облигации

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26248 и ОФЗ-ПК серии 29025, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26242 с погашением 29 августа 2029 года, купон 9% годовых
ОФЗ 26248 с погашением 16 мая 2040 года, купон 12,25% годовых


Итоги:


ОФЗ 26242
Спрос составил 34,736 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 18,42%. Разместили 24,059 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26242 с погашением 29 августа 2029 года составила 72,4919% от номинала, что соответствует доходности 18,42% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 24,059 млрд. рублей по номиналу при спросе 34,736 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 17,696 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 72,4605% от номинала, что соответствует доходности 18,43% годовых

Итоги торгов 16.10. Ключевые бенчмарки.

Для тех, кому удобнее читать информацию в Телеграм t.me/trader_mechanic

Спасибо тем, кто пишет продуктивные комментарии к статьям и ставит лайки.

Новостной фон к 19:00

Внешний контур

• Apple представила новый iPad mini с ИИ-функциями и чипом A17 Pro, стоимость начинается от $499 (128 Гб, 8,3 дисплей);  
• Рыночная стоимость компании на этом фоне превысила $3,6 трлн впервые в истории.

• Казахстан воздержится пока от подачи заявки в БРИКС, предпочитая сохранять приверженность ООН;  
• Тем не менее, Токаев приедет на форум БРИКС в Казани и выступит на расширенном заседании 24 октября;

• FATF готовится обсудить в ближайшее время внесение России в черный список, что лоббирует Украина с весны 2022 года;  
• В феврале 2023 года членство России в FATF было приостановлено.

• Россия и Белоруссия могут отменить роуминг до конца 2023 года;  
• Переговоры ведутся по вопросам трафика и интернет-контента.

Минфин последнее время экспериментирует. Последние полгода устоявшаяся практика была предлагать на неделе 1 выпуск флоатер + 1 выпуск с постоянным купоном. Но видимо из-за слабых размещений Минфин пошёл на эксперименты.

На прошлой неделе был флоатеров день. На этой вспомнили классику былых дней: два выпуска ОФЗ-ПД (фиксированные купоны).

— ОФЗ 26242 с постоянным доходом(купоном).
Разместили с рекордной доходностью в 18,43% годовых. Днём обсудили, что это не только рекордная доходность, но и то, что Минфин накинул к премии почти 2% за 2 недели. Пусть вас не смущает, что эти ОФЗшки относительно короткие (~5 лет до погашения). А две недели назад рекорд был поставлен в ОФЗ 26245 (~11 лет до погашения).

Когда в Мае размещали этот же «короткий» выпуск, то доходность была 13,95%, до этого неделей ранее размещали длинные ОФЗ 26243 (~14 лет до погашения) с доходностью 13,75%. Разбега в 2% и в 1% и даже в полпроцента мы не видим.
Т.е. дело тут не в длине, точнее не только в длине, дело тут в том, что Минфин сильно изменил правила игры и готов предлагать существенно бОльшие доходности, если рынок этого требует, а рынок требует.

Минфин РФ 16.10.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26242 с погашением 29.08.2029 и серии 26248 с погашением 16.05.2040.

ОФЗ-26242

• Предложение: доступный остаток (95,3 млрд руб.)
• Спрос: 34,7 млрд руб.
• Размещено: 24,1 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 93,55% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 18,42%
• Премия к открытию дня: 11 б. п.

ОФЗ-26248

• Предложение: доступный остаток (678,1 млрд руб.)
• Спрос: 13,4 млрд руб.
• Размещено: 9,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 76,88% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 17,05%
• Премия к открытию дня: 5 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 8 ПО 14 ОКТЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 0,12% С 0,14% С 1 ПО 7 ОКТЯБРЯ
РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 14 ОКТЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 8,47% С 8,53% НА 7 ОКТЯБРЯ,
РОССТАТ

Интересно,
но эта статистика на решения ЦБ России по ставке, думаю, не влияет.

Думаю,
ЦБ РФ в 1 очередь сейчас смотрит на динамику роста денежной массы М2

Инфляция в РФ с 1 по 7 октября
замедлилась до 0.14%
Росстат

С 24 по 30 сентября 0,19%
с 17 по 23 сентября 0,06%
с 10 по 16 сентября 0,10%
с 3 по 9 сентября 0,09%
с 27 августа по 2 сентября минус 0,02%
c 20 по 26 августа составила 0,03%
с 13 по 19 августа 0,04%,
с 6 по 12 августа 0,05%
с 30 июля по 5 августа 0,00%
с 23 по 29 июля 0,08% после 0,11%
с 16 по 22 июля 0,11%
с 9 по 15 июля 0,11%
, с 2 по 8 июля 0,27%
с 25 июня по 1 июля 0,66% («тарифная» неделя).

ПЕРЕГРЕВ ВНУТРЕННЕГО СПРОСА СОХРАНЯЕТСЯ, ДЛЯ ИНФЛЯЦИИ В 4% НУЖЕН БОЛЕЕ СДЕРЖАННЫЙ ЕГО РОСТ И ЖЕСТКИЕ ДКУ
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ ПО ИТОГАМ 2024 Г., ВЕРОЯТНО, ПРЕВЫСИТ ИЮЛЬСКИЙ ПРОГНОЗНЫЙ ДИАПАЗОН В 6,5-7%
ЦБ

да уж.

На какой планете живут те, кто
слушает бред сивой кобылы
читает сказку про белого бычка
верит прогнозам про инфляцию в 4% уже в 2025 или в 2026г.

В Турции привыкли к инфляции 50%.
В Аргентине привыкли.
И у нас привыкнут
(совсем не факт, что инфляция в 2025г. будет ниже:
очень вероятно, что, наоборот, будет выше).

С такими гос. расходами (и на оборонку, и на нац. проекты, и, теперь, ещё и на обслуживание долга)
придётся продолжать увеличивать денежную массу М2.
А ЦБ РФ борется с ростом М2 — такой круговорот

И при высокой инфляции есть жизнь и высокая прибыль.
Но не у всех.
Например, Сур пр, Лукойл — компании с кубышкой, экспортёры.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт