операционные результаты

АНАЛИЗ 6 МЕС. 2024 ГОДА В СРАВНЕНИИ С 6 МЕС. 2023 ГОДА:

Консолидированные операционные результаты

• Производство: Производство чугуна снизилось на 15% г/г до 4,77 млн тонн на фоне проведения ремонта ДП-5, при этом производство стали снизилось только на 8% г/г до 5,22 млн тонн.
• Продажи металлопродукции снизились на 6% г/г до 5,16 млн тонн из-за снижения продаж полуфабрикатов до 20 тыс. тонн (-97% г/г) во время ремонтов. Продажи готовой металлопродукции выросли до 5,14 млн тонн (+5% г/г): продажи коммерческой стали (горячекатаный и сортовой прокат) выросли на 2% г/г до 2,42 млн тонн, а продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) выросли на 8% г/г до 2,71 млн тонн благодаря увеличению реализации труб строительного сортамента, труб большого диаметра и проката с покрытиями.
• Доля продукции ВДС в общем объеме продаж выросла на 7 п.п. г/г до 53%.
• Продажи железной руды третьим лицам увеличились на 16% г/г до 1,18 млн тонн из-за снижения потребности в ЖРС на ЧерМК во время ремонта ДП-5.

( Читать дальше )

«Результаты за 6 мес. 2024 г. также указывают на прочное финансовое положение компании. Так, выручка выросла на 21% год-к-году до 409 138 млн руб., а показатель EBITDA увеличился на 6% до 126 557 млн руб. При этом свободный денежный поток снизился всего на 4% год-к-году до 57 509 млн руб., несмотря на существенный рост инвестиций на 60%. Сильные финансовые результаты и низкий уровень долговой нагрузки позволяют нам быть уверенными в том, что мы сохраним высокий уровень доходности для наших акционеров»,— прокомментировал генеральный директор «Северстали» Александр Шевелев

 

Результаты за 2 квартал 2024 года в сравнении с 1 кварталом 2024 года.

Продажи металлопродукции выросли на 8% кв/кв до 2,68 млн тонн на фоне увеличения спроса на готовый металлопрокат после начала строительного сезона и консолидации результатов дистрибуционного бизнеса «А ГРУПП».

Продажи железной руды третьим лицам увеличились на 87% кв/кв до 0,77 млн тонн.

Выручка выросла на 17% кв/кв до 220 432 млн руб. в связи с ростом продаж и средних цен реализации.

( Читать дальше )

ПАО «Северсталь» (MOEX: CHMF) сообщает, что за 6 мес. 2024 г. выручка выросла на 21% г/г до 409 138 млн руб. на фоне увеличения доли готовой металлопродукции в портфеле продаж и роста средних цен реализации и консолидации А ГРУПП. Показатель EBITDA вырос на 6% г/г до 126 557 млн руб. вслед за выручкой. Рентабельность по EBITDA за 6 мес. 2024 г. составила 31% (-4 п.п. г/г) на фоне проведения масштабных ремонтов на ЧерМК и консолидации А ГРУПП.







( Читать дальше )

📈 Выручка ГК «Русагро» до межсегментных элиминаций выросла на 20% относительно 2 кв. 2023 г. до 72 млрд руб. за счет роста производства в масложировом бизнесе и консолидации группы компаний НМЖК.

🌻Продажи масложирового бизнеса в B2B-сегменте увеличились на 67% г/г до 509 тыс. тонн, в B2C-сегменте объем реализации вырос на 58% г/г до 123 тыс. тонн. Объем продаж масложирового бизнеса увеличился в результате модернизации маслоэкстракционного завода Балаково и консолидации группы компаний НМЖК.

🐷В мясном сегменте объем реализации снизился на 15% г/г до 63 тыс. тонн на фоне отложенного эффекта АЧС в 2023 году, что было частично компенсировано ростом продаж в ЦФО вслед за увеличением производства.

🧊Реализация сахарного сегмента составила 117 тыс. тонн (-50% г/г) в связи с резервированием продукции для будущих поставок по долгосрочным контрактам.

🌽В сельскохозяйственном сегменте продажи зерновых культур составили 191 тыс. тонн (-3% г/г) в условиях оптимизации мощностей по хранению и распределения объемов в рамках плана продаж.

( Читать дальше )

Во 2-ом кв. 2024 года консолидированная выручка «Русагро» до межсегментных элиминаций составила 72 263 млн руб. По сравнению со 2-ым кв. 2023 года показатель вырос на 20% (+12 072 млн руб.). Выручка «Русагро» увеличилась главным образом за счет роста объемов производства в масложировом бизнесе и консолидации группы компаний НМЖК.




Во 2-ом кв. 2024 года производство сырого растительного масла достигло 289 тыс. тонн, что на 107% (+149 тыс. тонн) выше уровня аналогичного квартала предыдущего года. Производство органически увеличилось за счет модернизации МЭЗ Балаково (рост мощности завода на 30%), а также за счет увеличения времени безаварийной работы на других производственных площадках. Дополнительным фактором роста производства стало объединение бизнеса НМЖК и МЖБН в единый масложировой сегмент.

Объем реализации промышленной масложировой и молочной продукции во 2- ом кв. 2024 года составил 509 тыс. тонн, что на 67% (+204 тыс. тонн) выше аналогичного квартала предыдущего года.

( Читать дальше )

Источник: сайт компании. Логотип

Новабев (бывш. Белуга) опубликовала операционные результаты за 1 полугодие 2024 года. Кроме того, на днях собрание акционеров утвердило решение о выпуске дополнительных ценных бумаг.

Так, уровень отгрузок немного снизился по сравнению с 1 полугодием 2023 года — на 1,5% до 6,9 млн декалитров. Продажи собственной продукции сократились с 5,4 млн декалитров до 5,3 млн. Продажи импортных брендов тоже сократилось — до 1,6 млн.

На самом деле прошлый год был рекордным в плане продаж на фоне введения санкций, т.е. Новабев из-за ухода зарубежных компаний существенно нарастила продажи. Т.е. мы имеем эффект высокой базы, который преодолеть сложно.

В 2025 году жду возобновления роста операционных показателей. Тем более, что есть предпосылки для этого: количество торговых точек «ВинЛаб» в июне достигло 1 810, а объем продаж собственного ретейла вырос на 32,5% к показателю 2023-го.

Также наращивается объём продаж вин собственного производства. Премиальные вина «Поместья Голубицкое» — Golubitskoe Estate и Tête de Cheval — показывают удвоение объемов. Напоминаю, что Новабев сознательно делает упор на рост продаж брендов некрепкого алкоголя, т.к. потребление крепкого алкоголя в России сокращается уже который год подряд.

( Читать дальше )

🏠 Строительная компания ЛСР представила операционные результаты за II квартал и I полугодие 2024 года. Отчёт получился предсказуемым, особенно по II кварталу из-за отмены льготной ипотеки с 1 июля (потребители судорожно побежали оформлять сделки до её отмены). Давайте для начала рассмотрим результаты II квартала:

💬 Заключено новых контрактов: 222 тыс. кв. м (+0,9% г/г)

💬 Заключено новых контрактов: 54₽ млрд (+31,7% г/г)

💬 Средняя цена квадратного метра: 243,2₽ тыс. (+30,5% г/г)

Всего за год ипотечные программы разогнали стоимость квадратного метра в новостройке до 243₽ тыс. А доля заключённых контрактов с участием ипотечных средств составила 88% по сравнению с 76% во II квартале 2023 г.

Теперь перейдём к показателям I полугодия:

💬 Заключено новых контрактов: 369 тыс. кв. м (-2,9% г/г)

💬 Заключено новых контрактов: 86₽ млрд (+28,3% г/г)

💬 Средняя цена квадратного метра: 233₽ тыс. (+32,1% г/г)

С учётом ужесточения ДКП и изменения в ипотечных программах, то II полугодие обещает быть «весёлым» для компании:

( Читать дальше )

🔩 ММК опубликовал операционные результаты за II квартал и I полугодие 2024 года. Отчёт получился нейтральным относительно 2023 г., просели абсолютно все показатели производства (сталь, угольный концентрат, железная руда) кроме чугуна, но на то были свои причины. Как итог, продажи тоже оказались в минусе, но незначительном:

🏭 производство стали — 6 345 тыс. тонн (-2,7% г/г)

🏭 производство чугуна — 4 998 тыс. тонн (+1,7% г/г)

🏭 производство угольного концентрата — 1 346 тыс. тонн (-25,2% г/г)

🏭 производство железорудного сырья — 978 тыс. тонн (-10,6% г/г)

🏭 продажи товарной металлопродукции — 5 781 тыс. тонн (-0,8% г/г)

Есть несколько причин, которые повлияли на производство и продажи:

⬇️ Снижение потребности в стали в начале года на фоне ремонтов в прокатном переделе

⬇️ Снижение добычи на фоне сложных горно-геологических условий и увеличения зольности рядового угля

⬇️ Основной причиной сокращения продаж стало проведение капитальных ремонтов прокатного оборудования

( Читать дальше )

ММК представил нейтральные операционные результаты за 2-й квартал 2024 г. Незначительное снижение выплавки стали и продаж стальной продукции обусловлено ремонтами, при этом мы отмечаем рост доли продукции с высокой добавленной стоимостью. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг ММК с целевой ценой, 71,7 руб.

Производство. По итогам 2-го квартала 2024 г. выплавка стали ММК снизилась на 2,3% г/г, до 3 377 тыс. т, на фоне ремонтов в прокатном переделе. На флагманской Магнитогорской площадке падение производства составило 2,3% г/г, в то время как Турция показала сокращение лишь на 0,7% г/г. Производство угольного концентрата и железорудного сырья снизилось на 34,7% г/г и 7,6% г/г соответственно.

Продажи. Во 2-м квартале 2024 г. продажи стальной продукции ММК незначительно сократились на 0,5% г/г, до 3 049 тыс. т, вследствие проведения капитальных ремонтов. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью выросла до 45,8% против 43,4% годом ранее. В 3-м квартале ММК ожидает стабилизацию спроса на внутреннем рынке на уровне 2-го квартала.

( Читать дальше )

МФК «Займер» опубликовал операционные результаты за 2-й кв. 2024 г.
Объем выдач увеличился на 5% г/г до 13,9 млрд руб., при этом выдачи новым клиентам выросли на 31% г/г.
Некоторое замедление выдач относительно 1-го кв. 2024 г. связано со снижением выдач краткосрочных займов (PDL) на фоне стратегии компании по развитию сегмента среднесрочных займов (IL). Выдачи IL выросли на 91% г/г и на 44% к/к.
Финансовые результаты будут опубликованы 22 августа. Мы ожидаем рост чистой прибыли кв/кв за счет значительного снижения отчислений в резервы. По нашей оценке, дивиденд за 2-й кв. 2024 г. может составить 7,7 руб., дивидендная доходность — 4,3%.

Сохраняем позитивный взгляд на акции МФК «Займер», учитывая ожидания по росту чистой прибыли в последующих кварталах и выплату ежеквартальных дивидендов. По нашей оценке, дивидендная доходность за следующие 12 месяцев может составить 18%. Акции торгуются по мультипликатору 2,5х P/E 2025.