отчеты МСФО

Как помните,на днях только писала, что надо покупать Луку, и что я единственная кто верит в этот рынок, и что надо его просчитывать как учит инвестор на чилле — все просчеты брала от него.
Я даже Тимофея поругала что он вышел с рынка из-за интуиции, и что на рынке нет месту интуиции, только холодный расчет. За это я была забанена, так что беру свои слова обратно, интуиции на рынке — БЫТЬ!

А теперь о непосредственно Лукойле.

Лукойл: лучшее в истории финансовое положение. Есть возможность платить дивиденды по-максимуму. #аналитика

Чистый долг Лукойла за 1 полугодие 2023 года стал отрицательным и составил -632 млрд рублей.

За 1 полугодие 2023 года:
Кэш 1020 млрд руб.
Долг 388 млрд руб.
Чистый долг -632 млрд руб.

За 2021 год:
Кэш 677 млрд руб.
Долг 758 млрд руб.
Чистый долг 87 млрд руб.

А еще у нас много кеша на счетах, и возможный жирный байбек, но об этом тссс, я никому не говорила!



( Читать дальше )

www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1766446TRANSLATE with x/> /> English

Arabic	Hebrew	Polish
Bulgarian	Hindi	Portuguese
Catalan	Hmong Daw	Romanian
Chinese Simplified	Hungarian	Russian
Chinese Traditional	Indonesian	Slovak
Czech	Italian	Slovenian
Danish	Japanese	Spanish
Dutch	Klingon	Swedish
English	Korean	Thai
Estonian	Latvian	Turkish
Finnish	Lithuanian	Ukrainian
French	Malay	Urdu
German	Maltese	Vietnamese
Greek	Norwegian	Welsh
Haitian Creole	Persian

( Читать дальше )

Туймазинский завод автобетоновозов (ТЗА) – рсбу/ мсфо
8 220 000 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1355&type=1
Капитализация на 30.08.2023г: 1,587 млрд руб

Общий долг на 31.12.2020г: 690,98 млн руб/ мсфо 703,12 млн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 818,13 млн руб/ мсфо 829,71 млн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 1,384 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 30.06.2023г: 2,699 млрд руб

Выручка 2020г: 1,884 млрд руб/ мсфо 1,884 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 1,190 млрд руб
Выручка 2021г: 2,734 млрд руб/ мсфо 2,726 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 2,730 млрд руб
Выручка 2022г: рсбу/ мсфо компанией не опубликованы
Выручка 6 мес 2023г: 4,878 млрд руб

Убыток 6 мес 2019г: 5,37 млн руб
Прибыль 2019г: 2,76 млн руб
Убыток 6 мес 2020г: 18,44 млн руб
Прибыль 2020г: 7,17 млн руб/ Прибыль мсфо 100,04 млн руб
Прибыль 6 мес 2021г: 102,38 млн руб
Прибыль 2021г: 247,98 млн руб/ Прибыль мсфо 265,34 млн руб
Прибыль 6 мес 2022г: 179,06 млн руб
2022г: рсбу/ мсфо компанией не опубликованы
Прибыль 6 мес 2023г: 141,96 млн руб

( Читать дальше )

Выручка за 1-е полугодие = 3 866 млрд руб.

Чистая прибыль за 1-е полугодие = 652 млрд руб. (в 1-м квартале — 323 млрд руб., во 2-м квартале — 329 млрд руб.).

Маржинальность (прибыль от выручки) выше, чем раньше — 16% против 8-10%. То ли возить в Азию дешевле, то ли налоги не доплачивают.

Поднимаю прогноз по прибыли Роснефти до 1 200 млрд руб. за 2023 год.



💲Справедливая стоимость акций Роснефти

Посчитаем по среднему P/E за 10 лет = 6, с небольшим запасом в нашу пользу. При прибыли в 1 200 млрд руб., справедливая стоимость акций Роснефти составляет 680 руб. за 1 штуку. Предыдущий прогноз был 560 руб. за штуку, повышаю свою целевую цену. С текущих отметок есть апсайд в 22,5%.

✔Дивиденды

Роснефть платит дивиденды в размере не менее 50% прибыли по МСФО дважды в год. Соответственно, компания отправит на выплаты 326 млрд руб., дивиденды составят 30,76 руб. на 1 акцию за 1-е полугодие. От текущих это 5,5%. Заплатят по опыту прошлых лет в октябре.

Сам отчет Роснефти можете посмотреть вот тут (https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_cons_report/2023_Second_quarter_IFRS_ru.pdf).

( Читать дальше )

Белон (ММК) – рсбу/ мсфо
1 150 000 000 обыкновенных акций
www.belon.ru/invest-akts/raskrytie-informatsii/korporativnye-dokumenty/
Капитализация на 30.08.2023: 38,669 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 2,21 млн руб/ мсфо 1,62 млн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 1,59 млн руб/ мсфо 2,74 млн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,26 млн руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2022г: 1,36 млн руб/ мсфо 437,85 млн руб
Общий долг на 30.06.2023г: 634 тыс руб/ мсфо 509,35 млн руб

Выручка 2019г: 5,60 млн руб/ мсфо 5,60 млн руб
Выручка 6 мес 2020г: 2,80 млн руб/ мсфо 2,80 млн руб
Выручка 2020г: 5,51 млн руб/ мсфо 5,51 млн руб
Выручка 6 мес 2021г: 2,77 млн руб/ мсфо 2,77 млн руб
Выручка 2021г: 5,50 млн руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 6 мес 2022г: 3,33 млн руб/ мсфо 3,33 млн руб
Выручка 2022г: 5,90 млн руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 6 мес 2023г: 3,10 млн руб/ 3,10 млн руб

Прибыль 6 мес 2019г: 38,82 млн руб/ Прибыль мсфо 477,06 млн руб
Прибыль 2019г: 76,26 млн руб/ Прибыль мсфо 614,74 млн руб

( Читать дальше )

ПИК-Специализированный Застройщик/ ПИК СЗ – рсбу/ мсфо
660 497 344 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=718750
Капитализация на 30.08.2023г: 549,468 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 151,698 млрд руб/ мсфо 361,715 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 116,740 млрд руб/ мсфо 466,497 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 84,433 млрд руб/ мсфо 801,301 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 56,840 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 30.06.2023г: 54,467 млрд руб/ мсфо 1,057.48 трлн руб

Выручка 2019г: 24,572 млрд руб/ мсфо 280,635 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 10,474 млрд руб/ мсфо 138,529 млрд руб
Выручка 2020г: 25,670 млрд руб/ мсфо 380,161 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 13,869 млрд руб/ мсфо 189,279 млрд руб
Выручка 2021г: 24,320 млрд руб/ мсфо 487,806 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 10,646 млрд руб/мсфо компанией не опубликован
Выручка 2022г: 22,621 млрд руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 6 мес 2023г: 10,633 млрд руб/мсфо 264,895 млрд руб

Прибыль 6 мес 2019г: 786,91 млн руб/ Прибыль мсфо 9,615 млрд руб

( Читать дальше )

Эталон отчитался по МСФО за 1 полугодие, ранее публиковал операционные продажи, которые наращивали темп в условиях охлаждения спроса:

Графически выглядит следующим образом — выручка компании в первом полугодии составила 33 млрд рублей, но их бизнес имеет ярко выраженную сезонность, основные продажи приходятся на второе полугодие (ждем)

( Читать дальше )

Etalon Group PLC — мсфо
383 445 362 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38096&type=14
Капитализация на 30.08.2023г: 35,499 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 118,768 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 135,446 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 160,738 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 173,856 млрд руб
Общий долг на 30.06.2023г: 179,203 млрд руб

Выручка 2018г: 72,327 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 39,562 млрд руб
Выручка 2019г: 84,330 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 30,868 млрд руб
Выручка 2020г: 78,655 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 39,884 млрд руб
Выручка 2021г: 87,138 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 32,740 млрд руб
Выручка 2022г: 80,556 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 32,769 млрд руб

Прибыль 6 мес 2017г: 1,214 млрд руб
Прибыль 2017г: 7,893 млрд руб
Убыток 6 мес 2018г: 1,891 млрд руб
Убыток 2018г: 700 млн руб
Прибыль 6 мес 2019г: 559 млн руб
Прибыль 2019г: 186 млн руб
Убыток 6 мес 2020г: 1,771 млрд руб
Прибыль 2020г: 2,036 млрд руб
Прибыль 6 мес 2021г: 1,295 млрд руб
Прибыль 2021г: 3,007 млрд руб

( Читать дальше )

РЕЗУЛЬТАТЫ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» ЗА 2 КВ. И 1 ПОЛ. 2023 Г. ПО МСФО

30 Август 2023

• ДОБЫЧА ЖИДКИХ УГЛЕВОДОРОДОВ В 1 ПОЛ. 2023 Г. СОСТАВИЛА 4,0 МЛН БАРР. В СУТКИ
• НА ФОНЕ ОГРАНИЧЕНИЙ ДОБЫЧА ЖИДКИХ УГЛЕВОДОРОДОВ ВО 2 КВ. 2023 Г. СОКРАТИЛАСЬ НА 2,2% КВАРТАЛ К КВАРТАЛУ ДО 3,9 МЛН БАРР. В СУТКИ
• ДОБЫЧА ГАЗА В 1 ПОЛ. 2023 Г. ВЫРОСЛА НА 31,8% ДО 1,5 МЛН Б.Н.Э. В СУТКИ
• ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA ЗА 1 ПОЛ. 2023 Г. СОСТАВИЛ 1 401 МЛРД РУБ., ВО 2 КВ. 2023 Г. – 729 МЛРД РУБ.
• ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ, ОТНОСЯЩАЯСЯ К АКЦИОНЕРАМ РОСНЕФТИ, В 1 ПОЛ. 2023 Г. СОСТАВИЛА 652 МЛРД РУБ.
• ПОКАЗАТЕЛЬ ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA НА КОНЕЦ 1 ПОЛ. 2023 Г. СОСТАВИЛ 1,2X

ПАО «НК «Роснефть» (далее – «Роснефть», Компания) публикует результаты за 2 кв. и 1 пол. 2023 г., подготовленные в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

( Читать дальше )

Вчера на российском рынке был «день отчетов». Одна из наиболее интересных компаний для анализа – это Лукойл. Сравнительная база 2022 года не раскрывалась, однако данные за первый и второй квартал говорят нам о высокой маржинальности бизнеса Лукойла и хорошей финансовой позиции. Так, прибыль на акцию за второй квартал составила 463 рубля, что является абсолютным рекордом (не считая потенциально большой прибыли в 1 кв. 2022). Маржинальность по EBITDA также на высоких значениях в размере 23,6%. Данные для расчета свободного денежного потока не были опубликованы, однако мы предполагаем, что он равен около 550 рублей на акцию за первое полугодие. Это значит, что даже если Лукойлу не разрешат использовать денежные средства для выкупа акций нерезидентов, то весь свободный денежный поток может пойти на дивиденды. Также отметим, что у Лукойла скопилась огромная денежная позиция в 1 трлн. рублей, а чистый долг составил -632 млрд. рублей. По нашим оценкам, Лукойл сейчас торгуется по следующим мультипликаторам: EV/EBITDA 2023п 2,1, P/E 2023п 3,9, P/B 0.74. Это значительно ниже среднеисторических показателей. 

( Читать дальше )