отчеты МСФО

📑 Результаты оказались  довольно сильными, однако продемонстрировали ожидаемое снижение кв/кв на фоне падения мировых ставок фрахта (-24% кв/кв). За 1п23 «Совкомфлот» смог заработать годовую EBITDA 2019 г.

📈 Компания увеличивает законтрактованную выручку, объем которой во 2п23 составит 700 млн долл. — это позволит снизить зависимость от рисков волатильности и дальнейшего снижения ставок на рынке.

❗️Долговая нагрузка снизилась — на конец 1п23 показатель ND/EBITDA = 0.4x, при том что среднее значение в 2019-2021 гг. составляет 3.3х.

💸 Компания подтвердила, что планирует придерживаться текущей дивидендной политики — выплате 50% от скорректированной чистой прибыли. В таком случае дивидендная доходность за 2023 г. может составить 14-15%.

💡Сохраняем позитивный взгляд на «Совкомфлот»: EV/EBITDA 2023 = 1.9x, что в два раза ниже, чем у международных компаний-аналогов, и в три раза ниже уровня IPO.

©️Елена Сахнова, Дмитрий Овчинников, Лидия Михайлова 

( Читать дальше )

Выручка составила ₽339 429 млн (-10% г/г) на фоне снижения средних цен реализации. Снижение цен частично скомпенсировалось увеличением доли готовой металлопродукции в портфеле продаж и ростом объема продаж.

 

Показатель EBITDA снизился на 12% (г/г) до ₽118 462 млн вслед за выручкой. Рентабельность по EBITDA достигла 35% (-1 п. п. г/г).

 

Александр Шевелев, генеральный директор «Северстали», так прокомментировал результаты:

 

«В первом полугодии 2023 года компания продемонстрировала хорошие финансовые результаты, что свидетельствует о правильности выбранной стратегии и эффективности наших усилий. Выручка компании снизилась на 10% г/г до 339 429 млн руб. Увеличение продаж и доли готовой металлопродукции в портфеле продаж частично нивелировало снижение средних цен реализации. Показатель EBITDA составил 118 462 млн руб., что на 12% ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года, а рентабельность по EBITDA 35%, что отражает значительную долю продукции с высокой добавленной стоимостью в нашем портфеле продаж.

( Читать дальше )

ПАО «Северсталь» (MOEX: CHMF) сообщает, что выручка составила 339 429 млн руб. (-10% г/г) на фоне снижения средних цен реализации. Показатель EBITDA снизился на 12% г/г до 118 462 млн руб. вслед за выручкой, а рентабельность по EBITDA достигла 35% (-1 п.п. г/г).





АНАЛИЗ 6 МЕС 2023 В СРАВНЕНИИ С 6 МЕС 2022: Консолидированные финансовые результаты

• Выручка сократилась на 10% до 339 429 млн руб. в связи со снижением средних цен реализации. Снижение цен было частично компенсировано увеличением доли готовой металлопродукции в портфеле продаж и ростом объема продаж.

• Показатель EBITDA снизился до 118 462 млн руб. (-12% г/г) вслед за выручкой. Рентабельность по EBITDA составила 35% (-1 п.п. г/г).

•Свободный денежный поток вырос на 1% г/г до 60 050 млн руб. За 6 мес. 2023 года отток денежных средств на пополнение оборотного капитала составил 9 078 млн руб., что главным образом связано с увеличением запасов на фоне начала формирования резерва слябов перед остановкой доменной печи № 5 на капитальный ремонт.

( Читать дальше )

Whoosh опубликовала результаты по МСФО за 1П23

В 1П23 выручка от аренды средств индивидуальной мобильности составила 4.4 млрд руб. (+64% г/г) в результате увеличения числа поездок более чем в два раза с 17.3 млн до 35.8 млн. EBITDA выросла на 45% до 2.0 млрд руб., что повысило рентабельность EBITDA на 2 пп до 46%. Чистая прибыль за период составила 1.3 млрд руб. против 0.4 млрд руб. годом ранее. Чистый долг Whoosh увеличился на 31% г/г и составил 4.4 млрд руб., однако соотношение Чистый долг / EBITDA по-прежнему комфортное (1.2x). Денежный поток от операционной деятельности вырос на 56% г/г до 1.6 млрд руб., ДП от инвестиционной деятельности — на 29% до 2.3 млрд руб., при этом показатель FCFF все еще несколько ниже нуля ввиду быстрого роста бизнеса. Кроме того, в соответствии со своей дивидендной политикой Whoosh может выплатить около 1.14 млрд руб. дивидендов — этот вопрос будет рассмотрен на заседании СД в 4К23.

Whoosh представила хорошие финансовые результаты за 1П23 на фоне продолжающегося роста рынка совместного использования индивидуального транспорта и числа поездок.

( Читать дальше )

Славнефть (СП Газпром нефти и Роснефти) МСФО 1п2023г: выручка 80,66 млрд руб (-47,12% г/г), чистая прибыль 82 млн руб против убытка в 2,34 млрд руб годом ранее.





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=560&type=4

Совкомфлот опубликовал сильные результаты по МСФО за 1П23/2К23

Выручка компании за 1П23/2К23 составила $1 215 млн/588 млн соответственно (данных для сравнения нет, поскольку компания не раскрывала отчетность по МСФО в прошлом году). EBITDA достигла $867 млн/$414 млн, а чистая прибыль — $496 млн/$201 млн соответственно. Свободный денежный поток компании составил солидные $686 млн. Совокупные активы составили $6.8 млрд, собственный капитал компании — $4.7 млрд. Валовый долг и чистый долг составили $1.6 млрд и $536 млн соответственно. В пресс-релизе компания подтвердила намерение выплатить 50% от чистой прибыли в качестве дивидендов.

Консенсуса не было, но компания опубликовала отличные результаты, на наш взгляд, за счет стабильно высоких тарифов на танкерные перевозки. На аннуализированной основе компания торгуется с мультипликаторами 2023 года P/E около 3.5x и EV/EBITDA 2.5x. При коэффициенте выплат 50% компания может выплатить в качестве дивидендов до 18 руб. на акцию (доходность 16%).

( Читать дальше )

Татнефть МСФО 1п2023г: выручка 623,8 млрд руб (-21,1% г/г), чистая прибыль 147,6 млрд руб (+6% г/г)




www.tatneft.ru/uploads/publications/64ed9d150296d904802676.pdf

Мы продолжаем отслеживать результаты первого публичного оператора на рынке кикшеринга (краткосрочная аренда самокатов). Напомним, что в 2022 году в России было проведено единственное IPO — им стала компания Whoosh.

В июне компания уже отчитывалась об операционных результатах, из которых мы узнали, что поездки увеличились на 106% г/г, а парк самокатов — на 77% г/г (это была закупка за счет привлеченных на IPO средств). И главный вопрос после отчета по операционке: «Сохранилась ли экономика на выросших масштабах?»

Динамика финрезультатов за 6 мес. следующая:

• Выручка выросла на 62% г/г, до 4,4 млрд руб.
• EBITDA компании выросла на 45% г/г, до 2 млрд руб.
• Чистая прибыль выросла на 228% г/г, до 1,3 млрд руб.

Темп роста выручки показывает, что средняя стоимость поездки за первые 6 мес. уменьшилась на ~21% г/г. Это похоже на темпы снижения средней стоимости поездки в 2021-2022 гг. и, вероятно, связано с ростом количества постоянных клиентов, которые платят за подписку и поэтому ездят дешевле. В абсолютном выражении средняя стоимость поездки за 6 мес. соответствует среднему уровню за весь 2022 год (106 руб./поездку против 115). Мы ожидаем стагнации этого показателя.

( Читать дальше )

Во 2 квартале 2023 года консолидированная выручка АФК «Система» составила 245,7 млрд руб:

— OIBDA Группы по итогам 2 квартала 2023 года cоставила 75,1 млрд руб.

— Во 2 квартале 2023 года чистая прибыль в доле АФК «Система» составила 2,1 млрд руб.

— Капитальные затраты Группы составили 30,0 млрд руб. во 2 квартале 2023 года.

— Чистые финансовые обязательства Корпоративного центра 1 составили 215,3 млрд руб. Остаток денежных средств Корпоративного центра составил 6,9 млрд руб



( Читать дальше )

Сахалинэнерго МСФО 1п2023г: выручка 7,2 млрд руб (+11,83% г/г), чистая прибыль 1,72 млрд руб (+55,56% г/г)




www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4842&type=4