отчеты МСФО

Ритейлер Fix Price представил свои операционные и финансовые результаты за 2К и 1П 2023 г., которые мы в целом считаем нейтральными. Выручка компании во 2К увеличилась менее чем на 1% г/г при падении сопоставимых продаж почти на 8%, что несколько ниже наших оценок. Темпы открытий магазинов соответствуют заявлениям компании и остаются стабильными. При этом рентабельность EBITDA как по итогам 2К, так и первой половины года была выше прогноза. Мы ожидаем, что при нормализации базы сравнения результаты группы улучшатся, и это должно произойти уже во второй половине текущего года.

Наша рекомендация для расписок Fix Price «Покупать».

Подробнее — veles-capital.ru/analytics/article/fix_price_finansovye_rezultaty_1p23_msfo

( Читать дальше )

Лукойл давно не раскрывал цифры по МСФО. С огромным удовольствием изучаю цифры.

Данные за 2022 год так и держат в секрете. Попробуем без них.

• Выручка падает. Лукойл больше не растущая компания
• Чистая прибыль на максимумах!
• Есть деньги и на дивиденды, и на выкуп акций
• Итоги и выводы

Выручка падает. Лукойл больше не растущая компания

Значительно хуже 2021 года. Потеря активов не прошла бесследно.

Мы попали в новую реальность: Лукойл больше не растущая компания. Это — главный негатив на долгосрок. Лукойл уже нельзя называть компанией, которую хочется держать 10 лет и дольше.

Да, выручка может расти за счёт падения рубля. Но сам бизнес стал меньше.

У Роснефти есть Восток Ойл. А у Лукойла ничего аналогичного нет.

Чистая прибыль на максимумах!

Великолепные цифры!

Огромная прибыль за полугодие!

( Читать дальше )

«Башинформсвязь» Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1809755


( Читать дальше )

Macy's, Inc.
Outstanding at July 29, 2023 – 273,634,211 shares
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/794367/000162828023030657/m-20230729.htm
Капитализация на 07.09.2023г: $3,180 млрд

Общий долг FY – 01.02.2020г: $14,795 млрд
Общий долг FY – 30.01.2021г: $15,153 млрд
Общий долг FY – 29.01.2022г: $13,969 млрд
Общий долг FY – 28.01.2023г: $12,784 млрд
Общий долг 1 кв – 29.04.2023г: $12,698 млрд
Общий долг 6 мес – 29.07.2023г: $12,094 млрд

Выручка FY – 01.02.2020г: $24,560 млрд
Выручка 6 мес – 01.08.2020г: $6,576 млрд
Выручка FY – 31.01.2021г: $17,346 млрд
Выручка 6 мес – 31.07.2021г: $10,353 млрд
Выручка FY – 29.01.2022г: $24,460 млрд
Выручка 1 кв – 30.04.2022г: $5,565 млрд
Выручка 6 мес – 30.07.2022г: $11,399 млрд
Выручка 9 мес – 29.10.202г: $16,178 млрд
Выручка FY – 28.01.2023г: $24,442 млрд
Выручка 1 кв – 29.04.2023г: $5,173 млрд
Выручка 6 мес – 29.07.2023г: $10,453 млрд


Прибыль 6 мес – 04.08.2018г: $296 млн

( Читать дальше )

ГК Самолёт отчёт за 1-е полугодие.

Отчиталась одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента. Посмотрим продолжился ли рост бизнеса и есть ли ещё драйверы для роста акций. 
По продажам 1-й квартал вышел хуже ожиданий из-за замедления спроса в начале года, но ближе к середине весны спрос восстановился. Итого продажи год к году выросли на 17%. Обновить максимумы 2п.г. 2022 не удалось, пик цен на квартиры пришёлся на начало года, но результат прекрасный.  



Ипотека остается основным драйвером рынка жилья, и текущие объемы ежемесячных выдач продолжают бить рекорды этого года четвертый месяц подряд. Ставки ЦБ, конечно, поднял, и вполне возможно поднимет ещё, но Самолёт работает в сегменте доступного жилья, поэтому практически все сделки по продаже квартир в группе осуществляются с использованием механизмов господдержки ипотечного кредитования.  А три дня назад вышла позитивная новость, про увеличение лимитов по программам с господдержкой. 



( Читать дальше )

Tesla, Inc.
As of July 17, 2023, there were 3,173,994,467 shares of the registrant’s common stock outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1318605/000095017023033872/tsla-20230630.htm
Капитализация на 07.09.2023г: $801,116 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: $26,199 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $28,418 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: $30,548 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: $36,440 млрд
Общий долг на 31.03.2023г: $37,598 млрд
Общий долг на 30.06.2023г: $38,409 млрд

Выручка 2019г: $24,578 млрд
Выручка 6 мес 2020г: $12,021 млрд
Выручка 2020г: $31,536 млрд
Выручка 6 мес 2021г: $22,347 млрд
Выручка 2021г: $53,823 млрд
Выручка 1 кв 2022г: $18,756 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $35,690 млрд
Выручка 9 мес 2022г: $57,144 млрд
Выручка 2022г: $81,462 млрд
Выручка 1 кв 2023г: $23,329 млрд
Выручка 6 мес 2023г: $48,256 млрд

Убыток 6 мес 2019г: $1,057 млрд
Убыток 2019г: $775 млн
Прибыль 6 мес 2020г: $197 млн
Прибыль 2020г: $862 млн
Прибыль 6 мес 2021г: $1,642 млрд
Прибыль 2021г: $5,644 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: $3,280 млрд

( Читать дальше )

Apple Inc.
15,634,232,000 shares of common stock were issued and outstanding as of July 21, 2023.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/320193/000032019323000077/aapl-20230701.htm
Капитализация на 07.09.2023г: $2,765.38 трлн

Общий долг FY – 28.09.2019г: $248,028 млрд
Общий долг FY – 26.09.2020г: $258,549 млрд
Общий долг FY – 25.09.2021г: $287,912 млрд
Общий долг FY – 24.09.2022г: $302,083 млрд
Общий долг 9 мес – 01.07.2023г: $274,764 млрд

Выручка FY – 28.09.2019г: $260,174 млрд
Выручка 9 мес – 27.06.2020г: $209,817 млрд
Выручка FY – 26.09.2020г: $274,515 млрд
Выручка 9 мес – 26.06.2021г: $282,457 млрд
Выручка FY – 25.09.2021г: $365,817 млрд
Выручка 9 мес – 25.06.2022г: $304,182 млрд
Выручка FY – 24.09.2022г: $394,328 млрд
Выручка 1 кв – 31.12.2022г: $117,154 млрд
Выручка 6 мес – 01.04.2023г: $211,990 млрд
Выручка 9 мес – 01.07.2023г: $293,787 млрд

Прибыль 9 мес – 30.06.2018г: $45,406 млрд
Прибыль FY – 29.09.2018г: $59,531 млрд

( Читать дальше )

Сегодня Fix Price отчиталась по МСФО за первое полугодие 2023 года. Выручка ритейлера выросла на 3,0% г/г до 135,7 млрд руб., EBITDA скорр. (МСФО 16) сократилась на 7,3% г/г до 24,1 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 22,0% г/г до 9,3 млрд руб. Отметим, что сильная динамика чистой прибыли связана с разовыми факторами, занизившими прибыль в прошлом году.

Скромный рост выручки практически весь пришёлся на увеличение числа магазинов на 14,7% г/г. За первое полугодие компания увеличила число магазинов на 376, что согласуется с планом чистый открытий на год в 750 штук.

При этом очередной квартал крайне слабую динамику показывают LFL показатели. По итогам первого полугодия LFL продажи снизились на 6,6% г/г. Во втором квартале LFL трафик упал на 9,6% г/г, а средний чек вырос всего на 1,8% г/г, что ниже уровня инфляции. Менеджмент объясняет слабые LFL показатели высокой базой прошлого года, а также сохраняющейся неуверенностью потребителей. Однако, на наш взгляд, это лишь частично объясняет сокращение трафика и локально мы можем наблюдать снижение интереса покупателей к формату Fix Price.

( Читать дальше )

По данным независимого аналитического агентства Infoline, розничный рынок фиксированных цен России и стран ближнего зарубежья имеет потенциал в 18 600 магазинов. Представленный в этом секторе Fix Price может последовать за прогнозом и продолжить наращивать свою сеть в РФ, одновременно с экспансией в другие страны. 

Компания опубликовала отчет за первое полугодие 2023 года, который мы сегодня и разберем. Итак, выручка Fix Price за отчетный период выросла всего на 3% до 135,7 млрд рублей. Причина скромной динамики в высокой базе прошлого года, в котором мы увидели аномальный ажиотажный спрос на товары первой необходимости и импульсные покупки непродовольственных товаров. 

Fix Price не замедляет темпы прироста торговых площадей и в июне сообщила о преодолении планки в 6000 магазинов. За полугодие компания открыла 376 магазинов (включая закрытые), в том числе 333 под собственным управлением и 43 франчайзинговых магазина. Прогноз по открытиям на 2023 год остается прежним – 750 чистых открытий. Fix Price расширяет и географию, тестируя новые рынки. Уже открыты магазины в Армении и Монголии, в следующем году выйдут на рынок ОАЭ.

( Читать дальше )

Ретейлер отчитался за 1 полугодие

 

Fix Price

МСар = ₽363 млрд

Р/Е = 10

 

 

📊Итоги

— выручка: ₽136 млрд (+3% год к году);

— скорректированная EBITDA: ₽24 млрд (-7%);

— чистая прибыль: ₽20 млрд (+286%);

— общая торговая площадь: 1,3 млн кв. метров (+7%);

— участники программы лояльности: 24 млн человек (+10%).

 

💵LfL-продажи снизились во 2 квартале на 8%. Трафик упал на 10%, а средний чек вырос на 2%.

 

Бумаги Fix Price (FIXP) падают на 4%

 

 

🚀Рост выручки объясняется расширением сети. Во 2 квартале компания открыла 191 магазин, поэтому за год сеть выросла на 15%. Ошеломляющий на первый взгляд рост чистой прибыли — бумажный эффект. В прошлом году компания начислила резервы под будущие налоги, а в этом — их списала. 

 

🔸Ретейлеру удается перекладывать колебания цен товаров на покупателей: валовая рентабельность не изменилась. Однако рентабельность по EBITDA снизилась на два процентных пункта, в основном из-за роста расходов на персонал.

( Читать дальше )