отчеты МСФО

Вчера вышел отчет Ленты. Бумага в моменте росла +8% при падающем и депрессивном рынке (Moex упал до 2906 пунктов на 2,88%), давайте посмотрим отчет компании, чтобы разобраться что же так взбудоражило инвесторов. Начнем с основных показателей:

Выручка составила 211.6 млрд.р (+59,7%)
Чистая прибыль составила 7.4 млрд.р ( это вообще рекорд компании за последние 4 года, в прошлом году она составляла всего 103 млн р!)
Чистый долг снизился до 1.7х к концу июня (2.8х на конец марта), но все равно большой
Розничные продажи составили 210 млрд.р (+62% г/г)
LFL-продажи (метод оценки продаж путём сравнения показателей за прошлый и текущий период у тех же торговых объектов): +14,6%
Онлайн- продажи: 15.4 млрд.р (+29,7%)
Сильный рост выручки является следствием поглощения сети «Монетка» в 4 квартале 2023 года, при этом Лента переформатировала свои старые «Мини Ленты» в «Монетку». LFL- продажи растут благодаря росту среднего чека (помогает инфляция), так и за счет увеличение трафика покупателей. Также хочу отметить сокращение общих, коммерческих и административных расходов по сравнению с прошлым кварталом на 1.1%, а с прошлым годом на 3.8%, сейчас редко такое встретишь, менеджмент молодцы!

( Читать дальше )

Лента опубликовала финансовые результаты за 2-ой квартал 2024 года.

Выручка выросла на +59,7% до 202 млрд рублей.

Валовая прибыль на +68,1% до 46,5 млрд рублей.

EBITDA на +178% до 16,7 млрд рублей.

Операционная прибыль на +550% до 11 млрд рублей

Чистая прибыль выросла в 72 раза до 7,4 млрд рублей. 

По динамике видно, что все виды рентабельности выросли на несколько процентных пунктов. 

( Читать дальше )

Акции в моменте давали +7%, сейчас +1,5%, на падающем на 2% рынке 

Операционные результаты

✔️ Кол-во магазинов = 3 155 (+ 198 магазинов за 2-й квартал, + 336 магазинов с начала года). Напоминаю, что Лента обещает открывать по 500 магазинов у дома в год. Идут быстрее графика.

✔️✔️ LFL-продажи за 1 полугодие (т.е. в тех же магазинах, что и в том году) = +16,4% (!), радует, что траффик +6%. 

LFL-продажи лучше, чем у X5, у тех +14,9%, а траффик +2,9%. 

Финансовые результаты за 1 пол. 2024 года, в млрд руб.

✔️ Выручка = 413,6 (в 1-м кв. = 202, во 2 кв. = 211,6), выручка растет ежемесячно. 

✔️ EBITDA = 29,7 (в 1-м кв. = 13, в 2-м кв. 2 = 16,7)

✔️✔️ Скорректированная чистая прибыль.= 11,1 (в 1-м кв. = 3,7, во 2-м кв. = 7,4)

2-й квартал на голову сильнее первого! Я ждал, что результаты будут последовательно расти, но не думал, что настолько. Потому что Лента отлично поработала с издержками (и себестоимость, и административные расходы снизились в % от выручки).

Радует то, что в отчете нет разовых статей. Это «чистая» чистая прибыль Ленты. 

( Читать дальше )

Друзья, привет!

Делимся операционными и ключевыми финансовыми результатами $LENT за 2К24 🔎

✅ В 2К24 мы успешно продолжили трансформацию $LENT – открываются новые магазины «Монетка», завершено переформатирование «Мини Ленты», продолжается развитие онлайн-бизнеса и расширение ассортимента. Также в этом квартале мы запустили пилотный формат магазинов «Вингараж» и открыли свой первый магазин в Северной Осетии.

📈Основные результаты 2К24 подтверждают успех нашей стратегии:

• Продажи: +59,7% г/г до 211,6 млрд руб.
• Розничные продажи: +62,% г/г до 209,9 млрд руб.
• LFL-продажи: +14,6%; LFL-средний чек: +9,1%; LFL-трафик: +5,1%.
• Онлайн-продажи: +29,7% г/г до 15,4 млрд руб. Онлайн-заказы: +17,8% г/г до 6 млн заказов. При этом собственные сервисы составляют большую часть онлайн-продаж.
• Открыли 186 магазинов у дома, 1 гипермаркет и 3 супермаркета, торговая площадь: +33,3% г/г до 2 358 тыс. кв. м.
• Доля формата «Магазины у дома» в общей розничной выручке увеличилась до 31,3% в результате приобретения торговой сети «Монетка».

( Читать дальше )

Итак, прокомментируем отчет Ленты. Но для начала немного предыстории.

Лента весной 2021 года представила стратегию до 2025 года. Одной из целей там называлось достижение 1 трлн. рублей выручки к 2025 году и сохранение маржинальности по EBITDA на уровне 8%.

Для этой цели компания начала проводить активную экспансию в формате «магазинов у дома», так как формат гипермаркетов, на котором специализировалась Лента, стал угасать. Так появились магазины «Мини Лента». Но новый формат не прижился. В начале не было роста трафика, затем выручка стала снижаться и менеджмент стал бить тревогу. Также был ряд сделок поглощения (Билла и Семья), но успешными их назвать нельзя.

В итоге стали спешно проводить трансформацию, оптимизацию расходов и т.д. Но и это поначалу не сильно помогло. И тут во второй половине 2023 года Лента покупает мягкий дискаунтер «Монетку». Компания №5 купила компанию №9 по выручке в ритейле. И после этого всё начинает преобразовываться, даже включая старые гипермаркеты Ленты. «Мини Ленты» были полностью закрыты и переделаны в «Монетку», либо в супермаркеты Лента. Какие результаты теперь?

( Читать дальше )

Лента отчиталась за 2-й квартал 2024 года. 

✔️ 7,3 млрд прибыли за 2-й квартал, в 1-м было 3,5. 

И это все — за счет роста LFL-продаж, сокращения себестоимости и операционных расходов. 

По году я ждал 18 млрд прибыли, сегодня сделаю обзор отчета и подниму прогноз по прибыли. 

Акции прибавляют 7,5% на падающем на 2% российском рынке. Так-то!

Моя идея по Ленте была вот тут. Когда акции стоили 750 руб. (тут же моя средняя), сейчас 1 170 руб. 

Лента — в топ-3 бумаг в моем портфеле стратегии автоследования, в топ-5 в личном портфеле. 

Средний брокерский прогноз по Ленте — 800, это был совсем не консенсус, оттого еще круче, что идея реализовалась.

Переходите и читайте обзоры российских других российских ритейлеров: 

Обзор X5: t.me/Vlad_pro_dengi/1077
Обзор Магнита: t.me/Vlad_pro_dengi/977

Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на выбор лучших компаний на российском рынке!

МКПАО «Лента» (MOEX: LENT), одна из крупнейших розничных сетей России, сегодня объявляет ключевые операционные и финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года.

Основные результаты за 2 квартал 2024 года

• Продажи выросли на 59,7% год к году до 211,6 млрд руб.
• Розничные продажи составили 209,9 млрд руб., увеличившись на 62,0% год к году.
• Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 14,6% на фоне роста LFL-среднего чека на 9,1% и трафика на 5,1%.
• Онлайн-продажи выросли на 29,7% год к году до 15,4 млрд руб.
• Группа открыла (с учетом закрытий) 186 магазинов у дома, 1 гипермаркет, 3 супермаркета и 8 магазинов «Вингараж»3.
• Общая торговая площадь увеличилась на 33,3% и составила 2 358 тыс. кв. м.
• Валовая прибыль выросла на 68,1% год к году и составила 46,5 млрд руб. Валовая рентабельность увеличилась на 110 б.п. до 22,0%.

( Читать дальше )

МКЛента Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1849202


( Читать дальше )

Отгрузки по итогам первого полугодия 2024 года выросли на 64% год к году, показатель достиг 5,53 млрд рублей за счет активной экспансии бизнеса, расширения клиентской базы, развития продуктов экосистемы и сервисов. 

Бизнес компании имеет ярко выраженную сезонность: более 50% отгрузок традиционно приходится на IV квартал, в частности декабрь. При этом расходы распределяются более равномерно по всему году.

«Группа Астра» продолжает реализовывать стратегию роста, инвестируя в команду и разработки, укрепляя лидерские позиции на рынке инфраструктурного ПО и расширяя клиентскую базу. В апреле-июне компания заключила более 30 соглашений о сотрудничестве с крупными компаниями, среди которых «Новатэк», Русгидро, АЛРОСА и «Аэрофлот», а также с правительством Ханты-Мансийского автономного округа. 

Вместе с тем компания представила новый продукт – инструмент для системных администраторов Astra Configuration Manager.

( Читать дальше )

Главная машина по добыванию денег для АФК Системы — МТС, ежегодно кормит материнскую компанию дивидендами. На этот раз отсечка состоялась 16 июля и 35 рублей на одну акцию улетели акционерам телекома. Дивидендный гэп увел котировки на 15% вниз, а сама компания представила отчет за первый квартал, который мы сегодня и разберем.

Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 17,4% до 161,3 млрд рублей. При этом чистая прибыль составила 39,5 млрд рублей, увеличившись на 211% г/г. Но такой рост прибыли дали лишь бумажные разовые факторы.

Только 19,3 млрд рублей принесла прибыль от продажи бизнеса в Армении. Еще 11,2 ярда — переоценки финансовых активов. Если убрать эти факторы, то останется около 9 млрд чистой прибыли. В итоге вместо роста увидим падение на 29% год к году. OIBDA, которая выросла всего на 4,8% до 59,1 млрд рублей отражает настоящее положение дел в компании. Рентабельность медленно падает, прирост затрат идет быстрее роста выручки. 

Сегмент финтеха в лице МТС Банка может зарабатывать 18-20% ROE. Чистая прибыль по итогам 1 квартала 2024 года увеличилась на 43% до 6,4 млрд. руб. И мы уже знаем его результаты за 5 месяцев по МСФО: чистые процентные доходы — 17 млрд руб. (+18% г/г), чистые комиссионные доходы — 11 млрд руб., (+63% г/г) и чистая прибыль — 6,4 млрд руб., (+43% г/г).    

( Читать дальше )