операционные результаты

В конце Декабря делал разборку бизнес-плана РУСГИДРО на 2022-2027 годы

Ссылка на разборку

Рекомендую к прочтению, на мой взгляд получился интересный материал

Уже судя по планам по прибыли на 2022 год было понятно, что 4кв будет слабым

Напомню, что компания закладывала в бизнес-плане рекордное снижение операционной прибыли гидросегмента до минимальных за последние 11 лет значений

( Читать дальше )

O`KEY Group публикует операционные результаты за 4К22: рост выручки замедлился из-за слабых результатов гипермаркетов

Опубликованные вчера операционные результаты O`KEY Group за 4К22 показали слабую динамику в ключевом для ретейлера сегменте гипермаркетов и замедление роста выручки в целом, несмотря на хорошие показатели продаж в сети дискаунтеров. Выручка увеличилась лишь на 2,9% г/г до 56 млрд руб., при этом к 3К22 темп роста снизился на 7,1 п. п. В сегменте гипермаркетов выручка сократилась на 5% г/г до 41 млрд руб., но в сегменте дискаунтеров увеличилась на 37% г/г, достигнув 14 млрд руб.

Продажи сопоставимых магазинов (LfL) упали на 2,8% г/г при уменьшении среднего чека и трафика на 2,3% г/г и 0,5% г/г соответственно. Динамика показателей LFL также отличалась по сегментам: если выручка LFL гипермаркетов «О`КЕЙ» уменьшилась по сравнению с 4К21 на 6,9%, то дискаунтеры «ДА!» принесли на 14,5% больше доходов, чем годом ранее. На конец 2022 г. сети группы насчитывали 273 магазина, включая 79 гипермаркетов и 194 дискаунтера, а их общая торговая площадь превысила 656 000 м2.

( Читать дальше )

РусГидро публикует ожидаемо слабые показатели производства на ГЭС в 4К22

Производство электроэнергии на принадлежащих РусГидро ГЭС в европейской части страны сократилось на 2% г/г до 9,3 млрд кВт*ч, в Сибири — на 39,4% до 3,9 млрд кВт*ч. Ухудшение результатов связано с неблагоприятными погодными условиями, а также с крайне малой водностью в Енисее.

Учитывая, что всего выработка электроэнергии на ГЭС в РФ в ЦЗ-1 и ЦЗ-2 упала на 2,4% и 21,0% г/г соответственно (до 13,0 млрд кВт*ч и 24,9 млрд кВт*ч), мы предполагали, что и станции РусГидро покажут меньшие объемы генерации. Однако слабые операционные результаты должны быть отчасти компенсированы более высокими ценами на спот-рынке (+3,6% г/г в ЦЗ-1 и +26% г/г в ЦЗ-2). Публикация результатов может, по нашему мнению, оказать умеренно негативное влияние на динамику котировок РусГидро.

Тайц Матвей
ИБ «Синара»

📉Окей -3.5% Акции в лидерах падения после публикации отчета компании за IV квартал 2022 года, в моменте котировки теряли более 6%. Выручка гипермаркетов О’КЕЙ снизилась на 2,3% в годовом выражении до 146,9 млрд рублей. Выручка дискаунтеров Да! выросла на 53,2%  благодаря росту торговых площадей и популярности среди потребителей.

irpages2.eqs.com/websites/okeyup/English/1100/news-tool---rns---eqs-group.html?newsID=2435247&company=

Выручка РусАгро по итогам 2022 года выросла на 6% г/г.

По итогам прошлого года выручка компании составила 258,6 млрд руб., показатель увеличился на 6% г/г. Основная причина, это рост выручки по всех сегментах. Единственным исключением стал сельскохозяйственное подразделение, где динамика выручки была отрицательной из-за падения цен реализации, а также объёмов продаж. Это связано с тем, что менеджмент «РусАгро» принял решение дождаться улучшение рыночной конъюнктуры и тогда начать реализовывать с/х продукцию.

В целом, мы нейтрально оцениваем результаты «РусАгро», однако отметим, что прирост выручки снижается уже второй год подряд. Ключевым же фактором роста бумаг может стать перерегистрация компании и ослабление рубля, что позволит вернуться к выплате дивидендов и получить положительную валютную переоценку.

Промсвязьбанк

«Лента» опубликовала вчера операционные результаты за 4К22, которые представляются весьма слабыми. Выручка увеличилась всего на 0,6% г/г до 148 млрд руб., при этом темпы роста заметно снизились по сравнению с 3К22, когда они составили 7,2% г/г. В сегменте гипермаркетов выручка сократилась на 0,8% г/г до 122 млрд руб., в малых форматах зафиксировано увеличение на 3,7% г/г до 23 млрд руб.

Продажи LfL упали на 1,3% г/г при уменьшении среднего чека и трафика на 0,5% и 0,8% г/г соответственно. На конец отчетного квартала сеть насчитывала 820 магазинов (259 гипермаркетов и 561 магазин меньших форматов) общей торговой площадью 1 788 000 м2.

Операционные результаты «Ленты» выглядят слабыми, особенно в сравнении с показателями X5 Retail Group или Fix Price, и отражают непростые условия работы и худшие перспективы в сегменте гипермаркетов, который остается основным для «Ленты». Финансовые результаты за 4К22 компания должна представить 29 марта.

Белов Константин
ИБ «Синара»
          

Инвесторы при отказе компаний от публикации отчетности по международным стандартам потеряют гораздо больше, чем выиграют отказавшиеся от МСФО эмитенты, считает генеральный директор Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Михаил Сухов.

«Если мы пойдем по пути сокращения круга компаний, которые делают отчетность по МСФО, рынок и инвесторы потеряют гораздо больше, чем выиграют те или иные эмитенты, которые будут привлекать деньги без МСФО. Это аксиома. При всех ее несовершенствах мир не выдумал ничего лучше, чем международные стандартны финансовой отчетности», — сказал он на конференции «Российский финансовый рынок перед лицом глобальных вызовов. Итоги и прогнозы».

Он отметил, что сейчас опять возобновилась дискуссия о возможном отказе от составления российскими компаниями отчетности по МСФО.

Выручка ритейлера «Лента» в 4 кв. 2022 года выросла на 0,6% по сравнению с показателем за 4 кв. 2021 года, до 148,2 млрд рублей. В частности, розничная выручка повысилась на 0,7% кв/кв, до 145,8 млрд рублей. Продажи сопоставимых магазинов (LfL) снизились на 1,3% кв/кв за счет уменьшения среднего чека на 0,5% и трафика на 0,8%.

Мы оцениваем данные результаты как нейтральные. В 4 кв. 2022 г. все крупные ритейлеры перешли к замедлению темпов роста выручки на фоне снижения потребления среди населения и замедления инфляции. Отметим, что сегмент гипермаркетов стал наиболее уязвимым к текущему санкционному давлению на фоне падения импортной продукции в РФ. На этом фоне «Лента» продемонстрировала результаты похуже, чем основные конкуренты.

Промсвязьбанк

Русагро опубликовал операционные результаты за 4-ый квартал 2022 года. Результаты не впечатляющие, но на уровне ожиданий, цены на сельхозпродукцию в большинстве случаев ниже чем в конце 2021 года.

Годовой вариант, выручка без межсегментных элиминаций:

( Читать дальше )