опционы

Сегодня, 19 октября, на открытии торгов в Москве мы ждем нейтрального движения. Судя по всему, в первой половине дня инициатива будет на стороне покупателей.
 Вчера основные американские индексы фондового рынка прибавили 1,5-2,0% — игроков не остановила ни пугающая отчетность Goldman Sachs, ни новые минимумы немецкого индекса ZEW, ни слухи о возможном снижении кредитного рейтинга Франции. Вверх акции тянула корпоративная отчетность, которая выходит не такой уж плохой, а также спекуляции по поводу возможного увеличения европейского антикризисного фонда до 2 трлн. евро уже в ближайшее время.
 Приятным сюрпризом стал рост деловой активности на рынке жилья Национальной ассоциации риелторов США, отошедший от своих минимумов. Это обещает некоторое оживление на рынке в ближайшие месяцы. Возможно, Уорен Баффет, ставивший летом на восстановление американского рынка недвижимости этой осенью, окажется прав.
 Сегодня мы увидим данные по сентябрьским новостройкам  в США – пока эффекта ждать не следует, цифры, скорее всего, выйдут около нуля и не окажут серьезного влияния на рынок. Но аппетиты в секторе начинают разогреваться.


( Читать дальше )

Прошедшая встреча смарт-лаба натолкнула меня на несколько интересных мыслей и идей. Хотел бы начать дискуссию по теме различных подходов к торговле на рынке. Интересует ваше мнение по поводу торговли опционами в сравнении с классической торговлей акциями и производными. 

Изначально, прийдя на этот рынок, я начал с торговли опционами на «любительском уровне». И как тогда думал, продавать опционы легче, чем покупать, и дошортился до тех пор, пока мой счет не вынесли в 0 за пару дней. Было это лет 5 назад, но запомнилось очень четко. После этого пробовал себя в разных направлениях, были и проп-компании, и риск-менеджментом занимался, то есть опыт вполне достаточный чтобы начать нормально работать.

Во время встречи смарт-лаба я увидел несколько подходов к торговле, и мне бы хотелось разобрать чем же плюсы и минусы одного стиля отличаются от другого. И для начала напишу всё, что думаю сам, а вы дополняйте по желанию.

Опционы: Основной плюс опциона это «гибкость». В идеале можно построить любую стратегию по текущему рынку и в дальнейшем её корректировать, роллировать и вообще делать все что захочешь)

( Читать дальше )

Добрый день, уважаемые опционные трейдеры!

Ситуация на текущий момент близка к «50/50».

Вола застряла в узком канале. Да-да, 5% — сейчас это узко! Вариантов развития два (плюс вариации конечно), оба они на картинке.

Двинется БА вниз, вола вверх — продаем колл ратио спреды и/или продаем волу кондором/бабочкой/зверо-ящером.

БА попрет вверх, вола вниз — покупаем пут-спреды.



Какие будут еще идеи? 

  Сегодня, 18 октября, на открытии торгов в Москве мы ждем движения вниз. Днем инициатива, скорее всего, по-прежнему будет оставаться за продавцами, но волатильность торгов будет высокой. Закрытие в красном цвете.
   Повестка дня продолжает оставаться насыщенной. В России мы, наконец, увидим операционные результаты М.Видео. Компания, скорее всего, покажет бодрое продолжение роста. Однако, если смотреть на прибыль, то текущие 200 рублей за акцию – это дорого. В третьем нашем эшелоне есть и более интересные предложения.
   В Европе в 13:00 мск будет опубликован немецкий индекс экономических ожиданий, составляемый ZEW на основе опроса инвесторов. Значение этого показателя сейчас находится около минимумов 2008 года и рынки ждут продолжения ухудшения – текущая ситуация действительно сложная, но со своей стороны отметим, что инвесторы обладают хорошо развитым воображением и вполне могут почувствовать признаки разворота. В любом случае, следует ожидать хорошего движения в середине дня.


( Читать дальше )

В этой экспирации Кукл победил, причем с особым цинизмом. Спустил ризу на 5000 пп и припарковал ровно по центру — в точке наименьших выплат. Христоматийная экспирация, я считаю.



Динамика открытого интереса коллов:


Динамика открытого интереса путов:

P.s. А меня в пятницу вынесли (( пришлось крыться в ноль — лошара!