль от эксплуатации судов сократилась на 33% до $1,116 млрд, что отражает снижение ставки фрахта на отдельных направлениях. Показатели EBITDA также уменьшились, составив $1,041 млрд (-33,7%). Однако рентабельность бизнеса продолжает оставаться на приемлемом уровне, что свидетельствует о грамотном управлении издержками.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи после провального старта торговой недели, смог отыграть значительную часть просадки и закрылся около отметки 2730 пунктов. Падение в моменте доходило до 4,5% (2620 пунктов), тем не менее индикатор завершил основную сессию в минусе четырнадцатый раз подряд. Отсутствие позитива вынуждает покупателя выжидать лучшего момента для входа.

Волатильность на мировых рынках остаётся экстремально высокой. Гонконгский индекс Hang Seng упал на рекордные с 1997 года 13%. Амплитуда колебаний индекса S&P 500 в начале торговой сессии в США превышала 8%.

Изменение котировок нефти марки Brent внутри дня составляло $5, к концу сессии цена барреля консолидировалась вблизи отметки $64. Стоимость активов переоценивается из-за неопределённости в условиях эскалации торговых войн. Усугубило ситуацию также решение ОПЕК+ в три раза увеличить темпы роста добычи нефти в мае.

Президент США также заявил, что провел переговоры с несколькими странами, заинтересованными в заключении сделок о снижении пошлин. ЕС в свою очередь, введет в действие первый пакет ответных мер против США 15 апреля, следующий — 15 мая в случае отсутствия прогресса на переговорах.

( Читать дальше )

✨ Полюс завершил 2024 год с рекордными финансовыми результатами, подчеркнув лидерские позиции в мировой золотодобыче. Несмотря на вызовы, год стал символом стабильности и роста для компании.

🕯 Производственные показатели демонстрируют впечатляющую динамику. Добыча золота достигла 3,002 млн унций, что на 3,4% выше уровня 2023 года, а продажи выросли на 6,8%, до 3,107 млн унций. Особое влияние на эти показатели оказало высокое содержание металла в руде на Олимпиаде, что привело к новым историческим рекордам.

📈 Финансовые результаты компании также вдохновляют. Выручка увеличилась на 35,1% и составила $7,343 млрд, а показатель EBITDA достиг $5,677 млрд, с рекордной рентабельностью 77,3%. Компания продолжает сохранять сильные позиции в денежном потоке, хотя свободный денежный поток (FCF) немного снизился из-за временного увеличения дебиторской задолженности.

📉 Показатели долговой нагрузки внушают оптимизм: чистый долг сократился на 15,1% и составил $6,233 млрд, что соответствует комфортному уровню 1,1x чистый долг/EBITDA. Это свидетельствует о финансовой устойчивости и возможности для дальнейшего развития.

( Читать дальше )

🔍 2024 год стал годом новых рекордов для Московская Биржа. Операционные доходы выросли на 38,6%, достигнув 145,1 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 30,3%, составив 79,2 млрд рублей. Рост был обусловлен активностью клиентов, запуском новых продуктов и развитием российских финансовых рынков.

📈 Комиссионные доходы показали значительный рост, увеличившись на 20,6% до 63 млрд рублей. Особенно ярко выделился рынок акций с увеличением объемов торгов на 43,1%, что принесло рост комиссионных доходов на 44,7%. Срочный рынок также показал высокие результаты: объем торгов вырос на 23,7%, а доходы — на 33,5%.

🆒 Чистый процентный доход составил 81,9 млрд рублей, что стало значимым результатом в условиях роста процентных ставок. Однако в четвертом квартале процентный доход сократился на 36% из-за снижения клиентских остатков, что повлияло на общую динамику показателей.

📉 Расходы биржи увеличились на 61,4% и составили 46,3 млрд рублей, что ниже прогнозного диапазона. Значительная часть расходов пришлась на маркетинг и техническое обслуживание, связанные с активным развитием продуктов и услуг. Например, запуск pre-IPO платформы MOEX START и расширение возможностей маркетплейса «Финуслуги» открыли новые перспективы для привлечения капитала и работы с клиентами.

( Читать дальше )

Нефть Brent 🛢 имеет шансы выйти вверх из боковика с декабря 2022 года...

Главный ценовой и целевой сейчас ориентир — закрытие недель выше 77,10.
Дальше, возможно, затем будет намного больше и интереснее.

Цели Aromath сами себя ведь не выполнят никак.
Если золото Gold приехало на 3100 и держится уверенно, то нефть по отношению к золоту совсем сейчас ничего почти не стоит, для приведения к норме рост может составить долларов +50 за бочку легко, а там этот поезд может и дальше гнать вполне.
🤞

Неужели рубль так укрепился к валютам намного заранее из-за будущего роста нефти на десятки процентов ⁉️
Вроде бы все так просто и очевидно, а вот пойди еще вовремя сообрази такое, сделай и результат зафиксируй.
Чувствую так, что все мы готовимся к очень значимым событиям 💯

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

🆕 2024 год стал знаковым для Банк Санкт-Петербург. Компания показала рекордную чистую прибыль в размере 50,8 млрд рублей, что на 7,3% выше результата 2023 года. Основным драйвером успеха стал рост чистого процентного дохода, который увеличился на 39% до 70,6 млрд рублей, благодаря высокому спросу на корпоративное кредитование.

🔍 Кредитный портфель банка вырос на 9,4%, достигнув 751 млрд рублей. Основная доля пришлась на корпоративных клиентов, чей портфель увеличился на 11,5% до 587,9 млрд рублей, что подтверждает сильные позиции банка в этом сегменте. Розничный портфель также показал рост — на 4,2%, до 162,5 млрд рублей. Качество кредитного портфеля улучшилось: доля проблемной задолженности снизилась до 4,7%, а покрытие резервами осталось на высоком уровне в 93,4%.

📉 При этом операционные расходы увеличились лишь на 9,8%, что значительно ниже роста выручки (+26,5%), позволяя сохранить эффективность бизнеса. Показатель CIR (отношение издержек к доходам) снизился до 27,5%, что подчеркивает высокую операционную эффективность.

( Читать дальше )

📈 2024 год стал для Диасофт годом уверенного роста и стратегических изменений. Компания за 9 месяцев финансового года увеличила выручку на 20% до 8,1 млрд рублей, а законтрактованная выручка достигла 21,5 млрд рублей. Однако давление со стороны растущих затрат на персонал и разработку привело к сохранению EBITDA на уровне прошлого года – 3,1 млрд рублей, что соответствует рентабельности 38,7%.

💯 Основными драйверами роста стали проекты по импортозамещению, запуск новых продуктов и освоение перспективных рынков. Инвестиции в R&D увеличились на 40% и составили 972 млн рублей, что позволило компании активно развивать свои технологии. Расширение штата сотрудников на 24,4% стало важным шагом для выполнения контрактных обязательств, но привело к росту затрат и оказало давление на прибыльность.

🔍 Чистая прибыль за 9 месяцев составила 2,8 млрд рублей. Компания сохраняет сильную денежную позицию и не имеет долговой нагрузки, что подчеркивает ее устойчивость. Кроме того, менеджмент Диасофт планирует выплатить дивиденды в размере 80% EBITDA, что составляет 53,30 рубля на акцию по итогам третьего квартала.

( Читать дальше )

⚡️ 2024 год стал успешным для МТС Банк, который продемонстрировал уверенные финансовые результаты на фоне сложных макроэкономических условий. Основные достижения включают рост скорректированной чистой прибыли на 26,6%, до 15,8 млрд рублей, а также увеличение капитала на 47,4%, что позволило банку укрепить свои позиции в банковском секторе России.

🛍 Чистые процентные доходы банка выросли на 15,8%, достигнув 41,6 млрд рублей. Это было обеспечено увеличением розничного кредитного портфеля на 12,1%, до 336,5 млрд рублей. Особенно яркий рост наблюдался в сегменте кредитных карт (+23%) и ипотечных займов (+14,7%). Однако маржинальность снизилась до 8%, что связано с увеличением стоимости фондирования на фоне жесткой денежно-кредитной политики.

📈 Чистые комиссионные доходы увеличились на 11,1%, достигнув 31,7 млрд рублей. Рост обеспечили высокие темпы развития эквайринга, телекоммуникационных платформ и программ лояльности, что подчеркивает успешность стратегии диверсификации доходов. Банк также продемонстрировал уверенный рост операционных доходов до 73,3 млрд рублей (+13,7%).

( Читать дальше )

☄️ 2024 год стал для МТС годом больших перемен и амбициозных проектов. Компания завершила год с рекордной выручкой в 702,5 млрд рублей, что на 13,8% больше по сравнению с 2023 годом. Рост наблюдался во всех бизнес-направлениях, включая телеком-услуги, AdTech, финтех и экосистемные сервисы. Однако снижение чистой прибыли из-за увеличения процентных расходов стало одним из главных вызовов года.

📈 Выручка МТС в IV квартале составила 191,2 млрд рублей, поддержанная ростом доходов в сегментах связи (+6%), рекламы (+54%), продажи устройств (+20%) и банковских услуг (+22%). Показатель OIBDA вырос на 6,6% до 60,4 млрд рублей, но рентабельность сократилась до 31,6%, что связано с вложениями в новые бизнесы и развитие экосистемы. Чистая прибыль за квартал упала на 91%, составив всего 1,4 млрд рублей, что обусловлено ростом процентных расходов.

💯 На протяжении года МТС продолжала развивать экосистему, увеличив клиентскую базу на 16%, до 17,5 млн пользователей. Внедрение отечественных технологий стало важной вехой: компания запустила 200 базовых станций LTE собственного производства и планирует увеличить их число до 1 000 в 2025 году. Переход на стандарт 4G/LTE, сопровождаемый постепенным отключением 3G, подчеркивает стремление МТС к технологическому лидерству.

( Читать дальше )

Особенность квазивалютных облигаций заключается в том, что купоны и номинал облигации выражены в иностранной валюте, но выплачиваются держателям в российских рублях.

В подборке представлены 2 бумаги с высоким купоном от надежных эмитентов с высоким кредитным рейтингом и устойчивым финансовым положением.

ФОСАГРО-БО-02-03

ФосАгро — одна из крупнейших в мире интегрированных компаний-производителей высокосортного фосфатного сырья, фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов.

• Планируемый объем: 200 млн долл.
• Номинал: 1000 долл.
• Ориентировочный купон: 7,5% (расчет в российских рублях по курсу ЦБ на дату выплаты купона и в дату погашения выпуска)
• Выплаты купона: 12 раз в год
• Срок: 2,5 года
• Рейтинг: AAA (стабильный) от Эксперт РА
• Оферта и амортизация: нет

Дата размещения: 1 апреля;

Отчет компании по итогам 2024г (МСФО):

• Выручка: 507,6 млрд руб. (+15% г/г);
• Чистая прибыль: 84,4 млрд руб. (-2% г/г);
• Долгосрочные обязательства: 191 млрд руб. (+6,5% г/г);

( Читать дальше )