отчеты МСФО

Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез отчитались по РСБУ за прошлый год

📊Нижнекамскнефтехим. Итоги

— выручка: 257 млрд (+1%);

— чистая прибыль: ₽48 млрд (+14%)

📊Казаньоргсинтез. Итоги

— чистая прибыль: ₽27 млрд (+8%)

📈📉Обычные и привилегированные акции первой компании (NKNC и NKNCP) растут на 1%, второй (KZOS и KZOSP) — почти не реагируют на новость.

🚀В этом случае отчет по РСБУ показателен почти так же, как и МСФО, поскольку у компаний нет дочерних предприятий. 

🔸Но несмотря на то, что показатели выросли, хорошего мало: ожидания оказались выше реальных цифр, так как обе компании перешли на новый стандарт бухучета.

🔸Что касается дивидендов. Если у Казаньоргсинтеза все более-менее понятно — по уставу компания должна направить на выплаты 70% от прибыли, что в итоге даст ₽10 на акцию, — то с Нижнекамскнефтехимом сложнее. Если акционеры примут решение платить по минимуму, то есть 15% от чистой прибыли, то инвесторы получат по ₽4 на акцию. 

ЧП — 47 844 138 000 руб. 

У Казаньоргсинтез — 27 342 204 000 руб. 

Эмитенты перешли в 2022 на применение нового ФСБУ 6/2020 Основные средства и увеличили срок полезного использования ОС. Ранее начисленная амортизация прошлых лет подверглась разовой корректировки в сторону уменьшения и ее результат был отнесен на увеличение нераспределенной  прибыли прошлых лет и, соответственно,  это привело к увеличению стоимости ЧА на 31.12.2021. То есть где-то в марте 2023 изменили Баланс на 31.12.2021  

Вот только уточнить стоимость Чистых активов на 31.12.2021 на Федресурсе эмитенты «позабыли» и там до сих пор старые данные до корректировки  

Поскольку начало координат на 31.12.2021 в виде СЧА эмитенты задали недостоверно, все расчёты по чистой прибыли оказались завышены ровно на величину разовой корректировки. 

Неприятный осадок. 

Лента опубликовалаоперационные и ключевые финансовые показатели за 1 квартал

Лента

МСар = ₽94 млрд

Р/Е = 26

📊Итоги

— розничные продажи: ₽122 млрд (-6%);

— LfL-продажи: -6%;

— LfL-средний чек: -3%;

— LfL-трафик: -3%;

— EBITDA: ₽2,6 млрд (-62%);

— капрасходы: ₽2 млрд (-53,5%).

⚖️Отношение чистого долга к EBITDA (за последние 12 месяцев) составило 2,4x по сравнению с 1,6x на 31 декабря 2022 года. За квартал компания открыла 16 магазинов малых форматов. 

📉Бумаги Ленты (LENT) почти не реагируют на отчет, снижаясь меньше чем на 1%.

🚀Отчет подтверждает, что большие магазины продолжают испытывать трудности. Как мы и говорили.

❓Почему в 1 квартале результаты настолько хуже?

Во-первых, высокая база 1 квартала 2022 года. Да, это именно то время, когда люди в панике сметали сахар и крупы с полок. Так, в марте 2022 года продажи сети выросли на 35%.

😢Второй фактор – структурная слабость гипермаркетов перед «Магнитами» и «Пятерочками» у дома. Потребители продолжают сокращать расходы: выбирают более дешевые марки и категории товаров, покупают только самое необходимое. Следовательно, меньше покупателей, да и сами чеки становятся меньше.

📓 ГМК Норникель в пятницу представил свои операционные результаты за 1 кв. 2023 года, которые оказались весьма неплохими. При этом, но обо всём по порядку:

🔸 Производство никеля снизилось на -9% (г/г) до 47 тыс. тонн, но по большей части такая негативная динамика связана с запланированным ремонтом части мощностей.
🔸 Производство меди выросло на +19% (г/г) до 109 тыс. тонн, из-за эффекта низкой базы прошлого года, когда на одном из заводов проходил ремонт печи.
🔸 Особенно убедительную динамику продемонстрировали металлы платиновой группы: производство палладия увеличилось на +2% (г/г) до 721 тыс. унций, платины — на +11% (г/г) до 180 тыс. унций.



👨‍⚕️ В пресс-релизе приводятся официальные комментарии производственного директора ГМК Норникель Сергея Степанова:

«По итогам 1Q2023 мы увеличили производство меди и металлов платиновой группы относительно аналогичного периода прошлого года. Снижение производства никеля было запланировано и носило временный характер, в связи с краткосрочной приостановкой печей на Надеждинском металлургическом заводе и мельницы на Талнахской обогатительной фабрике на плановый ремонт. Планово-предупредительные ремонты проводятся регулярно и нацелены на поддержание бесперебойной работы основных технологических агрегатов.