опек+

Поскольку цены на нефть проседают, несмотря на усилия ОПЕК по поддержанию мирового рынка нефти, банки Уолл-стрит имеют плохие новости для группы производителей ОПЕК по поводу перспектив достижения результата, в том числе и на будущие годы.

Нефтяные фьючерсы потеряли 8 процентов, поскольку Организация стран-экспортеров нефти и их союзников 25 мая договорились о сокращении объема производства в первом квартале 2018 года с целью устранения глобального перенасыщения. В то время как Goldman Sachs Group Inc. ожидает, что их стратегия, в конечном счете, будет успешной, они предупреждают, что излишки могут появиться снова после того, как сокращения будут закончены. Morgan Stanley и JPMorgan Chase & Co. говорят, что у группы скоро будет мало возможностей, кроме как продолжать сокращения.

Растущие поставки из сланцевых буровых установок в США и угасающий рост спроса на топливо означают, что мировые нефтяные рынки могут вновь начать наращивать запасы в следующем году, прогнозируют банки. Это означает, что
Саудовская Аравия и Россия, два крупнейших производителя в коалиции из 24 стран, возможно, должны выполнить свое обещание и сделать «все, что нужно» для восстановления равновесия.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

Nonfarm Payrolls

Майские нонфармы вышли ниже прогноза, а отсутствие роста зарплат стало главным разочарованием.
Доходности ГКО США снизились, что привело к падению курса доллара.
Тем не менее, для ФРС этот отчет станет очередным свидетельством достижения рынком труда полной занятости.
Ранее Йеллен заявляла, что падение уровня безработицы на фоне снижения количества рабочих мест станет подтверждением отсутствия свободных мощностей на рынке труда.
Снижение уровня безработицы станет головной болью для ФРС и, скорее всего, заставит действовать на опережение, повысив ставку на заседании 14 июня при условии, что рыночные ожидания на повышение ставки останутся выше 60% при отсутствии падения фондового рынка США.

Основные компоненты отчета по рынку труда за май:
— Количество новых рабочих мест 138K против 185K+- прогноза, ревизия за 2 предыдущих месяца -66К: в марте до 50К против 79К ранее, в апреле до 174К против 211К ранее;
— Уровень безработицы U3 4,3% против 4,4% ранее;
— Уровень безработицы U6 8,4% против 8,6% ранее;
— Участие в рабочей силе 62,7% против 62,9% ранее;
— Рост зарплат +0,2%мм 2,5%гг против +0,2%мм 2,5% ранее (ревизия вниз с +0,3%мм);
— Средняя продолжительность рабочей недели 34,4 против 34,4 ранее.

( Читать дальше )

                                      
                                        Логотип ОПЕК, штаб-квартира в Вене, Австрия.

Сланцы США не смогут заполнить дефицит навсегда. Standard Chartered ожидает, что запасы будут сокращаться на 1,4 млн баррелей в сутки во второй половине 2017 года.

Когда ОПЕК начал сокращения в начале года, немногие рассчитывали на такой быстрый рост добычи нефти в других
странах, и не рассчитывали на замедление роста спроса в развивающихся тяжеловесах, таких как Индия и Китай.

Товарно-материальные запасы наиболее развитых стран едва сдвинулись с места. По данным Международного энергетического агентства, запасы нефти выросли на 24,1 млн баррелей в течение первых трех месяцев текущего года до 3,025 млрд баррелей. После этого ряд инвестиционных банков сократили свои прогнозы цены на нефть.

( Читать дальше )

 ​   Сделка по сокращению ОПЕК не будет стабилизировать цену: Роснефть

    В США рост производства нефтяных буровых на самом высоком уровне с 2015 года

Нефть показала свое крупнейшее еженедельное падение за месяц, на фоне возникающих вопросов по поводу эффективности сделки ОПЕК, для балансирования рынка, в то время, как производство США продолжает расти.

Фьючерсы снизились на 1,5 процента в Нью-Йорке. Директор Роснефти сказал выход из сделки по сокращению ОПЕК и ее партнеров, не удастся в долгосрочной перспективе. Сланец США заполняет дефицит поставок. Правительственные
данные США в четверг показали, очередное сокращение запасов нефти на прошлой неделе, рост экспорта и производства, а также скачок в количестве нефтяных вышек. Дальше возможно избыток нефти будет снижаться.

«Были некоторые Суровые комментарии от директора Роснефти, который сказал, что есть план производителей наводнить рынок нефти,» Джон Килдафф, партнер Again Capital LLC, хедж-фонд в Нью-Йорке, говорит по телефону. «Его комментарии, конечно, впечатлили рынок. Теперь сделка ОПЕК выглядит более уязвимой".

( Читать дальше )

Сегодня вышла очередная статистика по добыче нефти в США. Продолжается уверенный рост числа буровых и объема добываемой нефти.

«Rystad Energy прогнозирует рост добычи до 10 млн. баррелей к концу 2017 года, мнение которое отражает сентимент других аналитиков». Также, сегодня начал работу получивший широкую известность трубопровод Dakota Access Pipeline, предоставив возможность массовой доставки нефти добытой на месторождении Bakken к побережью Мексиканского залива. Продолжается рекордный рост экспорта нефти из США. На этом фоне, исполнительный директор GLENCORE заявил о «потере ОПЕК контроля над рынком из-за сланцевой активности», что, видимо, недалеко от истины.

( Читать дальше )

Существуют некоторые, хоть и условные, но интересные параллели между подъемом Южной Америки, а особенно Бразилии, в качестве экспортера сои, за последние четыре десятилетия сокрушившей рынок, и сланцевым бумом в США.

Бразилия была слабым игроком на мировом рынке сои по сравнению со Штатами, которые доминировали на нём до начала 1970-х годов. Но серия эмбарго на экспорт сои и зерна, первое из которых было введено в 1973 году при Ричарде Никсоне, вскоре изменил расстановку сил на этом рынке.

Как было упомянуто в отчёте министерства сельского хозяйства США, реальный ущерб американским фермерам от эмбарго был обусловлен не временным падением внутренних цен, а тем, что он подорвал репутацию США как надёжного поставщика Японии, которая является одним из важнейших экспортных рынков Америки.

Это побудило Японию начать активно инвестировать значительные средства в крошечную соевую промышленность Бразилии. Хотя реакция Японии на эмбарго не была единственным фактором роста Бразилии в качестве производителя сои, она рассматривалась в качестве основного. В результате бразильское производство сои начало расти бешеными темпами.

( Читать дальше )

Думаю все еще есть люди, про которых говорят «слышит звон, но не знает где он». В данном случае хочу применить это выражение к тем, кто кучу раз слышал аббревиатуру ОПЕК, но не до конца понимает что это такое. Поэтому давайте разбираться:

ОПЕК — это организация стран-экспортёров нефти — международная организация, которую часто именуют картелем, созданная нефтедобывающими странами в целях контроля квот добычи на нефть. В состав ОПЕК входят 13 стран (перечислять не буду, эта информация имеется в свободном доступе в интернете). Вообще, сама организация была основана в 1960 году на конференции в Багдаде. Первоначальная цель создания ОПЕК было противостояние (оппозиция) картелю «Семь сестёр», который в одностороннем порядке снизил закупочные цены на нефть для снижения налогов и ренты. Многие из «Семи сестёр» до сих пор существуют, но уже не имеют власти устанавливать цены, к ним относятся Shell, Exxon, Mobil, Chevron и прочие. Так как в 60-х годах предложение было очень высоким поэтому странам пришлось искусственно занижать его, для стабилизации цен, что им удалось благодаря установлению квот для стран-членов ОПЕК. В дальшем цены то росли, то падали до 10$ за баррель, потом снова росли и так далее. А тем временем позиция и авторитет картеля укреплялся и сейчас весь мир следит за «телодвижениями» организации.

( Читать дальше )

По мнению Хелимы Крофт (Helima Croft) из RBC Capital Markets, сделка в рамках ОПЕК приведет к постоянному ужесточению рынка сырой нефти, поставив во второй половине 2017 года минимальный уровень цен на нефть в 50 долларов за баррель. Она сказала, что в четвертом квартале цены должны в конечном итоге «размалывать 60 долларов», а средняя цена на WTI ожидается в 61 доллар. Политическое и экономическое давление, связанное с IPO и российскими выборами, которые намечены на 2018 год, обеспечит, чтобы ОПЕК и страны, не входящие в ОПЕК, «сделали все возможное», чтобы цены на нефть стабилизировались и росли.

Но за пределами контроля ОПЕК существует множество факторов. В этом списке высоко оценивается роль Китая, страны, которой в последнее время уделяли мало внимания в нефтяном мире в связи со всеми сомнениями в переговорах по ОПЕК и США. Но Китай может сделать или сломать нефтяной рынок в этом году, а затем, в зависимости от того, что происходит с его экономикой. «Если бы вы хотели знать, где находится риск снижения, то это не в решении ОПЕК или в вождении в США, а во всеобщем балансе запасов. Я думаю, что Китай является большим источником беспокойства», — сказал CNBC президент Prestige Economics Джейсон Шенкер.

( Читать дальше )

Нефть падает, поскольку бурение в США подрывает стремление к ужесточению рынков

Цены на нефть упали в понедельник, так как неуклонный рост буровых в США подорвал импульс после пассивности ОПЕК по поводу сокращений.

Торговая активность будет снижена в понедельник из-за государственных праздников в Китае, США и Великобритании.

Организация стран-экспортеров нефти и некоторые производители, не входящие в ОПЕК, на прошлой неделе согласились продлить обещание сократить производство примерно на 1,8 миллиона баррелей в сутки (баррелей в сутки) до конца первого квартала 2018 года. Однако это привело к распродаже, потому что многие инвесторы надеялись на более жесткие меры.

«Непосредственная реакция рынка на решение ОПЕК от 25 мая свидетельствует о том, что сокращение добычи было более слабым, чем ожидалось», — говорится в отчете BMI Research.

Несмотря на продолжающиеся сокращения, цены на нефть WTI не поднялись выше 50 долларов за баррель.

Значительная часть успеха ОПЕК будет зависеть от объема производства в Соединенных Штатах, который не участвует в сокращениях, и где с середины 2016 года производство выросло на 10 процентов и составило более 9,3 млн баррелей в сутки, что близко к самым высоким уровням производителей в России и Саудовской Аравии.

( Читать дальше )

Общие запасы нефти в Соединенных штатах Америки составляют на 19 мая порядка 1204 млн баррелей. Из которых 687,7 млн баррелей это стратегические запасы.

По данным министерства энергетической информации США ежесуточно потребность США в сырой нефти составляет порядка 18 617 тысяч баррелей (февральские данные). Потребность растет низкими темпами за последние 9 месяцев эта цифра увеличилась на 200 000 баррелей. Можно предположить, что сейчас суммарная производительность всех нефтепереработчиков варьируется около 18 700 тысяч баррелей. США крупнейший потребитель нефти в мире на сегодняшний день, на втором месте идет Китай, который в свою очередь перерабатывает чуть меньше 10 000 тысяч баррелей в сутки.

По данным на 19 мая США может удовлетворить потребность нефтеперерабатывающих заводов не полностью, только 16 989 тысяч баррелей в сутки нефти поступает на переработку из новых источников. Остальное из запасов.

График — производство нефти в США (19 мая 2017 г)
                                       

( Читать дальше )